Token hóa tài sản: Cuộc cách mạng hiện đại hóa thị trường tài chính

Cốt lõi của token hóa tài sản là chuyển đổi các tài sản truyền thống thành các token kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Dù đó là bất động sản, nợ, trái phiếu hay cổ phần doanh nghiệp, token hóa mang lại tính minh bạch và hiệu quả vượt trội cho các quy trình này, đồng thời mở rộng cơ hội tiếp cận các loại tài sản này cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Một báo cáo nghiên cứu mới của Brickken và Cointelegraph Research đã phân tích chuyên sâu về các mô hình kinh doanh liên quan, lý giải vì sao ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống (TradFi) tham gia vào xu hướng token hóa.

Cấu trúc phát hành tài sản token hóa

Hành trình token hóa bắt đầu từ bước cấu trúc thương vụ, trong đó tài sản như bất động sản, trái phiếu hay quỹ đầu tư tư nhân được xác định và tổ chức pháp lý hợp lệ. Thông thường, tài sản sẽ được nắm giữ bởi một pháp nhân chuyên biệt gọi là Special Purpose Vehicle (SPV) nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Khi bước chuẩn bị hoàn tất, tài sản sẽ chuyển sang giai đoạn số hóa và ghi nhận trên blockchain. Sau khi được phát hành dưới dạng token, các hợp đồng thông minh sẽ tự động hóa nhiều quy trình như kiểm tra tuân thủ, chi trả cổ tức và tổ chức bỏ phiếu cho cổ đông. Việc tự động hóa này giúp cắt giảm đáng kể chi phí vận hành và loại bỏ các khâu trung gian kém hiệu quả, từ đó tăng tốc độ xử lý và đảm bảo độ tin cậy cao hơn.

Ở giai đoạn phân phối sơ cấp, các token được phát hành đến tay nhà đầu tư để đổi lấy nguồn vốn. Đây được xem như phiên bản số hóa của đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Nhà đầu tư sẽ hoàn tất các thủ tục xác minh danh tính (KYC), nhận về token đại diện cho quyền sở hữu phân bổ và được truy cập ngay lập tức vào hệ thống lưu trữ đầu tư minh bạch và an toàn trên blockchain.

Sau khi phát hành, các token tiếp tục được quản lý thông qua các hoạt động hậu token hóa. Từ phân phối cổ tức, tổ chức bỏ phiếu đến thay đổi quyền sở hữu đều được tự động hóa nhờ hợp đồng thông minh. Ngoài ra, các nền tảng giao dịch thứ cấp mang đến tính thanh khoản bổ sung, giúp nhà đầu tư có thể bán tài sản dễ dàng thay vì phải chờ đợi nhiều tháng hay nhiều năm như với tài sản truyền thống.

Token hóa – Cuộc cách mạng hóa các loại tài sản

Token hóa không chỉ giới hạn trong một loại tài sản duy nhất. Từ bất động sản, công cụ nợ cho đến tín chỉ carbon, tiềm năng ứng dụng của công nghệ này gần như không có giới hạn.

Đặc biệt, token hóa nợ đang trở thành bước ngoặt trong thị trường vốn truyền thống. Khi trái phiếu hay khoản vay được số hóa thành token, các tổ chức phát hành có thể đơn giản hóa việc giao dịch và mang lại tính thanh khoản cho những tài sản vốn dĩ kém linh hoạt này. Một ví dụ điển hình là Ngân hàng Đầu tư châu Âu (EIB) với thương vụ phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 100 triệu euro trên blockchain Ethereum – minh chứng rõ nét cho việc token hóa đang hiện đại hóa các công cụ tài chính.

Lĩnh vực quản lý quỹ cũng đang chứng kiến những thay đổi mạnh mẽ. Các quỹ token hóa như Quỹ Tiền tệ Chính phủ Mỹ OnChain của Franklin Templeton đã ứng dụng blockchain để xử lý giao dịch và quản lý quyền sở hữu cổ phần. Theo dữ liệu từ Security Token Market, tính đến cuối năm 2024 đã có hơn 50 tỷ USD tài sản được token hóa trên mọi lĩnh vực, riêng bất động sản chiếm 30 tỷ USD. Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính áp dụng blockchain, con số này được dự báo sẽ bùng nổ trong năm 2025.

Triển vọng phát triển của token hóa

Token hóa hiện không còn là khái niệm lý thuyết, lĩnh vực thua lỗ hay sân chơi nhỏ lẻ. Công nghệ này đã được thử nghiệm, tối ưu hóa và đang trên đà tái định hình toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu. Với quy trình tinh gọn, thanh khoản vượt trội và khả năng mở rộng cơ hội tiếp cận, token hóa đang mở ra những cơ hội đầu tư mà trước đây khó có thể đạt được.

Bước sang năm 2025, xu hướng ứng dụng token hóa được kỳ vọng sẽ tiếp tục lan rộng ở nhiều loại tài sản hơn, kết nối sâu hơn với các nền tảng DeFi và thúc đẩy những sáng tạo mới trong thị trường tài sản số hóa. Với cả nhà đầu tư tổ chức lẫn truyền thống, tương lai của token hóa đang đầy hứa hẹn.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• CEO Robinhood Vlad Tenev: Token hóa là phương tiện để giải phóng sức mạnh thực sự của cuộc cách mạng crypto
• Ethereum thống trị việc áp dụng blockchain của doanh nghiệp với NFT, tài sản được token hóa: Galaxy báo cáo
• China AMC ra mắt quỹ token hóa bán lẻ đầu tiên tại APAC

Hàn Tín