Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của XRP được cải thiện khi lượng vốn từ cá voi tăng lên: Liệu giá có tăng theo?

Tỷ lệ Sharpe của XRP— chỉ số đo lường lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro — đã chuyển sang vùng dương nhẹ vào ngày 26/3, sau nhiều tháng dao động quanh hoặc dưới mức 0 trong giai đoạn từ tháng 10/2024 đến tháng 2/2025.

Lợi nhuận trung bình 30 ngày đạt 0,00063 góp phần củng cố xu hướng cải thiện này, trong khi tỷ lệ Sharpe hiện ở mức 0,0267, cho thấy lợi nhuận hiện tại vẫn vượt trội so với mức độ rủi ro đi kèm.

Dữ liệu on-chain cũng cho thấy các whale đã duy trì hoạt động tích lũy XRP một cách ổn định trong suốt tháng qua, phản ánh lực cầu tiềm ẩn bất chấp diễn biến giá còn tương đối yếu.

Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của XRP cho thấy dư địa giảm dài hạn bị thu hẹp

Nhà phân tích Arab Chain nhận định rằng sự cải thiện của tỷ lệ Sharpe đang song hành với sự gia tăng trong hoạt động giao dịch, qua đó mở ra triển vọng lợi nhuận tích cực hơn cho nhà đầu tư nắm giữ XRP trong dài hạn. Theo ông, chỉ số này phản ánh một quá trình tái cân bằng dần theo hướng tích cực, có khả năng hạn chế rủi ro giảm sâu hơn của altcoin.

Tuy nhiên, ông cũng lưu ý:

“Nếu chỉ báo này quay trở lại vùng âm, đó có thể là tín hiệu cho thấy biến động gia tăng trở lại và động lực thị trường suy yếu.”

Củng cố cho triển vọng tích cực, dòng tiền từ các cá voi XRP đã tăng lên mức trung bình động 30 ngày khoảng 9 triệu USD mỗi ngày. Đáng chú ý, dòng tiền dương này đã được duy trì liên tục kể từ ngày 27/2, đánh dấu giai đoạn tích lũy kéo dài nhất kể từ khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 7/2025.

Trong tiền lệ trước đó, giai đoạn tích lũy quý 2/2025 đã kích hoạt một đợt tăng trưởng mạnh, đưa XRP lên mức đỉnh lịch sử 3,65 USD vào ngày 18/7/2025.

Sự kết hợp giữa tỷ lệ Sharpe duy trì trong vùng dương và dòng tiền cá voi ổn định đang phản ánh một bức tranh tâm lý thị trường cải thiện đi kèm quá trình tích lũy. Dù mức tăng hiện vẫn còn khiêm tốn và biến động duy trì tương đối ổn định, thị trường đang theo dõi sát liệu dòng vốn lớn có tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ lợi nhuận một cách bền vững hay không.

Hợp đồng mở (OI) XRP gia tăng nhưng cấu trúc vị thế vẫn mong manh

Nhà phân tích Amr Taha cho biết mức thay đổi hợp đồng mở (OI) trong 24 giờ đã đạt 14,8% vào ngày 26/3 — mức cao nhất kể từ ngày 4/3 — cho thấy sự trở lại đáng kể của dòng tiền đầu cơ. Tuy nhiên, sự gia tăng này đi kèm với áp lực long liên tục, thể hiện qua các đợt thanh lý quy mô lớn: hơn 2,5 triệu USD vào ngày 18/3, tiếp theo là 2,45 triệu USD ngày 21/3 và 2,15 triệu USD vào ngày 26/3.

Diễn biến này cho thấy các vị thế long mang tính đầu cơ vẫn liên tục bị loại bỏ trong các nhịp biến động ngắn hạn. Do đó, dù hoạt động trên thị trường hợp đồng tương lai gia tăng, các đợt thanh lý lặp lại đang phản ánh một cấu trúc thị trường thiếu ổn định, nơi trader phải đối mặt với các chu kỳ điều chỉnh vị thế liên tục.

Về mặt kỹ thuật, cấu trúc giá hiện nghiêng rõ về xu hướng giảm. XRP đã phá vỡ mô hình tam giác tăng giá và ghi nhận mức giảm 13,63% trong 10 ngày qua. Nếu cấu trúc này tiếp diễn, XRP có thể quay lại kiểm tra các vùng hỗ trợ quan trọng, bao gồm khu vực thanh khoản nội bộ quanh 1,27 USD và mức đáy năm tại 1,11 USD trong những tuần tới.