Bitcoin 
Ethereum 
Tether 
XRP 
BNB 
Solana 
USDC 
Dogecoin 
Lido Staked Ether 
TRON 
Cardano 
Wrapped stETH 
Ethena USDe 
Wrapped Bitcoin 
Chainlink 
Wrapped Beacon ETH 
Figure Heloc 
Avalanche 
Stellar 
Tìm kiếm
Công ty giao dịch tiền điện tử Keyrock cho biết quản lý tài sản on-chain đang trải qua một năm bùng nổ.
Trong báo cáo mới nhất, Keyrock ước tính tổng tài sản được quản lý (AUM) đã tăng 118% trong năm 2025, đạt 35 tỷ USD. Đà tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự mở rộng trên nhiều mảng như các vault lợi suất tự động, chiến lược đầu tư linh hoạt, sản phẩm cấu trúc và tín dụng on-chain.
Keyrock dự báo AUM của lĩnh vực này có thể gần như tăng gấp đôi vào năm 2026, đạt 64 tỷ USD theo kịch bản cơ sở, và thậm chí lên tới 85 tỷ USD nếu đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay tiếp tục được duy trì.
Chiến lược đầu tư linh hoạt dẫn đầu
Theo báo cáo, chiến lược đầu tư linh hoạt (discretionary strategies) là điểm sáng lớn nhất năm 2025, tăng tới 738% từ đầu năm, cho thấy đầu tư on-chain ngày càng trở thành lựa chọn thay thế đáng tin cậy cho tài chính truyền thống.
Ba giao thức Morpho, Pendle và Maple hiện chiếm tới 31% AUM toàn ngành, vừa khẳng định vai trò dẫn dắt quy mô, vừa đặt ra rủi ro tập trung vào một số ít giao thức.
Các vault lợi suất tiếp tục là kênh tiếp cận chủ đạo, nắm giữ 18 tỷ USD tiền gửi. Mặc dù ví nhỏ chiếm số lượng áp đảo, nguồn thanh khoản lại chủ yếu đến từ các “cá voi” và “cá heo”, đóng góp 70%–99% tổng vốn trong hầu hết các chiến lược.
Hiệu suất trưởng thành, cạnh tranh với TradFi
Keyrock nhấn mạnh hiệu suất của các sản phẩm on-chain đã bước vào giai đoạn trưởng thành, cạnh tranh trực tiếp với thị trường tài chính truyền thống (TradFi) thay vì vượt trội hoàn toàn như trước.
-
Vault lợi suất tự động vẫn vượt TradFi khoảng 186 điểm cơ bản sau khi trừ phí.
-
Sản phẩm cấu trúc và tín dụng on-chain có hiệu suất kém hơn nhẹ sau khi tính chi phí.
-
Các chiến lược linh hoạt mang lại kết quả tương tự quỹ phòng hộ, nhưng có thêm lợi thế về thanh khoản và tính minh bạch.
Keyrock có trụ sở tại Brussels mới đây đã mở rộng sang mảng quản lý tài sản và tài sản cá nhân thông qua việc mua lại Turing Capital – một công ty quản lý quỹ đã đăng ký tại Luxembourg.
- Bitcoin tăng lên 113,9 nghìn đô la khi phân kỳ tăng giá chỉ ra sự đảo ngược xu hướng
- Michael Saylor: Bitcoin sẽ “tăng giá mạnh trở lại” vào cuối năm 2025
- Tại sao Bitcoin giảm khi vàng liên tục thiết lập ATH mới?
Thạch Sanh
Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, CoinPhoton.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
Theo dõi chúng tôi ngay:
- Telegram: @coinphoton_vn
-
X (Twitter):
@coinphoton_vi
-
Discord:
@coinphoton_vn
