Cổ đông lớn của Ripple nộp đơn phá sản – Nắm 4,7 triệu cổ phiếu nhưng vẫn “bay màu”?

Linqto – một nền tảng đầu tư tư nhân cho phép người dùng mua cổ phần trong các công ty trước IPO – vừa nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 Luật Phá sản Hoa Kỳ tại Tòa án Quận phía Nam bang Texas vào thứ Hai vừa qua.

Đáng chú ý, công ty này hiện đang nắm giữ 4,7 triệu cổ phiếu Ripple được mua trên thị trường thứ cấp. Động thái này diễn ra không lâu sau khi CEO Ripple – Brad Garlinghouse – làm rõ rằng Linqto chỉ là một cổ đông, hoàn toàn không có quan hệ hợp tác kinh doanh với Ripple.

“Ngoài việc là cổ đông, Ripple chưa từng có bất kỳ mối quan hệ kinh doanh nào với Linqto, cũng như chưa từng tham gia vào bất kỳ vòng gọi vốn nào của họ.” 

Chưa có thông tin chính xác về giá trị số cổ phiếu

Người phát ngôn của Linqto từ chối tiết lộ thời điểm công ty mua số cổ phiếu Ripple này trên thị trường thứ cấp. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ nền tảng thị trường tư nhân Forge, 4,7 triệu cổ phiếu Ripple mà Linqto đang nắm giữ có thể trị giá khoảng 450 triệu USD – nếu tính theo giá giao dịch thứ cấp là 95,5 USD/cổ phiếu.

Mặt khác, một hồ sơ tòa án được nộp hôm thứ Ba đã nêu rõ rằng công ty con Liquidshares của Linqto – đơn vị chuyên phát hành chứng khoán tư nhân – đang nắm giữ cổ phần tại 111 công ty phát hành, với tổng giá trị thị trường ước tính hơn 500 triệu USD.

Dù vậy, Linqto vẫn từ chối xác nhận cụ thể giá trị cổ phiếu Ripple mà họ sở hữu. Ripple cũng chưa đưa ra phản hồi chính thức về vấn đề này.

Linqto bị điều tra với cáo buộc lừa đảo nhà đầu tư

Thông tin về khả năng phá sản của Linqto lần đầu được Wall Street Journal đưa ra vào tuần trước. Theo đó, công ty này đang bị điều tra liên bang và có dấu hiệu vi phạm pháp luật nghiêm trọng.wi

Báo cáo cho biết một cuộc điều tra nội bộ đã phát hiện ra rằng khách hàng của Linqto có thể chưa từng thực sự sở hữu các chứng khoán mà họ nghĩ rằng mình đã mua. Ngoài ra, Linqto còn bị cáo buộc tiếp thị dịch vụ cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện pháp lý để mua cổ phần trong các công ty tư nhân.

Tân CEO của Linqto – ông Dan Siciliano – thừa nhận:

“Phần lớn những gì chúng tôi phát hiện về hoạt động kinh doanh trước đây của Linqto thực sự đáng lo ngại. Đây không phải là các sai sót hành chính nhỏ hay vấn đề tuân thủ thông thường.”

Ngoài ra, cựu CEO William Sarris bị cáo buộc từng rao bán cổ phiếu Ripple cho hơn 11.000 người dùng của Linqto với giá cao hơn ít nhất 60% so với giá mua – vi phạm quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vốn chỉ cho phép mức chênh lệch giá tối đa 10%.

Linqto đã đóng cửa nền tảng của mình vào ngày 13/3 – đánh dấu sự chấm dứt hoạt động tạo doanh thu. Theo hồ sơ tòa án, SEC đã thông báo mở cuộc điều tra chính thức về các vi phạm có thể có của Linqto và các công ty liên quan.

Phiên điều trần đầu tiên được lên lịch vào thứ Ba

Phiên điều trần đầu tiên trong thủ tục phá sản được lên lịch vào 21:00 UTC, thứ Ba ngày 8/7 (tức 4:00 sáng thứ Tư theo giờ Việt Nam). Các nhân chứng dự kiến có mặt bao gồm: Giám đốc tái cấu trúc Jeffrey Stein, đại diện phía Epiq Corporate Restructuring – Kate Mailloux và Phó Chủ tịch cấp cao của Jefferies – Ryan Hamilton.

Tài liệu tòa án cho biết Linqto đã vi phạm luật chứng khoán do thiết lập cấu trúc sai lệch cho các công ty trách nhiệm hữu hạn dạng series, đồng thời không có sự chấp thuận chuyển nhượng cổ phiếu từ các công ty phát hành như Ripple.

Linqto đã đóng cửa nền tảng của mình vào ngày 13/3, đồng nghĩa với việc chấm dứt toàn bộ hoạt động tạo doanh thu. Theo hồ sơ tòa án, kể từ đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thông báo cho công ty về một cuộc điều tra đang diễn ra liên quan đến các hành vi vi phạm tiềm ẩn của Linqto và các bên liên quan.

Ripple đã “cắt đứt” với Linqto từ cuối năm 2024

Garlinghouse tiết lộ rằng Ripple đã ngừng chấp thuận việc Linqto mua cổ phiếu thứ cấp của mình từ cuối năm 2024 – thời điểm trùng với quá trình rà soát Linqto Capital (công ty con môi giới) của Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính Hoa Kỳ (FINRA).

Understandably, there have been many questions from those who believed they were buying Ripple shares from Linqto, and what happens next. To be clear, on Ripple’s end:

What we know from our records is Linqto owns 4.7M shares of Ripple, solely purchased on the secondary market… https://t.co/XHstpwwmIL

— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) July 2, 2025

Bên cạnh đó, cựu Giám đốc doanh thu Gene Zawrotny cũng đã đệ đơn kiện Linqto và hai cựu lãnh đạo là Bill Sarris và Joe Endoso vì vi phạm nghiêm trọng quy định và có hành vi trả đũa nhân sự tố cáo nội bộ.

Thông tin phá sản được công bố chỉ một ngày sau khi Linqto bác bỏ cáo buộc đã thay đổi cấu trúc sở hữu cổ phiếu Ripple trong Liquidshares – phản hồi lại một bài đăng trên X của CEO CapSign, ông Matt Rosendin.

“Trái ngược với các thông tin được lan truyền trên X, Linqto xác nhận rằng số lượng cổ phiếu Ripple do Liquidshares nắm giữ vẫn còn nguyên vẹn. Như Ripple đã xác nhận tuần trước, Linqto vẫn đang nắm 4,7 triệu cổ phiếu”, công ty khẳng định.

• SEC vẫn chưa bỏ phiếu dù Ripple đã rút kháng cáo – Liệu XRP có thể tăng lên 2,6 USD?
• Ripple xin giấy phép ngân hàng tại Mỹ: Liệu XRP có thực sự tăng giá?

Itadori