Chỉ số giá trị Bitcoin – Tháng 08/2018

Tóm lược

• Các chỉ số cơ bản của mạng lưới đã đạt được mức tăng khiêm tốn trong tháng 7.
• Công nghệ tương lai tạo ra những bước nhảy vọt, đặc biệt là Lightning Network.
• Dựa trên các xu hướng trước đây thì Bitcoin vẫn đang ở mức quá mua.
• Tác động của một ETF có thể là một yếu tố thay đổi trò chơi, sự đầu cơ mạnh mẽ đã bắt đầu.

Các chỉ số cơ bản của mạng lưới

Tôi nghĩ rằng chúng ta có thể biết điều gì đó về giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin bằng cách xem xét các chỉ số cơ bản của mạng lưới vì chúng đã cho thấy mối tương quan trong quá khứ, nhưng mối quan hệ này không được đảm bảo mạnh mẽ trong tương lai do sự thay đổi động lực thị trường và công nghệ mới.

Số lượng giao dịch được xác nhận

Tổng số giao dịch được xác nhận đã tăng 6.393.536 giao dịch vào tháng Bảy. Điều này cho chúng ta một mức tăng trung bình hàng ngày là 206.243 giao dịch.

Điều tôi cảm thấy thú vị là nó đại diện cho tháng tăng trưởng thứ 4 liên tiếp trong các giao dịch hàng tháng. Xem biểu đồ bên dưới và lưu ý rằng tháng 03/2018 cho thấy điểm giao dịch thấp. Sự tăng trưởng này là khiêm tốn, nhưng tôi coi đó là một dấu hiệu quan trọng.

Số lượng địa chỉ duy nhất được sử dụng

Số lượng địa chỉ duy nhất được sử dụng trong tháng 7 là 438,867. Đây là mức tăng khiêm tốn từ tháng 6, nhưng vẫn thấp hơn một chút so với tháng 5.

Hash rate của mạng

Hash rate trung bình của mạng Bitcoin tăng từ 37.377.891 TH/s trong tháng 6 lên 39.735.959 TH/s trong tháng 7. Hash rate của mạng dự đoán một vốn hóa thị trường (trung bình) là 97 tỷ USD cho Bitcoin, so với 121 tỷ USD mà chúng ta thực sự thấy trong tháng 7.

Tôi cho rằng con số này sẽ tăng chậm hơn trong những tháng tới, vì lợi nhuận khai thác đã bị chèn ép bởi sự kết hợp của các khoản phí thấp (do lưu lượng truy cập thấp hơn và việc sử dụng SegWit được gia tăng), hash rate tăng và giá bitcoin thấp hơn.

Dấu hiệu của breakdown

Dấu hiệu tháng 08/2018

Quá mua

Biểu đồ quan trọng

Kết hợp tất cả ba tín hiệu vào một biểu đồ duy nhất chúng ta sẽ có:

Bởi vì biểu đồ này biểu thị 8 năm nên tôi nghĩ sẽ rất tuyệt khi trình bày một biểu đồ chỉ hiển thị trong 2 năm qua. Nhờ đó, sẽ dễ dàng hơn một chút để xem chúng ta đang ở đâu. Cùng nhìn xem:

Như bạn có thể thấy, vốn hóa thị trường Bitcoin đã vượt qua cả ba dự đoán kể từ tháng 06/2017. Tín hiệu này rằng thị trường đã quá nóng (thực tế là mức vốn hóa thị trường cao hơn cả ba mô hình dự đoán) đã xuất hiện 6 tháng trước khi vốn hóa thị trường đạt mức đỉnh.

Công nghệ tương lai – Segwit và Lightning Network

Như tôi đã nói trước đây,  việc nâng cấp đối với mạng Bitcoin là điều kiện tiên quyết cần làm để có được làn sóng tăng trưởng tiếp theo. Vì 2 cập nhật lớn nhất xảy ra hiện nay là SegWit (vẫn chưa được cộng đồng thực hiện đầy đủ) và mạng Lightning (vẫn còn trong giai đoạn rất sớm) nên đó sẽ là nơi chúng ta tập trung vào:

Wow, sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của Lightnight Network trong 30 ngày qua!

Mức đỉnh của việc sử dụng Segwit cũng tăng phần nào nhưng tôi đã hy vọng con số này lớn hơn.

Tác động của Bitcoin ETF

Tôi đã nhìn thấy rất nhiều bài viết tin tức suy đoán về sự chấp thuận cho một Bitcoin ETF. Đây là tác động có thể xảy ra:

1. Giá sẽ tăng trước thông báo chấp thuận ETF, sau đó giảm trở lại phần nào, tiếp theo là tăng thêm trong những tháng sau khi ra mắt thực sự ra mắt Bitcoin ETF
2. Sau khi ra mắt Bitcoin ETF, các đồng tiền khác sẽ cố gắng thực hiện điều giống như vậy và chúng ta có thể chứng kiến một tình huống tương tự, nhưng trên quy mô lớn hơn với những gì xảy ra ngay bây giờ khi mà một coin mới được niêm yết trên Coinbase.
3. Chỉ số giá trị Bitcoin sẽ tạm thời bị biến động bởi dòng tiền khổng lồ chảy vào. Điều này sẽ khiến Bitcoin tăng quá cao hơn cả những gì chúng ta mong đợi nếu các yếu tố mới gia nhập trong trò chơi, chẳng hạn như khả năng mua Bitcoin trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Các nhà sản xuất thị trường sẽ cần phải cung cấp thanh khoản ban đầu cho điều này, và như nhiều người đã chỉ ra, có thể có một tình huống tương tự đối với những gì đã xảy ra với sự ra mắt của ETF vàng.

Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng ETF cũng có thể giúp các nhà điều hành thị trường dễ dàng kiếm tiền trong các hợp đồng tương lai của họ, vì sự kết hợp quyền sở hữu trực tiếp của Bitcoin cùng với quyền sở hữu ETF có thể cho phép các “hướng tấn công mới”.

Phần kết luận

Hoạt động mạng chủ yếu là tích cực, khi số lượng giao dịch tăng lên trong tháng thứ tư liên tiếp, và tỷ lệ băm khai thác đạt đến mức cao nhất mọi thời đại. Các địa chỉ duy nhất đã đạt được một cách khiêm tốn, nhưng dường như bị tụt hậu so với các chỉ số khác.

Dựa trên dữ liệu từ tháng trước, chỉ số giá trị Bitcoin cho thấy Bitcoin vẫn còn quá mua. Segwit sử dụng đánh dấu lên một phần nhỏ, nhưng Lightning Mạng tăng trong các kênh và giá trị bởi một số lượng lớn.

Sự chấp thuận của ETF sẽ là một sự thay đổi trò chơi, và tôi hy vọng thông tin này sẽ bị rò rỉ trước bất kỳ thông báo chính thức nào. Điều này sẽ tạo ra sự thay đổi tạm thời trong các mô hình định giá và các tiền điện tử khác sẽ cố gắng tuân theo.

Theo: TapchiBitcoin.vn/seekingalpha