Liệu phố Wall có thể thao túng thị trường Bitcoin?

Nghiên cứu mới cho thấy mối tương quan giữa giá Bitcoin và thời hạn thanh toán của các hợp đồng CME Bitcoin Futures.

Các nhà phân tích từ công ty nghiên cứu Na Uy Arcane Crypto tiết lộ rằng từ tháng 1/2018 đến tháng 8/2019, Bitcoin đã giảm 75% vào ngày CME hết hạn hợp đồng.

Là công cụ phái sinh Bitcoin đầu tiên được cung cấp bởi một sàn giao dịch lớn ở Phố Wall, CME Bitcoin Futures đã bị ‘xịt’ sau khi ra mắt vào lúc đỉnh điểm của đợt tăng giá Bitcoin vào tháng 12/2017. Ngay sau đó, các trader chuyên nghiệp cho biết nhu cầu sử dụng công cụ này ngày càng tăng.

Một xác suất thống kê

Bò Bitcoin Tom Lee lần đầu tiên tìm ra mối liên kết giữa giá Bitcoin đến hạn của hợp đồng Cboe Futures vào tháng 6/2018.

“Bitcoin cho thấy sự thay đổi đáng kể khi đến thời hạn của hợp đồng Cboe Futures. Đây là điều được Justin Saslaw đánh dấu tại Raptor Group. Nhìn chung, Bitcoin đã giảm 18% trong 10 ngày trước khi hết hạn hợp đồng Cboe”, Lee tuyên bố.

Vào thời điểm đó, tuyên bố này đã bị chủ tịch của Cboe Global Markets bác bỏ, ông cho rằng “Theo giám sát pháp lý gần đây, sự gia tăng của các loại tiền điện tử khác, và sự quan tâm của truyền thông đối với tài sản có thể bị đổ lỗi cho hành động giảm giá trước ngày giải hạn hợp đồng được giải quyết”.

Ngay sau đó, Cboe đã ‘say goodbye’ thị trường Bitcoin và các nhà phân tích khác gồm Luke Martin, người dẫn chương trình Coinist Podcast, đã quan sát thấy rằng Bitcoin có khuynh hướng giảm giảm trước ngày hết hạn các hợp đồng CME Bitcoin Futures.

Nhà phân tích kỹ thuật Josh Olszewicz của Brave New Coin cũng cho rằng sự hết hạn hợp đồng CME Futures có thể là chất xúc tác cho các động thái trên thị trường Bitcoin.

Arcane đã cố gắng định lượng mối quan hệ này và nhận thấy rằng trung bình, Bitcoin giảm 2,27% đối với mỗi lần thanh toán, trong khi mức giảm trung bình là 0,06% vào ngày thường.

Sự sụt giảm giá này kết luận các nhà phân tích Arcane, xảy ra quá thường xuyên là một sự trùng hợp ngẫu nhiên. Bendik Schei cho rằng: “Theo thống kê, việc giá bitcoin giảm trước khi thanh toán hợp đồng CME không thể chỉ là sự trùng hợp đơn thuần”.

Banging the close

*Banging the close: là trường hợp giao dịch bị thao túng hoặc phá vỡ, theo đó một trader mua hoặc bán một số lượng lớn hợp đồng tương lai trong thời gian kết thúc hợp đồng (nghĩa là khoảng thời gian giá thanh toán hợp đồng tương lai đã xác định) để mang lại lợi nhuận.

Như Schei giải thích, một nguyên nhân có thể khiến giá giảm là các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã phòng ngừa rủi ro so với sự giảm giá Bitcoin đối với hạn thành toán CME futures:

“Một chiến lược khả thi cho các trader ở Phố Wall là mua Bitcoin trên thị trường đồng thời bán CME futures. Bằng cách này, họ sẽ bảo đảm vị thế trước biến động giá. Nếu giá Bitcoin tăng, thương nhân mất bitcoin ngắn hạn, nhưng ngược lại giá trị Bitcoin dài hạn sẽ tăng”.

Hiện tượng này cũng có thể được giải thích bằng một kế hoạch khác, có thể là một chiến thuật thao túng thị trường Phố Wall trong tương lai, hay còn gọi là “Banging the close”.

Các công ty lớn của Phố Wall như Goldman Sachs và HSBC trước đây đã phải đối mặt với hành động pháp lý từ các nhà đầu tư tổ chức bởi những trường hợp tương tự.

Sự xuất hiện của hợp đồng tương lai Bitcoin vật lý và sự tăng trưởng liên tục của thị trường khiến cho mối quan hệ sẽ không ổn định. Như Jenssen chia sẻ, “Về lâu dài, thanh khoản Bitcoin nói chung có khả năng tiếp tục tăng lên, khiến cho các trader cá nhân khó khăn hơn trong việc di chuyển giá, dù có chủ đích hay không”.

Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Tin vắn Crypto 03/10: Bitcoin sẽ tăng giá bất chấp phố Wall có tham gia hay không cùng tin tức về Coinbase, Ethos, Ripple, CHAI, Blocko
• Anh em nhà Winklevoss đã đưa ra cảnh báo về Bitcoin tại phố Wall

Vân Anh

Tạp chí Bitcoin | Bravenewcoin