Một số trader chuyên nghiệp nghi ngờ về việc giá BTC tiếp tục duy trì trên $30k

Bitcoin cuối cùng đã phá vỡ mức 30.000 đô la sau khi vùng giá quan trọng kéo dài dưới dạng kháng cự trong 10 tháng. Giá đã tăng 6,5% vào ngày 10/4 và động thái lạc quan rất được mong đợi đã kết thúc khoảng thời gian 12 ngày đầy đau đớn với mức độ biến động cực thấp, kìm hãm giá gần mức 28.200 đô la. Phe bò hiện đang tự tin rằng thị trường gấu đã chính thức kết thúc, đặc biệt khi xem xét thực tế là giá BTC tăng 82% từ đầu năm đến nay.

Một lưu ý thú vị khác là việc Bitcoin tách khỏi các thị trường truyền thống đã được xác nhận sau khi chỉ số S&P 500 chỉ tăng 0,1% vào ngày 10/4 và dầu West Texas Middle (WTI) giao dịch giảm 1,2%. Các trader Bitcoin dự đoán chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ sớm đảo ngược.

Nguy cơ lạm phát là nguyên nhân đánh tan mối tương quan của Bitcoin

Lãi suất cao hơn làm cho các khoản đầu tư có thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn, trong khi các doanh nghiệp và gia đình phải bỏ ra nhiều chi phí hơn để tái cấp vốn cho các khoản nợ của họ. Đảo ngược động thái thắt chặt gần đây của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ được coi là tăng giá đối với các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, nỗi sợ hãi về lạm phát đi kèm suy thoái (thời kỳ lạm phát gia tăng và tăng trưởng kinh tế tiêu cực) sẽ là trường hợp xấu nhất đối với thị trường cổ phiếu.

Các trader có thu nhập cố định đang đặt cược Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vì dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy khả năng phục hồi vừa phải. Chẳng hạn, tỷ lệ thất nghiệp 3,5% của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 7/4 là mức đo thấp nhất trong nửa thế kỷ.

Thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cho thấy có 76% khả năng Fed sẽ tăng điểm chuẩn thêm 0,25% vào ngày 29/4. Ngoài ra, còn có sự không chắc chắn về tác động của cuộc khủng hoảng ngân hàng đối với lĩnh vực này. JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citigroup dự kiến ​​báo cáo kết quả quý đầu tiên vào thứ 6.

Đợt tăng giá của Bitcoin trên 30.000 đô la có thể là bằng chứng đầu tiên về sự thay đổi trong nhận thức của các nhà đầu tư từ đại diện thị trường rủi ro sang một tài sản kỹ thuật số khan hiếm có thể được hưởng lợi từ thời kỳ áp lực lạm phát leo thang và tăng trưởng kinh tế yếu kém.

Hai yếu tố quan trọng sẽ quyết định liệu đợt phục hồi có bền vững hay không là sử dụng đòn bẩy cao làm tăng tỷ lệ thanh lý bắt buộc khi xảy ra biến động giá thông thường và liệu các trader chuyên nghiệp có đang định giá tỷ lệ suy thoái thị trường cao hơn bằng cách sử dụng các công cụ quyền chọn hay không.

Hợp đồng tương lai Bitcoin cải thiện khiêm tốn

Hợp đồng tương lai hàng quý của Bitcoin rất phổ biến đối với cá voi và bàn chênh lệch giá. Tuy nhiên, các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy người bán đang yêu cầu thêm tiền để trì hoãn thanh toán.

Do đó, hợp đồng tương lai ở thị trường lành mạnh sẽ giao dịch với phí chênh lệch hàng năm từ 5 đến 10% — một tình huống được gọi là bù hoãn mua, không chỉ có ở thị trường tiền điện tử.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Các trader Bitcoin tỏ ra thận trọng trong vài tuần qua và ngay cả với breakout gần đây trên 30.000 đô la, nhu cầu đối với Long đòn bẩy không tăng đột biến. Tuy nhiên, phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin cải thiện đôi chút từ mức thấp gần đây là 3% vào ngày 8/4 lên mức hiện tại là 4,2%. Điều này cho thấy người mua không sử dụng đòn bẩy quá nhiều và có nhu cầu trên thị trường giao ngay thông thường – tốt cho thị trường.

Các trader quyền chọn BTC vẫn trung lập

Các trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu đợt điều chỉnh gần đây có khiến nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn hay không. Độ lệch delta 25% cho biết khi nào bàn kinh doanh chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm giá.

Nói tóm lại, nếu các trader dự đoán giá Bitcoin giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích thường có độ lệch -7%.

Độ lệch delta 25% trong hợp đồng quyền chọn Bitcoin 60 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Hiện tại, độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn đã chuyển từ nhu cầu cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán vào ngày 9/4 sang mức chiết khấu khiêm tốn 4% cho quyền chọn bán bảo vệ vào ngày 10/4. Mặc dù điều này cho thấy niềm tin tăng nhẹ, nhưng không đủ để phá vỡ ngưỡng 7% cho xu hướng tăng vừa phải.

Về bản chất, các thị trường quyền chọn và tương lai Bitcoin cho thấy trader chuyên nghiệp tự tin hơn một chút, nhưng không quá lạc quan. BTC tách khỏi các thị trường truyền thống báo hiệu tương lai đầy hứa hẹn vì nhà đầu tư đang thể hiện niềm tin thị trường tiền điện tử sẽ được hưởng lợi từ áp lực lạm phát cao hơn và làm nổi bật niềm tin của các trader rằng Fed không tiếp tục tăng lãi suất.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• TOTALCAP bứt phá mạnh mẽ khi Bitcoin nhắm tới $31.900
• Giá Bitcoin tăng 80% YTD bất chấp 6 dự đoán diệt vong trong 2023
• Max Keizer xác nhận lại dự đoán Bitcoin đang hướng tới 220.000 đô la – Thị trường gấu cuối cùng đã kết thúc?

Minh Anh

Theo Cointelegraph