Tại sao đợt tăng giá Bitcoin vẫn chưa kết thúc?

Bitcoin vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới tại 123.091 đô la vào hôm qua và hiện đang giao dịch ở mức 119.315 đô la. Một số trader và nhà phân tích cho rằng đây chưa phải là điểm dừng, mà có thể chỉ là khởi đầu cho đợt tăng giá lớn hơn nhiều.

Hãy cùng xem ba lý do đơn giản khiến một số người cho rằng bull run thực sự mới chỉ bắt đầu.

Bitcoin vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng

Biểu đồ dưới đây thể hiện cách Bitcoin thường tăng giá theo thời gian. Nó giống như một kênh lớn mà giá dao động lên xuống bên trong.

Mặc dù mức 123.091 đô la là kỷ lục mới, nhưng Bitcoin vẫn đang ở gần phần đáy của kênh đó. Trước đây, khi Bitcoin thực sự bùng nổ, nó đã vươn lên đỉnh kênh và đó mới là lúc những khoản lợi nhuận khổng lồ xuất hiện.

Vì vậy, mặc dù hiện tại giá đang ở mức cao nhất từ trước đến nay, nhưng so với mức tăng của Bitcoin trong các chu kỳ bò trước, có thể chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Biểu đồ RSI đang cho tín hiệu tăng giá

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là một công cụ cho biết liệu thị trường đang mua quá nhiều hay bán quá nhiều không.

Khi chỉ số RSI tăng quá cao, điều đó thường cho thấy coin đang bị quá mua — quá nhiều người mua quá nhanh và điều này thường báo hiệu giá sắp điều chỉnh.

Hiện tại, như nhà phân tích Bitcoin có tên AO đã đề cập, chỉ số RSI của Bitcoin đang tăng, nhưng vẫn chưa quá cao. Thực tế, kiểu tăng chậm và ổn định này của RSI rất giống với những gì chúng ta từng chứng kiến trước đợt bull run năm 2021. Điều đó cho thấy mọi người đang mua vào, nhưng đợt tăng giá này có thể vẫn còn động lực. Đây là một dấu hiệu tích cực.

Nhiều trader có thể bị thanh lý khi Bitcoin vượt 120.000 đô la

Một số trader đang đặt cược giá Bitcoin sẽ giảm. Họ sử dụng đòn bẩy, tức là vay tiền để đặt cược vào việc giá BTC sẽ đi xuống. Nếu Bitcoin tăng thay vì giảm, họ sẽ bắt đầu lỗ rất nhanh. Nếu giá tăng quá cao, họ sẽ bị thanh lý, tức là các lệnh giao dịch bị đóng bắt buộc. Nhưng phần thú vị chưa dừng lại ở đó.

Khi các lệnh Short bị thanh lý, nó sẽ tạo ra hiệu ứng domino tích cực lên giá Bitcoin, vì hệ thống sẽ tự động mua vào BTC để bù cho các vị thế bị thiếu hụt.

DaanCrypto, một trader nổi tiếng, đã chia sẻ bản đồ cho thấy có rất nhiều trader nằm trong vùng từ 120.000 đến 125.000 đô la. Khu vực này chứa đầy “cụm thanh khoản”.

Nếu Bitcoin tiếp tục tăng, tất cả những trader này có thể bị “squeeze out”. Điều đó sẽ tạo ra thêm nhiều lực mua, đẩy giá lên cao hơn nữa — giống như châm ngòi tên lửa.

Thị trường phái sinh lạc quan

Báo cáo của Glassnode cho thấy hợp đồng mở (OI) đã tăng lên hơn 87 tỷ đô la, trong khi các khoản thanh toán funding rate (phí tài trợ) gần như tăng gấp đôi, đạt 2,1 triệu đô la — cho thấy niềm tin ngày càng cao từ trader đang giữ vị thế Long.

Mặt khác, thị trường quyền chọn ghi nhận sự thay đổi có kiểm soát, với OI tăng vọt và skew (độ lệch) chuyển sang âm — điều này phản ánh tâm lý lạc quan ngày càng gia tăng trong giới trader.

“Thị trường hiện đang trong giai đoạn lợi nhuận cao và niềm tin mạnh, được hỗ trợ từ cả thị trường phái sinh lẫn giao dịch giao ngay”, Glassnode nhận định. Tuy nhiên, dù triển vọng vẫn thiên về xu hướng tăng, việc đòn bẩy gia tăng mạnh khiến thị trường đối mặt với nguy cơ biến động giá lớn.

