Bitcoin (BTC) chật vật dưới mốc 90.000 USD khi dòng vốn ETF tiếp tục rút ra, đáo hạn quyền chọn cận kề

Bitcoin (BTC) đang lình xình quanh ngưỡng 87.700 USD tại thời điểm viết bài vào ngày thứ Năm, sau khi bất lực trong việc tái chiếm một mốc tâm lý then chốt hồi đầu tuần. Lực cầu từ khối tổ chức tiếp tục suy giảm, thể hiện qua việc các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận phiên rút vốn thứ năm liên tiếp. Trong bối cảnh đó, giới giao dịch được khuyến nghị duy trì sự thận trọng trước đợt đáo hạn quyền chọn quy mô lớn vào thứ Sáu – một sự kiện có thể kích hoạt làn sóng biến động mới và định hình xu hướng tiếp theo của tiền điện tử có giá trị vốn hóa lớn nhất thị trường.

Nhu cầu tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục suy giảm

Nhu cầu từ khối nhà đầu tư tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này. Theo dữ liệu từ SoSoValue, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã ghi nhận dòng vốn rút ròng lên tới 175,29 triệu USD trong ngày thứ Tư, đánh dấu phiên rút vốn thứ năm liên tiếp kể từ ngày 18/12. Nếu đà thoái vốn này không sớm chững lại mà còn gia tăng cường độ, Bitcoin nhiều khả năng sẽ phải đối mặt với áp lực điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.

Sự bình lặng trước cơn bão

Dữ liệu từ Deribit cho thấy vào thứ Sáu tới, các hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) với tổng giá trị danh nghĩa lên tới 23,47 tỷ USD sẽ chính thức đáo hạn. Trên thị trường phái sinh, các trader đang tập trung vị thế dày đặc ở các mức giá thực hiện cao hơn, khi hợp đồng mở (OI) của quyền chọn mua (call) áp đảo rõ rệt so với quyền chọn bán (put). Tỷ lệ put/call duy trì ở mức thấp 0,35, phản ánh tâm lý thiên về xu hướng tăng giá của thị trường.

Đáng chú ý, mốc “max pain” được xác định tại 95.000 USD — vùng giá mà tại đó bên bán quyền chọn sẽ hưởng lợi tối đa nếu BTC tiệm cận khi đáo hạn, do phần lớn các hợp đồng sẽ trở nên vô giá trị.

Báo cáo hàng tuần mới nhất của QCP Capital cũng cảnh báo rằng, dù quy mô các vị thế sử dụng đòn bẩy đã thu hẹp, song thanh khoản và độ sâu thị trường suy giảm lại khiến rủi ro xảy ra các đợt squeeze theo cả hai chiều vẫn ở mức cao.

“Trong quá khứ, Bitcoin thường ghi nhận biên độ dao động khoảng 5–7% trong giai đoạn Giáng sinh. Mô hình này nhiều khả năng gắn liền với các đợt đáo hạn quyền chọn cuối năm hơn là xuất phát từ những chất xúc tác cơ bản mới,” nhà phân tích của QCP Capital nhận định.

Dự báo giá Bitcoin: BTC đi ngang sau khi bị từ chối tại kháng cự then chốt

Giá Bitcoin đã nỗ lực kiểm tra lại ngưỡng tâm lý 90.000 USD trong phiên giao dịch ngày thứ Hai nhưng nhanh chóng suy yếu và điều chỉnh nhẹ vào ngày hôm sau. Sang đến thứ Tư, BTC dần ổn định quanh vùng 87.000 USD, trước khi dao động sát mốc 87.700 USD trong phiên thứ Năm.

Trong kịch bản xu hướng điều chỉnh tiếp diễn, áp lực bán có thể đẩy Bitcoin lùi sâu hơn về vùng hỗ trợ quan trọng tại 85.569 USD

Các chỉ báo kỹ thuật đang phát đi tín hiệu kém tích cực. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện ở mức 43, thấp hơn ngưỡng trung tính 50, phản ánh động lượng giảm giá đang chiếm ưu thế. Dù chỉ báo MACD đã ghi nhận giao cắt tăng vào tuần trước, các cột histogram màu xanh lá đang dần thu hẹp, cho thấy đà tăng đang suy yếu rõ rệt.

Ở chiều ngược lại, nếu Bitcoin có thể đóng cửa vững chắc trên mốc 90.000 USD, đà phục hồi nhiều khả năng sẽ được củng cố, mở ra dư địa tăng lên vùng kháng cự tiếp theo quanh 94.253 USD.