Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin (BTC) không khiến các trader chuyên nghiệp sợ hãi

Việc Bitcoin (BTC) giảm 13,3% trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 13 tháng 4 đã loại bỏ nhiều trader, chủ yếu là những người đã sử dụng đòn bẫy quá mức. Động thái này đã thanh lý 387 triệu đô la vị thế mua và làm giảm 5,4 tỷ đô la hợp đồng mở (OI). Thoạt nhìn, hành động giá và ảnh hưởng của nó lên thị trường phái sinh cho thấy khẩu vị rủi ro giảm.

Tuy nhiên, các trader tiền điện tử đã quen với sự biến động và thường phản ứng thái quá trong những thời điểm không chắc chắn. Cần phải kiểm tra kỹ hơn để xác định xem liệu việc giảm xuống $61.500 có đủ để gieo rắc nỗi sợ hãi hay báo hiệu rằng con đường dẫn đến $72.000 và mức cao nhất mọi thời đại mới sau Bitcoin halving hiện ít có khả năng xảy ra hơn.

Bitcoin có thất bại trong việc cung cấp kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy không?

Bất chấp sự phục hồi lên mức $63.500 vào ngày 15 tháng 4, tâm lý chung của các trader đã giảm sút, khiến việc ủng hộ câu chuyện Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” trở nên khó khăn. Ngoài ra, biến động giá đã bộc lộ những điểm yếu của Bitcoin ETF giao ngay, đặc biệt khi những người nắm giữ không thể bán vào cuối tuần. Tình huống này đã chứng minh những hạn chế của việc tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin thông qua các công cụ như vậy.

Dòng tiền gần đây đổ vào các quỹ ETF giao ngay ở Hoa Kỳ đã ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin, ngay cả khi tính đến dòng chảy ra từ GBTC của Grayscale. Lĩnh vực này đã tích lũy được 55 tỷ USD tài sản được quản lý trong ba tháng, được hỗ trợ bởi BlackRock, Fidelity, Bitwise và VanEck.

Danh tiếng lưu trữ giá trị của vàng vẫn không bị thách thức, đặc biệt là với sự ổn định của nó trong những bất ổn chính trị toàn cầu gần đây và xung đột leo thang ở Trung Đông. Kim loại này đang giao dịch ở mức $2.350, duy trì mức giá trong tuần qua sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại ở $2.432 vào ngày 12 tháng 4.

Nhà phân tích Tom Linn gợi ý rằng những biến động giá gần đây xác nhận các nhà đầu tư không coi Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn, trái ngược với vàng, vốn được đánh giá cao sau tin tức về xung đột quân sự vào ngày 12 tháng 4. Tuy nhiên, phân tích này có thể bỏ qua thực tế là thị trường vàng không hoạt động trong khoảng thời gian này (cuối tuần) và các động lực khác, chẳng hạn như đòn bẩy quá mức có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin.

Dữ liệu lịch sử tiết lộ rằng hành động giá của Bitcoin và vàng hiếm khi được đồng bộ. Chỉ số tương quan dao động từ -1, biểu thị rằng hai tài sản di chuyển theo hướng ngược lại, đến +1, biểu thị chuyển động hoàn hảo và đối xứng. Điểm 0 sẽ thể hiện sự thiếu tương quan giữa hai tài sản.

Mối tương quan giữa Bitcoin/USD với vàng trong 40 ngày | Nguồn: TradingView

Dữ liệu nhấn mạnh rằng Bitcoin không tương quan với vàng, mâu thuẫn với tuyên bố rằng tiền điện tử đã thất bại trong vai trò lưu trữ giá trị. Điều này nêu bật lợi thế của việc sở hữu một tài sản không có mối quan hệ trực tiếp với tài sản tài chính truyền thống.

Tâm lý của trader chuyên nghiệp 

Để xác định xem các trader chuyên nghiệp có trở nên bi quan hơn về Bitcoin hay không, việc phân tích các hợp đồng tương lai hàng tháng của BTC là rất quan trọng. Ở các thị trường trung lập, các hợp đồng này thường có phí bảo hiểm từ 5% đến 10%, phản ánh thời gian thanh toán dài hơn.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai BTC phần lớn không bị ảnh hưởng bởi đợt điều chỉnh xuống còn $61.500 gần đây, vì chỉ báo này duy trì từ mức trung lập đến tăng giá (trên 10%).

Để đánh giá đầy đủ tâm lý thị trường, điều cần thiết là phải kiểm tra số liệu skew của quyền chọn Bitcoin. Thông thường, chỉ số này vượt quá 7% cho thấy kỳ vọng về việc giảm giá, trong khi skew dưới 7% cho thấy tâm lý lạc quan.

Delta skew 25% của quyền chọn Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Trong hai tuần qua, delta skew 25% của quyền chọn BTC vẫn nằm trong phạm vi trung lập, cho thấy nhu cầu cân bằng cho các chiến lược tăng và giảm. Một thực tế quan trọng khác là không có bằng chứng về sự hoảng loạn khi Bitcoin kiểm tra mức hỗ trợ $61.500 vào ngày 13 tháng 4. Tóm lại, dữ liệu thị trường không cho thấy bất kỳ mối lo ngại đáng kể nào hoặc việc suy giảm sự lạc quan của các nhà đầu tư.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

• Giá sàn của BAYC NFT chạm mức thấp nhất kể từ năm 2021, giảm hơn 90% so với mức cao nhất mọi thời đại
• Runes Protocol được thiết lập để khởi chạy khi halving Bitcoin cận kề – Mối đe dọa đối với sự thống trị của BRC-20?

SN_Nour

Theo Cointelegraph