Cổ phiếu công ty đào Bitcoin hưởng lợi từ làn sóng AI: VanEck

Cổ phiếu của các công ty đào Bitcoin đang trở thành một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực crypto khi nhiều doanh nghiệp bắt đầu chuyển hướng sang hỗ trợ nhu cầu điện năng và hạ tầng tính toán cho trí tuệ nhân tạo (AI), theo nhận định của Matthew Sigel – Trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản số tại VanEck.

Phát biểu trên CNBC hôm thứ Tư, Sigel cho biết các công ty đào Bitcoin đang “tích cực đa dạng hóa năng lực khai thác để phục vụ thị trường AI”, trong khi cổ phiếu của họ vẫn được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với các công ty trung tâm dữ liệu khác nếu tính theo vốn hóa thị trường trên mỗi megawatt công suất.

Thợ đào Bitcoin chuyển sang phục vụ hạ tầng AI

Toàn bộ ngành khai thác Bitcoin đang chứng kiến sự thay đổi chiến lược rõ rệt. Thay vì chỉ tập trung vào việc tạo ra token mới, nhiều công ty bắt đầu tận dụng cơ sở hạ tầng điện năng và trung tâm dữ liệu hiện có để cung cấp năng lực tính toán và điện cho các doanh nghiệp AI.

Các trung tâm dữ liệu tiêu thụ điện lớn – vốn được xây dựng để vận hành máy đào – hiện được chứng minh có thể đáp ứng nhu cầu năng lượng khổng lồ của hạ tầng AI.

Chính vì vậy, nhiều doanh nghiệp khai thác Bitcoin đang điều chỉnh cách phân bổ vốn. Chẳng hạn, Core Scientific gần đây cho biết họ dự định bán phần lớn lượng Bitcoin nắm giữ trong năm nay để tái đầu tư vào các mảng AI và điện toán hiệu năng cao (HPC).

Theo Sigel, nếu nhìn vào tác động của Bitcoin đối với hệ thống điện, thị trường hiện đang đối mặt với nhiều “cú sốc cầu” sau hàng thập kỷ thiếu đầu tư vào lưới điện. Các công ty đào Bitcoin đã sớm nhận ra rằng họ đang nắm giữ một “mỏ vàng” khi sở hữu nguồn điện và hạ tầng có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu chuyển hướng sang phục vụ AI.

Nhu cầu điện tăng mạnh vì AI

Sự bùng nổ của AI đang khiến mức tiêu thụ điện toàn cầu tăng vọt, trong khi nguồn cung điện ở nhiều khu vực vẫn bị hạn chế. Điều này khiến hạ tầng năng lượng và trung tâm dữ liệu của các công ty đào Bitcoin trở nên đặc biệt có giá trị.

Sigel cũng nhắc đến quỹ ETF VanEck Digital Transformation ETF (NODE) của VanEck, một sản phẩm đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp gắn liền với nền kinh tế on-chain. Theo ông, quỹ này đã tăng hơn 30% kể từ khi ra mắt.

NODE hiện quản lý khoảng 56 triệu USD tài sản ròng kể từ khi được niêm yết vào tháng 5 năm ngoái.

“Cổ phiếu đang hoạt động hiệu quả. Trong hơn một năm qua, chúng tôi đã chuyển trọng tâm từ altcoin sang những lĩnh vực nơi crypto giao thoa với nền kinh tế thực và tạo ra dòng tiền thực sự,” Sigel nói.

Các công ty đào Bitcoin thay đổi mô hình kinh doanh

Không chỉ Core Scientific, nhiều doanh nghiệp khai thác Bitcoin khác cũng đang điều chỉnh chiến lược kinh doanh.

Riot Platforms là một ví dụ điển hình. Tổng giám đốc điều hành Jason Les cho biết năm 2025 là bước ngoặt quan trọng đối với công ty khi chiến lược mới đã thay đổi hoàn toàn định hướng tăng trưởng trong tương lai.

Theo Les, việc mở khóa danh mục điện năng gần 2 gigawatt của Riot để phục vụ hạ tầng trung tâm dữ liệu có nhu cầu cao đang giúp công ty tạo ra giá trị đáng kể cho cổ đông.

Trong 12 tháng qua, cổ phiếu Core Scientific đã tăng khoảng 90%, trong khi Riot Platforms tăng 91%, theo dữ liệu thị trường.

Tuy nhiên, không phải tất cả các doanh nghiệp trong ngành đều hưởng lợi. MARA Holdings ghi nhận cổ phiếu giảm khoảng 35% trong cùng giai đoạn do chi phí khai thác tăng cao và sản lượng block suy giảm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh năm 2025.