DWF Labs ra mắt quỹ đầu tư DeFi 75 triệu USD “nội bộ”

DWF Labs, nhà tạo lập thị trường crypto, vừa ra mắt quỹ đầu tư DeFi trị giá 75 triệu USD, tập trung vào các dự án xây dựng trên Ethereum, BNB Chain, Solana và Base.

Đây là bước mở rộng các hoạt động “ươm tạo và phát triển mạo hiểm” hiện có của DWF — vốn từng gây tranh cãi, theo Andrei Grachev, đồng sáng lập kiêm đối tác quản lý. Quỹ nhắm tới các nhà sáng lập đang giải quyết “các vấn đề cơ cấu thực sự về thanh khoản, thanh toán, tín dụng và quản lý rủi ro trên chuỗi (on-chain), thay vì những phiên bản cải tiến nhỏ của các giao thức hiện tại.”

Các công cụ được quan tâm gồm sàn giao dịch phái sinh “dark pool”, thị trường tiền tệ on-chain, sản phẩm thu nhập cố định hoặc sinh lời, được đánh giá “có tiềm năng tăng trưởng mạnh khi thanh khoản tiếp tục di chuyển lên chuỗi.” Quỹ này là quỹ nội bộ và hiện chưa mở cho nhà đầu tư bên ngoài.

Grachev nhấn mạnh: “DeFi đang bước vào giai đoạn tổ chức. Chúng tôi nhận thấy nhu cầu thực sự đối với hạ tầng có thể xử lý khối lượng lớn, bảo vệ dòng lệnh và tạo ra lợi suất bền vững. Quỹ này nhằm hỗ trợ các nhà sáng lập đang xây dựng các hệ thống sẽ định hình thập kỷ tiếp theo của thị trường tài chính mở.”

Hoạt động mạnh mẽ nhưng ít minh bạch

Grachev, cựu CEO của sàn giao dịch Huobi Nga, thành lập chính thức DWF Labs vào năm 2022, là sự mở rộng của công ty giao dịch tần suất cao Thụy Sĩ Digital Wave Finance. Công ty nhanh chóng nổi bật nhờ triển khai hàng trăm triệu USD vào hệ sinh thái crypto, đặc biệt tại châu Á và Trung Đông, đồng thời hỗ trợ các giao dịch OTC lớn.

Theo Binance Research, từ Q3/2022 đến Q3/2023, DWF Labs dẫn đầu 39 thương vụ với tổng giá trị 324 triệu USD, với danh mục hơn 1.000 dự án blockchain hiện nay. Tuy nhiên, cơ cấu ít minh bạch và tiềm năng xung đột lợi ích giữa bộ phận tạo lập thị trường và quỹ mạo hiểm khiến DWF từng bị giám sát. Công ty hoạt động chủ yếu qua các thực thể tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và Singapore, không phải là “tổ chức tài chính được cấp phép ở hầu hết các khu vực pháp lý.”

Grachev cho biết đội đầu tư là “một nhóm tinh gọn, toàn cầu, gồm chuyên gia về giao dịch, kỹ thuật, nghiên cứu và đầu tư.” Ông từ chối tiết lộ hiệu suất các quỹ đầu tư trước đó do các điều khoản bảo mật. Ông nhấn mạnh: “Chúng tôi cam kết thị trường công bằng, hoạt động hiệu quả. Nhiều hiểu lầm về tạo lập thị trường chỉ là do nhận thức sai – trọng tâm của chúng tôi là hỗ trợ các thị trường lành mạnh, trật tự.”

Lý do triển khai quỹ lúc này

Quỹ mới ra mắt giữa thời điểm đầu tư liên quan tới crypto suy giảm so với giai đoạn bùng nổ VC thời kỳ bull market do đại dịch. Theo dữ liệu của The Block Research, số vòng gọi vốn crypto giảm đáng kể trong nửa đầu 2025, chỉ đạt 856 thương vụ đến tháng 8, so với 1.933 cùng kỳ năm trước.

Grachev cho biết: “Thị trường hiện tại là thời điểm lý tưởng để hỗ trợ các nhà sáng lập xuất sắc và thúc đẩy làn sóng tiếp theo. Môi trường khó khăn nhưng đó là lúc các builder mạnh nhất nổi lên, và chúng tôi muốn đồng hành cùng họ ngay bây giờ.”

Quỹ linh hoạt với mức độ trưởng thành của dự án nhưng ưu tiên các nhà sáng lập đã có sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP). Ethereum, Solana và BNB Chain được xem là ưu tiên, nhưng có thể mở rộng sang hệ sinh thái khác. Grachev nhấn mạnh việc hỗ trợ các công cụ giúp nhà đầu tư tổ chức giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản và quyền riêng tư trong DeFi, đặc biệt là dark pool – nơi khớp lệnh ẩn danh, giúp duy trì “thị trường trật tự.”

Hỗ trợ đa lớp cho dự án

DWF cung cấp dịch vụ không chỉ dừng ở tạo lập thị trường hay đầu tư, mà còn hỗ trợ niêm yết, marketing, tư vấn pháp lý và khởi tạo thanh khoản. Công ty tham gia tạo lập thị trường spot và phái sinh trên 60 sàn tập trung và phi tập trung, cả với token trong và ngoài danh mục đầu tư.

Mục tiêu của DWF là mang đến lợi thế cạnh tranh cho các nhà sáng lập “trong thị trường mà phân phối và thanh khoản quan trọng không kém sản phẩm.” Công ty cho rằng chu kỳ tăng trưởng DeFi sắp tới sẽ dựa trên tiện ích thực, thay vì đầu cơ quá mức. Khi thanh khoản tổ chức bước vào phái sinh on-chain, thị trường tín dụng chuẩn hóa và sản phẩm yield minh bạch hơn, cơ sở hạ tầng nền tảng vẫn còn thiếu.

Trong tháng 4, DWF thiết lập quan hệ chiến lược với World Liberty Financial, dự án crypto của gia đình Trump, đầu tư 25 triệu USD vào token quản trị WLFI và hỗ trợ thanh khoản stablecoin USD1. Cùng tháng, DWF mở văn phòng tại khu SoHo, New York.