Song song với sự thay đổi trong khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh, nhu cầu Bitcoin từ các ví tích lũy — tức những ví chưa từng chi tiêu bất kỳ BTC nào — cũng đạt mức cao kỷ lục mới.

Các ví này đã tích lũy khoảng 248.000 BTC trong tháng 7 — tương đương khoảng 29,5 tỷ đô la, cao hơn đáng kể so với mức trung bình hàng tháng là 164.000 BTC, cho thấy hoạt động mua vào đang tăng mạnh, theo dữ liệu từ CryptoQuant.

“Mặc dù BTC liên tục phá đỉnh lịch sử, một số nhà đầu tư dài hạn vẫn đang âm thầm tích lũy từ bây giờ”, nhà phân tích Darkfrost từ CryptoQuant viết hôm thứ 2.

Nhu cầu tăng mạnh này cũng trùng khớp với làn sóng dòng tiền đổ vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, vốn đã ghi nhận tới 2,7 tỷ đô la dòng vốn trong tuần trước.

Giá Bitcoin đã đạt đỉnh?

Cảm giác hiện tại có thể khiến nhiều người nghĩ rằng giá đã đạt đỉnh — dù sao thì 123.091 đô la cũng là một con số khổng lồ. Nhưng khi quan sát các biểu đồ và tín hiệu kỹ thuật, mọi thứ vẫn chưa cho thấy dấu hiệu “tạo đỉnh”.

Kênh giá lớn vẫn còn chỗ để tăng thêm. RSI đang đi lên, nhưng chưa vào vùng quá nóng. Đồng thời, phía trên vẫn còn “nhiên liệu” dưới dạng các lệnh thanh lý. Tất cả những điều này báo hiệu đợt tăng giá hiện tại vẫn chưa kết thúc. Trên thực tế, cú bứt phá mạnh nhất có thể còn đang ở phía trước.

Biểu đồ giá BTC cũng phản ánh điều tương tự. Theo chỉ báo Fibonacci mở rộng dựa trên xu hướng, BTC hiện đang giao dịch dưới ngưỡng kháng cự quan trọng tại 121.623 đô la. Khi mức này bị phá vỡ, khả năng giá tiếp tục tiến lên vùng 136.000 đô la là hoàn toàn có thể.

Mục tiêu lạc quan hơn sẽ là 160.000 đô la, điều này cũng có vẻ khả thi với biểu đồ trên. Tuy nhiên, giá trượt dưới 112.000 đô la sẽ vô hiệu xu hướng tăng.

Hoạt động bán gây ra rủi ro thoái lui

Song hành với động thái tăng giá là áp lực bán cũng gia tăng. Chỉ số Dòng tiền ròng của sàn giao dịch BTC (đo lường chênh lệch giữa lượng Bitcoin chảy vào và chảy ra khỏi các sàn giao dịch) cho thấy dòng tiền vào các sàn giao dịch tập trung vượt xa dòng tiền ra trong bốn ngày qua. Điều này xảy ra khi nguồn cung BTC có lời tăng vọt, thúc đẩy các nhà đầu tư chốt lời một phần.

Xu hướng này tăng tốc có thể buộc giá Bitcoin phải điều chỉnh, dẫn đến xóa bỏ một số vị thế mua.

“Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan về mặt cấu trúc đối với BTC, được củng cố bởi dòng vốn đầu tư tổ chức liên tục và các yếu tố vĩ mô thuận lợi. Tuy nhiên, ở mức giá hiện tại, chúng tôi ưu tiên chọn lọc và không theo đuổi đà tăng giá mà thay vào đó chúng tôi sẽ định vị trong trường hợp giá giảm, nếu điều đó xảy ra”, các nhà phân tích của QCP viết trong một lưu ý gửi đến các nhà đầu tư hôm thứ 2. 

• Bitcoin đạt ATH mới, đạt được sự ổn định và quy mô trong kỷ nguyên tổ chức của nó — Liệu nó có tồn tại được lâu không?
• Bitfinex: Ngay cả nhu cầu bán lẻ hiện cũng đang vượt xa nguồn cung Bitcoin
• Top altcoin được cá voi thu mua trước khi CPI Hoa Kỳ công bố

Đình Đình