Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt: Cơn bão tài chính đang âm thầm hình thành

Updated: 17/11/2025 at 16:50

Con số quan trọng nhất trong tài chính toàn cầu hiện nay là lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ở mức 1,71%, cao nhất kể từ năm 2008. Diễn biến này đánh dấu sự kết thúc của thời kỳ kéo dài hàng thập kỷ, khi Nhật Bản duy trì lãi suất gần 0% và xuất khẩu thanh khoản khổng lồ ra thế giới. Suốt 30 năm, các tổ chức tài chính Nhật đã bơm hàng nghìn tỷ USD vào trái phiếu Mỹ, châu Âu và các thị trường mới nổi, âm thầm giúp chi phí vay rẻ, định giá tài sản cao và chính phủ các nước dễ dàng tài trợ nợ.

Giờ xu hướng đó đang đảo chiều. Lợi suất tăng, chi tiêu kích thích kỷ lục và mức nợ công rất cao khiến Nhật Bản không thể duy trì chính sách cũ. Khi lãi suất tăng, các quỹ hưu trí và nhà đầu tư Nhật chịu lỗ phòng hộ và bắt đầu rút vốn về nước—ước tính hơn 1 nghìn tỷ USD khỏi thị trường nợ Mỹ.

Hệ quả rất lớn: lợi suất Mỹ có thể tăng mạnh do thiếu cầu, kéo theo lãi thế chấp và chi phí tái cấp vốn doanh nghiệp tăng. Các doanh nghiệp vay nợ cao gặp rủi ro. Việc đảo chiều carry trade đồng yên có thể gây biến động mạnh trên chứng khoán, crypto và thị trường mới nổi.

Nếu Nhật tiếp tục thắt chặt, thị trường toàn cầu có thể phải định giá lại đáng kể.

Biểu đồ lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm

Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, CoinPhoton.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.

Được đề cập trong bài viết
Mới cập nhật

Máy tính lượng tử đủ mạnh để bẻ gãy blockchain Bitcoin hiện chưa tồn tại. Tuy nhiên, các nhà phát triển đã bắt đầu bàn tới một làn sóng nâng cấp nhằm xây dựng lớp phòng thủ trước mối đe dọa tiềm tàng này — và đó là điều hoàn... ...

Arkham Intelligence, nền tảng phân tích blockchain, vừa công bố danh sách những người nắm giữ Ethereum (ETH) lớn nhất. Trái với những quan điểm phổ biến, dữ liệu mới của Arkham cho thấy Vitalik Buterin không phải là người nắm giữ ETH cá nhân lớn nhất. Arkham đã dùng... ...

Drift cho biết họ đang tích cực làm việc với cơ quan thực thi pháp luật, các đối tác pháp y số và các đội ngũ trong hệ sinh thái để xây dựng một bức tranh đầy đủ về những gì đã xảy ra trong vụ tấn công ngày 1/4.... ...

Theo nền tảng phân tích tâm lý tiền điện tử Santiment, mức độ bi quan trên mạng xã hội xoay quanh Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 2. “FUD đã quay trở lại khi cộng đồng cho thấy sự thiếu lạc quan rõ rệt,” Santiment cho... ...

Polymarket đang bị giám sát vì hỗ trợ các thị trường đầu cơ vào cái chết. Vào thứ Sáu, dân biểu Hạ viện và ứng viên Thượng viện Seth Moulton (D-MA) đã chỉ trích nền tảng dự đoán này vì khuyến khích những “thị trường chết chóc ghê tởm”. Hiện... ...

Hôm nay trong lĩnh vực tiền số, đồng sáng lập Telegram cho biết lệnh cấm tại Iran đã phản tác dụng, Polymarket đã gỡ bỏ một thị trường liên quan đến số phận của một quân nhân Mỹ mất tích sau làn sóng phản đối. Trong khi đó, các nhóm... ...

Có một vài dấu hiệu then chốt thường là tín hiệu khởi phát cho một đợt tăng giá của altcoin. Trước hết, khi gần 60% dòng vốn đổ vào Bitcoin (BTC) trong các giai đoạn ưa rủi ro, altcoin thường bị kìm hãm trừ khi BTC chạm kháng cự. Tuy... ...

Đồng sáng lập Strategy, Michael Saylor, nhận định rằng Bitcoin (BTC) đã giành ưu thế tuyệt đối trong “cuộc chiến truyền thông” toàn cầu. Tuy nhiên, ông đồng thời cảnh báo rằng những thay đổi ở cấp độ giao thức—đặc biệt là đề xuất BIP-110—có thể trở thành rủi ro... ...

Grayscale Investments tiếp tục thể hiện quan điểm tích cực đối với Sui (SUI) trong tuần này, khi liên tiếp đưa ra các đánh giá nhấn mạnh tiềm năng của dự án. Công ty đặc biệt đề cao mô hình lập trình của SUI, cho rằng nó phù hợp với... ...

Chainlink vừa thực hiện đợt mở khóa định kỳ hàng quý, phát hành 17,875 triệu token LINK với tổng giá trị ước tính khoảng 165 triệu USD, theo dữ liệu on-chain. Đáng chú ý, trong số này có tới 14,875 triệu LINK (tương đương khoảng 125 triệu USD) được chuyển... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode