Hai anh em trader kiếm 5 triệu USD nhờ bot arbitrage số 1 trên HyperEVM

Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa đầy biến động vào tháng 3 năm 2025, khi tâm lý chung dường như đang chùng xuống, hai trader ẩn danh, được biết đến với tên gọi CBB, đã tìm thấy một mỏ vàng tiềm năng: sự chênh lệch giá giữa HyperEVM và sàn giao dịch phái sinh Hyperliquid.

Khởi đầu từ một ý tưởng đơn giản – chạy bot chênh lệch giá (arbitrage) giữa hai nền tảng để tối ưu hóa việc “farm” phần thưởng tiềm năng, thậm chí chấp nhận rủi ro chi phí ban đầu – chiến lược này đã nhanh chóng biến họ thành người chơi thống trị, kiếm được lợi nhuận đáng kinh ngạc $5 triệu USD cùng với khối lượng giao dịch trên Hyperliquid lên đến $12.5 tỷ USD chỉ trong 8 tháng.

Chiến Lược Khai Thác Độ Trễ: Nền Tảng của Lợi Nhuận

Cơ hội chênh lệch giá xuất phát từ cơ chế kỹ thuật của HyperEVM. Với thời gian tạo block là 2 giây, giá của token $HYPE trên các sàn DEX (AMM) của HyperEVM cập nhật chậm hơn so với thị trường spot trên Hyperliquid. Khoảng cách 2 giây này tạo ra sự “lệch giá” tạm thời, cho phép bot của họ mua HYPE ở mức giá thấp trên một sàn và bán ra ở mức giá cao trên sàn còn lại.

Ban đầu, bot chỉ thực hiện các giao dịch khi lợi nhuận ròng sau phí vượt quá 0.15%. Chỉ trong vài ngày đầu, cặp đôi đã đạt được khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $200k–300k trên Hyperliquid và bắt đầu kiếm lời.

Vượt Mặt Đối Thủ Nhờ Tối Ưu Hóa Phí và Tốc Độ

Sự cạnh tranh gay gắt xuất hiện nhanh chóng. Để vượt lên trên hai đối thủ chính, CBB đã thực hiện một nước đi chiến lược vào tháng 4: tận dụng chương trình staking $HYPE của Hyperliquid để nhận chiết khấu 30% phí giao dịch. Động thái này cho phép họ giảm ngưỡng lợi nhuận yêu cầu xuống chỉ còn 0.05%, tạo áp lực cực lớn lên đối thủ, những người không thể cạnh tranh ở biên lợi nhuận thấp như vậy.

Chiến lược này đã thành công vang dội. Chỉ trong hai tuần, khối lượng giao dịch của CBB vượt mốc $500 triệu, khiến đối thủ phải tạm ngừng hoạt động. Đỉnh điểm, họ ghi nhận mức lợi nhuận $120.000 USD chỉ trong 24 giờ.

Giải Quyết Thách Thức Mở Rộng Quy Mô

Khi khối lượng giao dịch tăng vọt, bot bắt đầu gặp phải các vấn đề về tắc nghẽn giao dịch (txs) trên HyperEVM do giới hạn gas mỗi block. Để duy trì sự thống trị, họ đã triển khai các cải tiến phức tạp:

• Đa dạng hóa ví: Sử dụng hơn 100 ví để gửi giao dịch, tránh tình trạng hàng đợi.

• Kiểm soát Gas: Tăng yêu cầu lợi nhuận (ROI) khi phí gas (gwei) trên HyperEVM tăng đột biến để tránh các giao dịch bị kẹt.

• Giới hạn Tỷ lệ: Hạn chế số lượng giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn để duy trì tính ổn định.

Bước Đột Phá Lớn: Chuyển Đổi Sang Maker và Tích Hợp Perps

Hai nâng cấp lớn đã tạo nên khác biệt quyết định, giúp bot của CBB duy trì vị thế dẫn đầu ngay cả khi các “cá voi” như Wintermute tham gia vào thị trường:

1. Trở thành Maker trên Hyperliquid: Thay vì luôn khởi tạo giao dịch arbitrage dưới dạng taker trên HyperEVM, họ bắt đầu đặt lệnh maker (người tạo thanh khoản) trên Hyperliquid. Chiến lược này giúp họ giảm thêm 0.0245% phí giao dịch và nắm bắt các cơ hội hiếm hoi từ “wick candles” (râu nến). Mặc dù rủi ro về việc không thể khớp lệnh đối ứng trên HyperEVM là cao, sau nhiều ngày tinh chỉnh phức tạp, họ đã giải quyết được vấn đề mất cân bằng tài sản, đạt khối lượng gấp 20 lần đối thủ.

2. Tích hợp Hợp đồng Tương lai Vĩnh cửu (Perpetual Futures): Bất chấp việc không có kinh nghiệm trước đó với giao dịch đòn bẩy, CBB nhận thấy khối lượng giao dịch và phí giao dịch tốt hơn (0.019% so với 0.0245%) trên thị trường hợp đồng vĩnh cửu $HYPE. Quan trọng hơn, việc sử dụng perps cho phép họ khai thác thêm cơ hội chênh lệch giá khi HYPE perp giao dịch ở mức premium (giá cao hơn) hoặc discount (giá thấp hơn) so với giá spot, đồng thời kiếm thêm $600.000 USD chỉ từ phí funding (funding fee).

Bài Học và Kết Thúc Một Kỷ Nguyên

Với vai trò được phân định rõ ràng giữa người anh là kỹ sư lập trình và người em là chuyên gia cấu hình chiến lược, cặp đôi CBB đã dành hơn 2.000 giờ để phát triển và cải tiến bot. Họ miêu tả quá trình này là một cuộc chạy đua không ngừng, thậm chí phải dành thời gian nghỉ dưỡng ở Istanbul và Bodrum để “khóa mình” trong việc nâng cấp bot.

Sau 8 tháng thống trị, chiếm 5% tổng khối lượng giao dịch trên Unit, và phải trả $1.2 triệu USD phí gas trên HyperEVM (tương đương 20% tổng phí gas của nền tảng), CBB đã quyết định rút lui khi nhận thấy thị phần bắt đầu giảm sút vào tháng 10.

Câu chuyện của CBB là một minh chứng điển hình cho khả năng sinh lời khổng lồ từ việc kết hợp tư duy chiến lược sắc bén, tối ưu hóa kỹ thuật không ngừng, và khả năng thích ứng linh hoạt trong thị trường giao dịch thuật toán tiền mã hóa khắc nghiệt. Thành công của họ không chỉ dừng lại ở con số $5 triệu USD, mà còn ở việc định hình một cuộc chơi tốc độ cao mới trên hệ sinh thái Hyperliquid và HyperEVM.

• Hyperliquid (HYPE) vẫn là Perpetual DEX đáng đầu tư nhất
• Một trader mất 21 triệu USD trên Hyperliquid sau khi bị lộ khóa riêng tư

Vương Tiễn