Chu kỳ đổi chủ Bitcoin báo hiệu phục hồi từ thị trường gấu khi holder dài hạn kiên trì tích lũy

Các nhà phân tích tại sàn giao dịch Bitfinex nhận thấy sự thay đổi đáng kể đối với giao dịch giao ngay Bitcoin, do holder BTC dài hạn vẫn kiên trì chiến lược tích lũy trong bối cảnh điều kiện thị trường không thuận lợi.

Theo ấn bản mới nhất của báo cáo Bitfinex Alpha, holder dài hạn hiện có 80,34% tổng nguồn cung Bitcoin, chiếm 15 triệu BTC. Trong khi đó, tài sản của holder ngắn hạn giảm còn 19,34%. Các nhà phân tích cho rằng điều này cho thấy cam kết mạnh mẽ trong việc nắm giữ.

Holder Bitcoin dài hạn kiên trì tích lũy

Vì holder dài hạn tiếp tục chiến lược tích lũy, nên lời và lỗ thực đối với Bitcoin là không đáng kể. Bitfinex nhận thấy lời và lỗ thực trên mỗi BTC đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2019.

Hiện tại, lợi nhuận thực là 724 đô la trong khi lỗ 236 đô la, so với tháng 4/2021 và tháng 5/2022. Lúc đó, lợi nhuận và khoản lỗ trung bình lần lượt là 12.900 và 6.700 đô la. Theo dữ liệu lịch sử, lời và lỗ thực giảm cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chuyển tiếp, vì Bitcoin đã thể hiện sự biến động rõ rệt khi các số liệu giảm xuống mức hiện tại.

“Với mức hiện tại thấp hơn rõ ràng so với số liệu lời và lỗ của chu kỳ trước, phần lớn các giao dịch đang diễn ra quanh cơ sở chi phí ban đầu của họ. Điều này vẽ ra bức tranh về thị trường mà tại đó người chơi thống trị là những holder dày dạn kinh nghiệm, thờ ơ với thay đổi giá hoặc các trader đang tranh giành một vị trí có lợi thế một chút”, Bitfinex nói.

Thị trường kém thanh khoản

Hơn nữa, các nhà phân tích của Bitfinex lưu ý khoảng cách nguồn cung giữa những holder dài hạn và ngắn hạn là rất đáng kể bởi vì, theo lịch sử của BTC, hành vi này thường xảy ra khi bắt đầu thị trường bò hoặc giai đoạn chuyển tiếp khi thị trường dao động một thời gian trong môi trường kém thanh khoản sau pullback.

Khi thị trường tiền điện tử vẫn kém thanh khoản, các nhà phân tích tin rằng giao dịch giao ngay sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định chuyển động vào những tuần và tháng tới.

Trong khi đó, hợp đồng mở (OI) BTC và ETH tăng trên các thị trường hợp đồng tương lai, với tổng giá trị của BTC trên các sàn giao dịch tập trung vượt 8,7 tỷ đô la, cho thấy biến động sắp xảy ra và thanh lý hàng loạt cả vị thế Short và Long.

Glassnode: Chu kỳ đổi chủ Bitcoin báo hiệu phục hồi từ thị trường gấu

Một báo cáo gần đây của công ty phân tích onchain Glassnode xem xét cách BTC đổi chủ sở hữu giữa các nhà đầu tư theo thời gian. Nghiên cứu theo dõi diễn biến lên xuống của dòng coin chuyển từ những holder dài hạn đã tích lũy trong thị trường gấu đến các nhà đầu cơ ngắn hạn đang cố gắng kiếm lợi nhuận từ những dao động giá.

Glassnode sử dụng một số liệu gọi là “vốn thực” với mục đích đo tổng số tiền đã trả trước đây để thu được tất cả Bitcoin hiện có. Qua đó, sẽ có được cái nhìn về thời điểm coin di chuyển lần cuối giữa các nhà đầu tư. Glassnode sau đó phân chia nguồn cung Bitcoin thành các “nhóm tuổi” thể hiện sự phân bổ coin không hoạt động được giữ trong những khoảng thời gian khác nhau. Báo cáo cho biết:

“Trong xu hướng tăng của thị trường, các coin cũ sẽ được chi tiêu và chuyển từ những holder dài hạn sang các nhà đầu tư mới hơn. Trong xu hướng đi xuống của thị trường, các nhà đầu cơ mất hứng thú và dần dần chuyển coin cho những holder dài hạn hơn”.

Nguồn: Glassnode

Báo cáo xác định các coin được giữ trong 1-2 năm là nhóm holder dài hạn quan trọng. Lượng nắm giữ của nhóm này đạt đỉnh điểm trong thời gian thị trường gấu chạm đáy khi người mua tin tưởng tích lũy. Ngược lại, Bitcoin được giữ dưới 1 tháng đại diện cho các nhà đầu cơ ngắn hạn. Thị phần nguồn cung Bitcoin của họ tăng vọt trong các thị trường bò khi dòng tiền mới chảy vào.

Bằng cách so sánh tỷ lệ nắm giữ của từng nhóm, các mô hình của Glassnode cho thấy thị trường đang ở đâu trong chu kỳ. Cấu trúc hiện tại giống với giai đoạn phục hồi sau khi thị trường gấu chạm đáy lớn, tương tự như năm 2016 và 2019. Tuy nhiên, giá Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp, nhưng holder dài hạn vẫn đang kiểm soát hơn 80% nguồn cung.

Báo cáo kết luận:

“Nguồn cung Bitcoin vẫn bị nhóm HODLer chi phối mạnh mẽ, với phần lớn các coin hiện đã hơn 6 tháng tuổi”.

Ngoài việc theo dõi tuổi coin, Glassnode còn lập mô hình lợi nhuận của holder ngắn hạn và dài hạn dựa trên cơ sở chi phí trung bình của họ. Số liệu này đo lường động cơ tài chính để bán so với giữ ở các mức giá khác nhau. Một lần nữa, các mô hình của công ty cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn tăng giá ban đầu, trong đó holder dài hạn đang có lời nhưng trader ngắn hạn lại gần hòa vốn.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

• Lý do MOON và BRICK của Reddit giảm hơn 90%
• Thanh khoản BTC trên Binance giảm mạnh khi thị trường điên cuồng trước tin giả SEC phê quyệt Bitcoin ETF
• Liệu Giá Bitcoin (BTC) có tăng trong tuần này trong khi Bitcoin Minetrix đã đạt cột mốc 1,5 triệu đô la không?

Minh Anh

Theo AZCoin News