$5 tỷ quyền chọn Bitcoin & ETH hết hạn hôm nay – Thị trường sẽ phản ứng thế nào?

Mặc dù Bitcoin thể hiện sức mạnh trong phiên giao dịch tại Mỹ, các trader và nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho biến động vào những giờ đầu của phiên châu Âu vào thứ 6, khi thị trường đón nhận sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn.

Tuy nhiên, tác động này có thể chỉ diễn ra trong thời gian ngắn, vì thị trường thường điều chỉnh nhanh chóng để thích nghi với môi trường giao dịch mới ngay sau đó.

Những điều trader cần biết về đợt hết hạn quyền chọn hôm nay

Dữ liệu từ Deribit cho thấy hơn 5,03 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn trong hôm nay. Riêng đối với Bitcoin, các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn có tổng giá trị danh nghĩa là 4,3 tỷ đô la, với 36.970 hợp đồng mở (OI).

Tỷ lệ Put-to-Call hiện ở mức 1,06 và mức “đau tối đa” cho các quyền chọn Bitcoin hết hạn hôm nay là 108.000 đô la.

Đối với các hợp đồng quyền chọn Ethereum, giá trị danh nghĩa của các hợp đồng ETH hết hạn hôm nay là 712,35 triệu đô la, với 239.926 hợp đồng mở.

Tương tự như Bitcoin, các hợp đồng quyền chọn ETH hết hạn hôm nay cũng có tỷ lệ Put-to-Call trên 1, với dữ liệu từ Deribit ghi nhận 1,11 tại thời điểm viết bài. Trong khi đó, mức đau tối đa (giá thực hiện) là 2.600 đô la.

Đáng chú ý, giá trị các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và ETH hết hạn hôm nay cao hơn đáng kể so với tuần trước. Vào ngày 4/7, có gần 3,6 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn hết hạn, bao gồm 27.384 hợp đồng BTC và 237.274 hợp đồng ETH, với giá trị danh nghĩa lần lượt là 2,98 tỷ và 610 triệu đô la.

Tuy nhiên, điểm tương đồng chính giữa các hợp đồng quyền chọn hết hạn trong tuần này và tuần trước là cùng có tỷ lệ Put-to-Call (PCR) lớn hơn 1.

Tỷ lệ PCR lớn hơn 1 cho thấy số lượng Put (bán) được giao dịch nhiều hơn Call (mua), điều này thường phản ánh tâm lý bi quan của thị trường.

Tỷ lệ PCR của Bitcoin là 1,06 và của ETH là 1,11, thể hiện sự cân bằng trong các cược giữa bên mua và bên bán. Triển vọng cân bằng này xuất hiện trong bối cảnh giới nhà đầu tư đang phân vân liệu thị trường sẽ giảm sâu hơn hoặc đang phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư trong trường hợp xảy ra bán tháo.

Hoạt động giao dịch đòn bẩy cao – Mức độ rủi ro cực kỳ cao

Các nhà phân tích tại Greeks.live lưu ý rằng hiện có rất ít sự đồng thuận về xu hướng thị trường, khi phần lớn hoạt động giao dịch xoay quanh các tin tức hơn là phân tích giá. Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh đến tình trạng giao dịch đòn bẩy cao và chấp nhận rủi ro cực kỳ cao.

“Nhiều trader đang thảo luận về các vị thế sử dụng đòn bẩy 500x – được xem là “tự sát” với mức giá hiện tại. Dù rủi ro cực kỳ cao, vẫn có những vị thế mới được mở, được mô tả là vừa thú vị vừa liều lĩnh. Một số chiến lược giao dịch theo tín hiệu 100% cũng được bàn đến, cho thấy niềm tin rất mạnh nhưng đi kèm rủi ro lớn”, Greeks.live chia sẻ trong một bài đăng.

Đáng chú ý, giao dịch với đòn bẩy 500x có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ một cách cực đoan. Trong khi đó, cả Bitcoin và ETH hiện đang giao dịch cao hơn nhiều so với mức đau tối đa tương ứng của chúng.

Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin đang được giao dịch ở mức 118.197 đô la sau khi thiết lập mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Trong khi đó, ETH đã đạt 3.006 đô la sau khi tăng gần 9% trong 24 giờ qua.

Mức đau tối đa là một chỉ số quan trọng trong giao dịch quyền chọn crypto. Nó đại diện cho mức giá mà tại đó phần lớn các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn mà không có giá trị, gây ra tổn thất tài chính lớn nhất – hay “nỗi đau” lớn nhất – cho những trader đang nắm giữ các hợp đồng này.

Khái niệm này quan trọng vì nó thường có ảnh hưởng đến hành vi thị trường. Theo lý thuyết mức đau tối đa, giá tài sản có xu hướng dịch chuyển về mức giá đau tối đa khi hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn.

Khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn trên Deribit, giá của Bitcoin và ETH có thể giảm về gần các mức này. Tuy nhiên, điều đó không đồng nghĩa với việc BTC sẽ giảm hẳn về 108.000 đô la hay ETH về 2.600 đô la.

Thị trường thường ổn định nhanh chóng sau khi trader thích nghi với môi trường giá mới. Với khối lượng quyền chọn đáo hạn lớn hôm nay, các trader và nhà đầu tư có thể kỳ vọng kịch bản tương tự, khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường vào cuối tuần.

• 1,25 tỷ đô la bị thanh lý khi giá Bitcoin lập đỉnh mới trên 118.000 USD
• ETH liệu có thể phá vỡ ngưỡng 3.000 đô la? Phân tích dữ liệu on-chain
• 5 công ty crypto dẫn đầu làn sóng đầu tư VC trị giá 10 tỷ đô la trong quý 2

Đình Đình