Giá Bitcoin có nguy cơ lặp lại chuỗi giảm giá 7 năm liên tiếp do lượng thanh lý ngày càng tăng

Giá Bitcoin dao động quanh mức 64.000 USD khi các trader đánh giá áp lực gia tăng trên cả thị trường phái sinh lẫn thị trường giao ngay. Coin Bureau cảnh báo rằng nếu tháng 2 kết thúc với mức giảm, Bitcoin sẽ ghi nhận chuỗi sụt giảm hàng tháng dài nhất trong bảy năm qua.

Xu hướng này xuất hiện trong bối cảnh các thay đổi đáng chú ý trong kho dự trữ của thợ đào, sự gia tăng các cụm thanh lý, và sự suy yếu trong sức mua trên các sàn giao dịch.

Bức tranh toàn cảnh của thị trường đặt giá Bitcoin vào một ngã rẽ quan trọng về mặt kỹ thuật. Hiệu suất của tháng 2 đóng vai trò thiết yếu, bởi những chuỗi giảm giá kéo dài trong lịch sử thường có tác động mạnh mẽ đến tâm lý thị trường trong trung hạn. Do đó, các trader theo dõi sát sao các chỉ số định vị khi biến động giá đang bị nén lại gần một vùng giá quan trọng.

Giá Bitcoin đứng trước áp lực thanh lý từ hai phía

Theo tính toán của Ted Pillows, nếu giá Bitcoin tăng 20%, các vị thế short trị giá 9,37 tỷ USD sẽ bị thanh lý. Ngược lại, nếu giá giảm tương tự, các vị thế long trị giá 2,24 tỷ USD sẽ bị đóng. Sự chênh lệch này phản ánh sự phân bổ đòn bẩy không đồng đều trên các sàn giao dịch.

Nhà phân tích KillaXBT nhận định rằng các chu kỳ giá của Bitcoin đang có xu hướng thu hẹp lại, với các mốc đỉnh cao mới được hình thành nhanh hơn sau mỗi lần chạm đáy. Ông cho rằng sự tham gia ngày càng lớn của các tổ chức tài chính đã thúc đẩy các giai đoạn tăng trưởng, thay vì kéo dài các xu hướng giảm. Theo luận điểm này, các cụm biến động hiện tại có thể sẽ được giải quyết theo hướng tăng giá khi sức ép từ đòn bẩy được giải tỏa.

Hành động giá hiện tại phản ánh sự thận trọng hơn là hoảng loạn. Bất chấp những căng thẳng địa chính trị và áp lực bán ra liên quan đến các hoạt động giao dịch của Garrett Bullish, giá Bitcoin vẫn duy trì ổn định trên vùng hỗ trợ 65.000 USD–66.000 USD. Ted Pillows nhận định rằng nếu Bitcoin giữ vững được mức giá này, nó có thể mở ra cơ hội để tiến tới ngưỡng 72.000 USD, với vùng giá hiện tại đóng vai trò là hỗ trợ chiến lược.

Sức mua trên Binance gợi nhớ đến xu hướng năm 2024

Crazzyblockk lưu ý rằng Tỷ lệ Sức Mua 90 ngày của Binance đã giảm xuống mức -0,086, đạt ngưỡng thấp nhất trong hơn một năm qua. Lần gần đây nhất tỷ lệ này đạt mức tương tự là vào khoảng tháng 7–tháng 8 năm 2024, khi Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 54.000 USD đến 68.000 USD trước khi tăng vọt lên 102.000 USD vào tháng 12. Sự tương đồng này có thể cho thấy thị trường đang trong giai đoạn nén vốn thay vì thoái vốn dài hạn.

Dữ liệu ngắn hạn cho thấy áp lực bán mạnh hơn. Tỷ lệ 7 ngày đã giảm xuống mức -0,90 vào giữa tháng 2, báo hiệu áp lực bán đáng kể trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, tỷ lệ 30 ngày đã phục hồi từ -0,164 lên gần mức cân bằng trong vài ngày, cho thấy tín hiệu ổn định trong các khoảng thời gian ngắn hơn.

Tỷ lệ 365 ngày vẫn duy trì ở mức tích cực là +0,038, cho thấy nhu cầu dài hạn vẫn còn vững chắc. Chỉ số này mang ý nghĩa quan trọng, bởi các giá trị âm kéo dài trong quá khứ thường là dấu hiệu cảnh báo cho những giai đoạn giảm giá sâu hơn. Tuy nhiên, bức tranh hiện tại dường như phản ánh sự kiệt sức trong một giai đoạn tích lũy hơn là sự suy thoái nghiêm trọng.

Thợ đào Bitcoin tái phân bổ vốn đầu tư

Theo báo cáo từ Coin Bureau, công ty khai thác Bitdeer đã bán toàn bộ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ, với tổng cộng 943,1 BTC từ kho dự trữ và 189,8 BTC mới được khai thác. Động thái này đã đưa số dư Bitcoin của công ty về 0, khi họ chuyển hướng nguồn vốn sang mở rộng trung tâm dữ liệu và phát triển cơ sở hạ tầng điện toán đám mây phục vụ trí tuệ nhân tạo. Quyết định này được cho là xuất phát từ nhu cầu tài chính cho hoạt động kinh doanh, thay vì phản ánh quan điểm về xu hướng giá.

Việc các thợ đào bán ra thường gây áp lực lên nguồn cung ngắn hạn, nhưng không nhất thiết dẫn đến sự sụt giảm giá kéo dài. Tác động của các đợt thanh lý này phụ thuộc vào khả năng hấp thụ thanh khoản của thị trường và tình trạng đòn bẩy tại thời điểm đó.

Mặc dù có sự giảm sút trong kho dự trữ của các thợ đào, cơ sở hạ tầng của các tổ chức vẫn tiếp tục được mở rộng. Các công ty khai thác ngày càng đa dạng hóa nguồn thu nhập, đầu tư vào các dịch vụ tính toán trí tuệ nhân tạo. Xu hướng này phản ánh sự tái phân bổ vốn trong lĩnh vực khai thác, thay vì một sự rút lui hoàn toàn.

Quyết định quan trọng trước thời điểm kết thúc tháng 2

Giá Bitcoin hiện đang đối mặt với một ngưỡng quyết định quan trọng khi tháng 2 sắp kết thúc. Nếu giá đóng cửa tháng 2 thấp hơn tháng 1, điều này sẽ xác nhận chuỗi giảm giá kéo dài bảy năm mà Coin Bureau đã cảnh báo trước đó. Các trader sẽ tiếp tục theo dõi sát sao liệu Bitcoin có thể duy trì trên vùng hỗ trợ 65.000 USD–66.000 USD hay sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự ở mức 72.000 USD trong tuần tới.

• Strategy mua thêm 592 BTC, nâng tổng nắm giữ lên hơn 717.700 BTC
• Cú sụt 5% chớp nhoáng của Bitcoin kéo tâm lý thị trường xuống đáy: Góc nhìn