Lượng tìm kiếm về tiền điện tử đạt mức thấp nhất năm 2022 – Phải chăng nhu cầu thị trường đang cạn kiệt?

Tâm lý thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng giảm kéo dài, đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp kết thúc với sắc đỏ trong tháng Hai, phản ánh áp lực giảm giá dai dẳng.

Những dấu hiệu tiêu cực tiếp tục lan rộng khi phe gấu nắm quyền kiểm soát, được thể hiện rõ qua dữ liệu on-chain và các chỉ số kỹ thuật. Động lực thị trường yếu ớt, sự tham gia của nhà đầu tư giảm sút, và điều kiện thanh khoản vẫn trong trạng thái mong manh.

Trong bối cảnh suy thoái sâu rộng, hành vi của nhà đầu tư vượt ra ngoài các biểu đồ giá thường mang lại những thông tin quan trọng. Các tín hiệu bên ngoài, đặc biệt là hành vi tìm kiếm trực tuyến, có thể cung cấp góc nhìn sâu sắc về chu kỳ chú ý và ý định đầu tư của dòng vốn.

Phân tích này sử dụng mức độ quan tâm tìm kiếm từ khóa “crypto” trên Google như một chỉ báo hành vi nhằm đánh giá liệu thị trường đang tiến gần đến trạng thái cạn kiệt hay chuẩn bị cho một đợt phục hồi mang tính cấu trúc.

Sự suy giảm trong mức độ tìm kiếm

Mức độ tìm kiếm từ khóa liên quan đến tiền điện tử từ lâu đã được xem như một chỉ báo đáng tin cậy về mức độ tham gia của thị trường.

Những giai đoạn tăng trưởng trong hoạt động tìm kiếm thường đi đôi với sự gia tăng nhu cầu và tốc độ tăng giá trị tài sản. Ngược lại, sự sụt giảm mạnh về khối lượng tìm kiếm thường phản ánh tâm lý lo ngại rủi ro và xu hướng bảo toàn vốn của nhà đầu tư.

Phân tích dữ liệu lịch sử cho thấy mối tương quan đáng kể giữa biến động giá (đường màu đen) và sự thay đổi trong mức độ tìm kiếm. Dù không hoàn toàn đồng bộ, cả hai chỉ số này thường di chuyển cùng chiều qua các chu kỳ thị trường.

Tại thời điểm hiện tại, mức độ tìm kiếm trên Google về tiền điện tử đã giảm xuống một trong những mức thấp nhất kể từ năm 2022. Sự tham gia của người dùng trên các nền tảng lớn như Twitter, YouTube, Facebook và Instagram cũng giảm mạnh, càng củng cố sự suy giảm chú ý trên diện rộng.

Xu hướng này cho thấy dòng vốn đã chuyển dịch sang các tài sản an toàn hơn như stablecoin, tiền pháp định hoặc các tài sản phòng thủ truyền thống.

Sự sụt giảm chung của thị trường đã trùng khớp với việc khoảng 1,96 nghìn tỷ USD vốn bị rút khỏi lĩnh vực này, phản ánh cả quá trình giảm đòn bẩy và chiến lược né tránh rủi ro.

Phân tích mô hình tương quan

Để xác định các điểm đảo chiều tiềm năng, dữ liệu Google Trends về từ khóa “crypto” đã được phân tích dựa trên các chu kỳ giá lịch sử. Kết quả cho thấy chỉ số này thường theo sát các biến động giá vĩ mô với độ chính xác đáng kể.

Trong các chu kỳ trước, mức độ tìm kiếm bị nén thấp thường đóng vai trò đánh dấu các đáy cục bộ và giai đoạn đầu của các xu hướng phục hồi rộng hơn. Những xu hướng tương tự đã được ghi nhận vào tháng 5/2021, tháng 9/2023, tháng 10/2024 và tháng 4/2025, mặc dù thường có một độ trễ nhất định so với hành động giá.

Hai ngưỡng quan trọng của mức độ tìm kiếm là 31 và 28 đã từng trùng khớp với các điểm đảo chiều lớn của thị trường. Hiện tại, chỉ số này đang dao động quanh mức 42%, cho thấy cần thêm sự nén chặt trước khi tâm lý thị trường có thể được thiết lập lại.

Dù mức độ tìm kiếm không đảm bảo một đợt phục hồi sắp tới, nhưng các ngưỡng này vẫn giữ vai trò quan trọng trong cấu trúc thị trường. Đồng thời, hành động giá hiện đang tiến gần đến một vùng hỗ trợ trọng yếu (được đánh dấu bằng màu xanh trên biểu đồ), nơi các giai đoạn tích lũy trước đó từng xuất hiện.

Ngoài hành vi tìm kiếm, các chỉ số đo lường tâm lý thị trường rộng hơn cũng cung cấp thêm bằng chứng hỗ trợ.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam (Fear and Greed Index)

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam hiện đã chạm ngưỡng “Sợ hãi Cực độ” (Extreme Fear), một vùng thường báo hiệu các đợt phục hồi trung hạn trong lịch sử.

Mặc dù chỉ số này không cung cấp thời điểm chính xác, nhưng các trường hợp tương tự trong quá khứ thường trùng khớp với các giai đoạn tích lũy, sau đó dẫn đến sự mở rộng giá. Các mức hiện tại đại diện cho một trong những môi trường sợ hãi rõ rệt nhất trong các chu kỳ gần đây.

Sự thống trị của Bitcoin như một chỉ báo thanh khoản

Bitcoin hiện vẫn chiếm lĩnh phần lớn thanh khoản thị trường, với tỷ lệ thống trị đạt 58,29% theo dữ liệu từ CoinGlass. Việc theo dõi sự thống trị của Bitcoin có thể mang lại cái nhìn sâu sắc về các động thái phục hồi ban đầu.

Trong các giai đoạn hồi phục, dòng vốn thường đổ vào Bitcoin trước khi chuyển sang các altcoin có độ biến động cao hơn. Do đó, sự gia tăng tỷ lệ thống trị của Bitcoin thường đánh dấu sự thay đổi cấu trúc đầu tiên trong điều kiện thanh khoản.

Các ngưỡng quan trọng cần theo dõi bao gồm mức phá vỡ trên 60%, với vùng 64% đóng vai trò như một mốc cấu trúc quan trọng hơn trên biểu đồ thống trị. Một sự gia tăng bền vững vượt qua các mức này sẽ cho thấy sự tập trung vốn và các điều kiện phục hồi giai đoạn đầu tiềm năng.

Hiện tại, thị trường vẫn chưa xác nhận sự bắt đầu của một giai đoạn phục hồi. Thanh khoản vẫn bị hạn chế, và khả năng xảy ra biến động giảm giá vẫn chưa thể loại trừ trước khi thị trường ổn định.

Tuy nhiên, các chỉ số hành vi và sự nén tâm lý cho thấy thị trường có thể đang tiến gần hơn đến giai đoạn tích lũy chuẩn bị, thay vì đang ở giữa đợt suy giảm.

• 5 sàn crypto đang giúp Nga né lệnh trừng phạt, có tên Bitpapa: Elliptic
• Bitcoin đi ngang: Vì sao đà phục hồi của BTC vẫn chưa được xác nhận?