Bitcoin là tài sản để đa dạng hóa thay vì trú ẩn an toàn

Mối tương quan biến động giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ đang làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của tiền kỹ thuật số này trong bối cảnh căng thẳng tài chính toàn cầu.

Theo một nghiên cứu mới từ RedStone Oracles – nhà cung cấp dữ liệu blockchain, Bitcoin đang thể hiện mối tương quan âm rõ rệt với chứng khoán Mỹ khi phân tích trong khung thời gian ngắn hạn 7 ngày.

Tuy nhiên, theo RedStone, chỉ báo tương quan động trong khung thời gian 30 ngày cho thấy mối quan hệ giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 không ổn định – với hệ số tương quan dao động trong khoảng từ -0,2 đến 0,4.

Biên độ dao động này phản ánh một thực tế quan trọng: Bitcoin không duy trì được tương quan âm đủ mạnh để đóng vai trò như một hàng rào phòng hộ thực sự cho cổ phiếu. Cụ thể, báo cáo nhấn mạnh rằng mức tương quan âm dưới -0,3 là cần thiết để xác lập khả năng “di chuyển ngược chiều một cách đáng tin cậy trong các giai đoạn thị trường chịu áp lực”. Việc thiếu phân kỳ rõ rệt làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của Bitcoin trong bối cảnh biến động tài chính toàn cầu.

Nghiên cứu chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có thể không đóng vai trò như một công cụ phòng vệ hiệu quả trước sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, nhưng nó vẫn thể hiện giá trị đáng kể là một yếu tố đa dạng hóa trong danh mục đầu tư.

Sự biến động trong mối tương quan với các tài sản truyền thống cho thấy Bitcoin thường có xu hướng di chuyển độc lập, mang lại tiềm năng sinh lợi trong những thời điểm mà các tài sản khác đang suy yếu. Tuy nhiên, theo RedStone, Bitcoin vẫn chưa thể hiện được đặc tính trú ẩn an toàn rõ rệt như vàng hay trái phiếu chính phủ – là những tài sản thường có xu hướng tăng giá trong thời kỳ khủng hoảng tài chính.

Bitcoin cần phải “trưởng thành” trước khi tách khỏi thị trường chứng khoán

Mặc dù Bitcoin đang dần định hình vai trò như một tài sản trú ẩn an toàn trong tương lai, tiền điện tử đầu tiên của thế giới vẫn cần thời gian để “trưởng thành” và khẳng định vị thế tài sản toàn cầu – theo nhận định của Marcin Kazmierczak, đồng sáng lập và COO tại RedStone.

“Bitcoin vẫn chưa đủ trưởng thành để tách rời hoàn toàn khỏi quỹ đạo biến động của thị trường chứng khoán”, Kazmierczak nhận định, đồng thời nhấn mạnh mức độ chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức tài chính sẽ đóng vai trò then chốt trong quá trình này. Anh dẫn chứng: “Chúng ta đã thấy tác động rõ rệt khi các công ty đưa Bitcoin vào dự trữ kho bạc, góp phần làm giảm độ biến động 30 ngày của tài sản này. Cùng với đó, việc BlackRock liên tục khẳng định vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư là một tín hiệu tích cực”.

Trong thời gian chờ đợi sự “trưởng thành” đó, Kazmierczak cho rằng Bitcoin sẽ tiếp tục được công nhận như một công cụ đa dạng hóa danh mục hiệu quả. Với mức lợi nhuận hàng năm vượt 230% trong vòng năm năm qua – bỏ xa cả cổ phiếu và các tài sản trú ẩn truyền thống, Bitcoin đã chứng minh tiềm năng vượt trội.

“Ngay cả khi chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ từ 1–5% trong danh mục, Bitcoin cũng có thể nâng cao đáng kể lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro”, anh nhấn mạnh.

Trong khi đó, sự suy giảm biến động của Bitcoin đang củng cố cho quá trình trưởng thành ngày càng rõ nét của tiền kỹ thuật số này trong vai trò tài sản tài chính toàn cầu. Vào ngày 30/4, biến động hàng tuần của Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong vòng 563 ngày, một dấu hiệu cho thấy hành động giá đang trở nên ổn định hơn – yếu tố then chốt cho việc được công nhận rộng rãi trên thị trường tài chính truyền thống.

Đáng chú ý, mức độ biến động của Bitcoin hiện đã giảm xuống dưới cả chỉ số biến động thực tế của S&P 500 và Nasdaq 100, một diễn biến hiếm thấy. Điều này cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư nhìn nhận Bitcoin không chỉ như một tài sản đầu cơ, mà là một phương tiện đầu tư dài hạn có thể tích hợp vào danh mục một cách chiến lược.

• Shiba Inu (SHIB) tăng 24,7%, nhưng việc chốt lời báo hiệu khả năng thoái lui
• Bitcoin chuẩn bị cho mức ATH mới, nhưng phe bò báo hiệu thị trường đang “quá nóng”
• Bitcoin bỏ qua dữ liệu CPI của Hoa Kỳ khi CEO Binance nhận định BTC đang ‘dẫn đầu’

Minh Anh