Các trader bán lẻ có bỏ lỡ diễn biến tăng gần đây của Bitcoin và ETH không?

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng vượt 1,55 nghìn tỷ đô la vào ngày 5/12, nhờ mức tăng đáng chú ý hàng tuần là 14,5% đối với Bitcoin và 11% đối với ETH. Đáng chú ý, cột mốc quan trọng này đánh dấu mức cao nhất trong 19 tháng, đã đưa Bitcoin trở thành tài sản có thể giao dịch lớn thứ chín trên thế giới, vượt qua mức vốn hóa 814 tỷ đô la của Meta.

Bất chấp đà tăng gần đây, các nhà phân tích nhận thấy nhu cầu bán lẻ vẫn tương đối trì trệ. Một số người cho rằng điều này là do tác động lan tỏa của môi trường lạm phát và lãi suất tín dụng giảm, khi lãi suất tiếp tục dao động trên 5,25%. Mặc dù bài đăng của nhà phân tích Rajat Soni có thể đã kịch tính hóa tình hình, nhưng về bản chất, điều cơ bản vẫn đúng.

Nhiều chỉ báo kinh tế của Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao kỷ lục, bao gồm tiền lương, tiền công và giá trị tài sản ròng của hộ gia đình. Tuy nhiên, nhà phân tích Ed Yardeni cho rằng “đợt tăng giá ông già Noel” có thể đã xảy ra sớm vào năm nay, với việc S&P 500 tăng 8,9% trong tháng 11.

Động thái gia tăng này phản ánh áp lực lạm phát giảm dần và dữ liệu việc làm mạnh mẽ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn thận trọng, với khoảng 6 nghìn tỷ đô la nằm trong các quỹ thị trường tiền tệ đang chờ đợi.

Các trader bán lẻ có bỏ lỡ diễn biến tăng gần đây của Bitcoin và ETH không?

Không có chỉ báo đáng tin cậy nào để theo dõi mức độ tham gia vào tiền điện tử của nhà đầu tư bán lẻ, nên cần có một bộ dữ liệu toàn diện để đưa ra kết luận, ngoài việc chỉ dựa vào Google Trends và bảng xếp hạng lượt tải xuống các ứng dụng liên quan đến tiền điện tử. Để xác định xem các trader bán lẻ có bỏ lỡ đợt tăng giá hay không, các chỉ báo cần phải phù hợp với nhiều nguồn khác nhau.

Phí chênh lệch của USDT ở Trung Quốc là thước đo hiệu quả về nhu cầu bán lẻ trên thị trường tiền điện tử. Khoản phí chênh lệch này định lượng sự khác biệt giữa các giao dịch USDT ngang hàng dựa trên đồng nhân dân tệ và giá trị của đô la Mỹ. Hoạt động mua quá mức thường gây áp lực tăng phí chênh lệch, trong khi thị trường gấu thường chứng kiến dòng USDT tràn vào thị trường, dẫn đến mức chiết khấu 3% hoặc cao hơn.

USDT ngang hàng và USD/CNY | Nguồn: OKX

Vào ngày 5/12, chênh lệch USDT so với đồng nhân dân tệ đạt 1%, một mức cải thiện khiêm tốn so với những tuần trước. Tuy nhiên, nó vẫn nằm trong phạm vi trung lập và không vi phạm ngưỡng 2% trong hơn nửa năm. Cho dù dòng chảy bán lẻ hướng về Bitcoin hay các altcoin, giới nhà đầu tư ở Trung Quốc chủ yếu cần chuyển đổi tiền mặt thành tài sản kỹ thuật số.

Theo Google Trends, các tìm kiếm “mua Bitcoin” và “mua tiền điện tử” cho thấy mô hình ổn định trong ba tuần qua. Mặc dù không có câu trả lời dứt khoát cho điều gì thu hút sự quan tâm của các trader bán lẻ mới, nhưng những truy vấn này thường xoay quanh cách thức và địa điểm mua tiền điện tử.

Chỉ số xu hướng tìm kiếm trên biểu đồ hàng tuần | Nguồn: Google Trends

Đáng chú ý, chỉ số 90 ngày hiện tại ở mức xấp xỉ 50% và không có dấu hiệu cải thiện gần đây. Dữ liệu này có vẻ phản trực giác, vì Bitcoin đã tăng 53% trong 50 ngày qua, trong khi S&P 500 tăng 4,5% trong cùng thời gian. Điều quan trọng là khi xem trong khung thời gian dài hơn, mức độ tìm kiếm hiện tại vẫn đáng kinh ngạc là 90% dưới mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2021.

Cuối cùng, điều quan trọng là phải đi sâu vào thị trường phái sinh, đặc biệt là hợp đồng tương lai vĩnh viễn, vốn là công cụ ưa thích của các trader bán lẻ. Còn được gọi là swap nghịch đảo, các hợp đồng này có tỷ giá cố định tích lũy mỗi tám giờ. Funding rate dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy lớn hơn của Long (người mua), trong khi tỷ lệ âm cho thấy Short (người bán) đang tìm kiếm thêm đòn bẩy.

Funding rate hàng tuần cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn | Nguồn: Coinglass

Lưu ý rằng funding rate hàng tuần cho hầu hết các coin dao động trong khoảng 0,2% đến 0,4% mỗi tuần, báo hiệu nhu cầu đòn bẩy cao hơn một chút trong thời gian dài. Tuy nhiên, trong thời kỳ tăng giá, số liệu này có thể dễ dàng vượt qua 4,3%. Điều này hiện không xảy ra đối với bất kỳ coin nào trong top 7 về hợp đồng mở (OI) hợp đồng tương lai.

Hiện tại, dòng người tham gia bán lẻ trong chu kỳ này vẫn còn khó nắm bắt, đặc biệt là đối với những người mới tham gia thể hiện sự lạc quan quá mức. Mặc dù một số nhà phân tích chỉ ra xu hướng của ứng dụng Coinbase, nhưng điều cần thiết là phải xem xét Binance hiện đang bị các cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ, trong đó nhà sáng lập Changzeng Zhao đang phải đối mặt với các vấn đề pháp lý tiềm ẩn. Do đó, các trader bán lẻ hiện tại có thể đã chuyển từ các sàn giao dịch nước ngoài sang Coinbase, thay vì báo trước một làn sóng mới những người đam mê tiền điện tử.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

• Brian Armstrong ca ngợi khả năng chống lạm phát của Bitcoin
• Hashdex dự đoán Hoa Kỳ sẽ có Bitcoin ETF giao ngay vào quý 2 2024, sau đó là ETH ETF
• Bitcoin vừa chứng kiến sự kiện chốt lời lớn sánh ngang với thời điểm đạt ATH 69.000 đô la

Đình Đình

Theo Cointelegraph