Phe gấu Bitcoin cần giá trượt dưới 27.000 đô la trước khi hết hạn 900 triệu đô la quyền chọn vào thứ 6

Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin hàng tuần trị giá 900 triệu đô la hết hạn vào ngày 12/5 có thể sẽ quyết định liệu giá giảm dưới 27.000 đô la hay không.

Giá Bitcoin bị từ chối một lần nữa ở mức 30.000 đô la

Phe gấu BTC sẽ cố gắng tận dụng lợi thế của các sự kiện kinh tế vĩ mô bất lợi, FUD coin của Silk Road và bất ổn do phí giao dịch của Bitcoin tăng đột biến để kéo giá xuống trong vài ngày tới.

Biến động giá Bitcoin 4 giờ trong thời gian hết hạn hợp đồng quyền chọn | Nguồn: TradingView

BTC đã vượt qua mức 29.800 đô la vào ngày 6/5, nhưng xu hướng nhanh chóng thay đổi khi ngưỡng kháng cự tỏ ra mạnh hơn dự đoán.

Đợt điều chỉnh 8,2% trong 2 ngày sau đó đã test mức hỗ trợ 27.400 đô la, ủng hộ quan điểm giao dịch đi ngang khi các nhà đầu tư đánh giá động lực của cuộc khủng hoảng kinh tế và tác động tiềm ẩn đối với tiền điện tử.

Trong khi đó, chủ sở hữu Berkshire Hathaway và nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett không còn lạc quan về sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Kịch bản bi quan như vậy đối với nền kinh tế toàn cầu có thể giải thích tại sao một số trader Bitcoin quyết định giảm mức độ tiếp xúc trong tuần qua, hạ thấp đáng kể khả năng phá vỡ 30.000 đô la.

Quyền chọn Bitcoin: Phe bò quá lạc quan

Hợp đồng mở (OI) đối với ngày 12/5 hết hạn quyền chọn trị giá 900 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe gấu kỳ vọng mức giá dưới 28.000 đô la.

Những trader này đã quá lạc quan sau khi giá Bitcoin tăng 11,2% trong khoảng thời gian từ ngày 9/4 đến ngày 14/4, test mức kháng cự 31.000 đô la.

Tổng OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho ngày 12/5 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ call-to-put 1,65 báo hiệu mất cân đối giữa 560 triệu đô la OI call (quyền chọn mua) và 340 triệu đô la put (quyền chọn bán).

Nhưng nếu giá của Bitcoin vẫn gần 27.500 đô la vào lúc 15:00 ngày 12/5 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 11 triệu đô la quyền chọn mua sẽ khả dụng. Sở dĩ xảy ra chênh lệch này là do quyền mua Bitcoin ở mức 28.000 đô la hoặc 29.000 đô la là vô ích nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe bò Bitcoin nhắm đến 28.000 đô la để cân bằng quy mô

Dưới đây là 4 kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 12/5 cho call và put là khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn.

Chênh lệch nghiêng về bên nào thì sẽ tạo thành lợi nhuận lý thuyết cho bên đó:

– Từ 25.000 đến 27.000 đô la: 100 call so với 9.900 put. Phe gấu kiểm soát hoàn toàn, thu được 230 triệu đô la.

– Từ 27.000 đến 28.000 đô la: 400 call so với 5.000 put. Kết quả ròng ủng hộ phe bán 120 triệu đô la.

– Từ 28.000 đến 29.000 đô la: 1.500 call so với 2.100 put. Kết quả cân bằng giữa quyền chọn bán và mua.

– Từ 29.000 đến 30.000 đô la: 3.300 call so với 800 put. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ quyền chọn mua 70 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, cách tính đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Chẳng hạn, một trader có thể bán put, đạt được hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin bên trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu quả này.

Cuối cùng, sau khi thấy rõ mạng Bitcoin đang hoạt động như thiết kế, áp lực bán tan biến, khiến giá Bitcoin ổn định quanh mức 27.500 đô la. Tuy nhiên, các trader nên thận trọng vì phe gấu vẫn đang ở vị thế tốt hơn khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào thứ 6, ủng hộ các động thái giá tiêu cực.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Giá Solana (SOL) sẽ phản ứng thế nào khi mất đường hỗ trợ 128 ngày?
• Tàu lượn siêu tốc Bitcoin vào thứ 4 cho thấy điều gì?
• Hoạt động Bitcoin tăng mạnh nhờ Taproot và token BRC-20

Minh Anh

Theo Cointelegraph