Trader chuyên nghiệp vẫn lạc quan về Bitcoin sau đợt giảm gần đây, nó có ý nghĩa gì?

Vào ngày 18 tháng 6, giá Bitcoin (BTC) đã giảm 5,6% xuống còn $64.300, đạt mức thấp nhất trong hơn một tháng.

Xu hướng giảm kéo dài sáu ngày này trùng khớp với dữ liệu kinh tế vĩ mô cho thấy sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ, đặc biệt là trong doanh số bán lẻ và việc làm. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ lãi suất ở mức cao nhất trong hai thập kỷ. Tuy nhiên, sự kiên cường trên thị trường phái sinh cho thấy khả năng phục hồi của BTC trong thời gian tới.

Nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ và lãi suất cao cản trở giá BTC

Theo Yahoo Finance, doanh số bán lẻ ở Mỹ tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,3% của các nhà kinh tế.

Paul Ashworth, nhà kinh tế trưởng khu vực Bắc Mỹ của Capital Economics, lưu ý rằng dữ liệu này cho thấy tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý hai “không mấy khả quan”. Tuy nhiên, Matthew Luzzetti, nhà kinh tế trưởng khu vực Mỹ của Deutsche Bank, tin rằng mức tiêu dùng đang trở lại “nhịp độ bình thường hơn cho nền kinh tế”.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, John Williams, mô tả nền kinh tế và thị trường lao động Mỹ là mạnh mẽ và dự đoán “lạm phát sẽ tiếp tục giảm trong nửa cuối năm nay”. Williams cho biết chính sách hiện tại của Fed đang tác động đến nền kinh tế nhưng cho rằng ngân hàng trung ương “cần thêm dữ liệu” trước khi xem xét cắt giảm lãi suất.

Trong môi trường lãi suất cao, nhà đầu tư sẽ ưu tiên các khoản đầu tư thu nhập cố định nên nó sẽ gây bất lợi cho Bitcoin. Việc chỉ số S&P 500 tăng lên mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 18 tháng 6, dù chỉ do một số công ty công nghệ dẫn dắt, cũng ảnh hưởng tiêu cực đến sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Bitcoin.

Tình hình này còn đáng lo ngại hơn khi các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ đã chứng kiến dòng tiền ra 562 triệu đô la trong ba ngày, theo dữ liệu của Farside Investors.

Nhà đầu tư có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo lường tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu. Bằng cách tổng hợp các vị trí trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, có thể có cái nhìn rõ ràng hơn về việc các trader chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu trên sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass

Tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu trên Binance đã tăng từ 1,32 vào ngày 13 tháng 6 lên 1,52, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các vị trí Long có đòn bẩy mặc dù Bitcoin không duy trì được mức hỗ trợ $68.000. Tại OKX, chỉ số này tăng lên 1,78 từ mức 1,65 vào ngày 13 tháng 6, cho thấy rằng các cá voi và nhà tạo lập thị trường đã thêm vị trí Long ròng trong khoảng thời gian giá Bitcoin giảm xuống dưới $67.000.

Cá voi và thợ đào Bitcoin lạc quan một cách thận trọng

Để xác định xem các trader có bị bất ngờ và hiện đang giữ các vị trí Short không có lợi hay không, các nhà phân tích nên xem xét sự cân bằng giữa quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Nhu cầu tăng đối với quyền chọn bán thường cho thấy các trader đang tập trung vào các chiến lược từ trung lập đến giảm giá.

Tỷ lệ khối lượng quyền chọn mua/bán BTC trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu từ quyền chọn Bitcoin trên Deribit cho thấy nhu cầu đối với quyền chọn bán đã giảm kể từ ngày 14 tháng 6, trong khi quyền chọn mua đã tăng lên khoảng hai lần. Điều này cho thấy các cá voi và nhà tạo lập thị trường Bitcoin vẫn lạc quan sau đợt giảm giá gần đây.

Ngoài các trader ETF và phái sinh, các thợ đào Bitcoin tạo ra trung bình 3.150 BTC mỗi tuần. Các thợ đào có thể bán ra hơn 203 triệu đô la trên thị trường mỗi tuần, vì vậy việc theo dõi dòng tiền ra của họ là rất quan trọng để hiểu rõ tâm lý của các trader.

Dòng chảy của thợ đào Bitcoin so với mức trung bình 365 ngày trước đó | Nguồn: Glassnode

Chỉ số Miner Outflows Multiple của Glassnode đã duy trì dưới mức 0,8 kể từ ngày 14 tháng 6, cho thấy áp lực bán giảm. Xu hướng này tương phản với giai đoạn từ ngày 30 tháng 5 đến ngày 13 tháng 6, khi chỉ số này thường gần hoặc vượt qua mức 1,0, nghĩa là các thợ đào đã bán nhiều hơn mức trung bình của 365 ngày trước đó.

Với việc các trader phái sinh Bitcoin giữ vững quan điểm lạc quan trong đợt giảm xuống còn $64.300 vào ngày 18 tháng 6, trong khi ETF giao ngay cho thấy dòng tiền ra mạnh, không có lý do gì để kỳ vọng giá BTC sẽ chịu thêm áp lực, đặc biệt khi bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại cho thấy Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm.

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

• Có nên “Buy the dip” khi giá Bitcoin giảm xuống mức thấp mới trong 1 tháng
• CEO Marathon Digital Holdings dự đoán về phí giao dịch Bitcoin và xu hướng tương lai

SN_Nour

Theo Cointelegraph