Giao dịch Bitcoin và S&P 500 gần như không có sự tương quan

Sự thiếu tương quan của thị trường tiền điện tử với các cổ phiếu truyền thống, như chứng khoán, trái phiếu và bất động sản của Mỹ, luôn là một phần không thể thiếu trong bản chất hấp dẫn và thú vị của Bitcoin. Và trong khi không gian tiền điện tử rộng lớn hơn đã trưởng thành mạnh mẽ qua từng năm, dữ liệu chỉ ra rằng hệ thống tài chính kế thừa và lĩnh vực tài sản dựa trên blockchain không có sự tương quan trên thị trường.

Bitcoin và chứng khoán Mỹ vẫn không có sự tương quan

Vào cuối tháng 12, chỉ vài ngày sau Giáng sinh, nhà báo tài chính huyền thoại người Mỹ Andrew Sorkin đã đặt câu hỏi về niềm tin rằng tiền điện tử không tương quan với các chỉ số chứng khoán đáng chú ý của Hoa Kỳ. Phát biểu với Anthony “Pomp” Pompliano trên “Squawk Box” của CNBC, Sorkin giải thích rằng một phần lớn những người nắm giữ tiền điện tử “kiếm được rất nhiều tiền từ cổ phiếu công nghệ”, và do đó đồng thời đẩy cổ phiếu FAANG và BTC thấp hơn trong suy thoái tháng 12.

Tuy nhiên, Pompliano, nhà sáng lập Morgan Creek Digital nổi tiếng với tài hùng biện chống ngân hàng, ủng hộ Bitcoin, không đồng ý với quan điểm này. Trong cuộc phỏng vấn của CNBC, cựu nhân viên của Facebook lưu ý rằng mối tương quan giữa BTC và S&P 500 (SPX) thực tế không tồn tại, gần như bằng không, thêm vào đó là rất giống với chỉ số đô la Mỹ.

Và trong khi cả tiền điện tử và chứng khoán đã di chuyển mạnh mẽ kể từ cuộc phỏng vấn của Pompliano, dữ liệu được báo cáo gần đây cho thấy bản chất không tương quan này đang nổi bật hơn bao giờ hết. Per Su Zhu, CEO và nhân viên đầu tư tại Three Arrows Capital, hai tiêu chí chuẩn nói trên đã tiếp tục trong một vấn đề không liên quan, thậm chí qua các giai đoạn biến động cao và thấp. Zhu xây dựng vấn đề, viết:

“Thông qua mức độ giá cao và thấp, độ biến động cao và thấp, mối tương quan giữa $ BTC và $ SPX tiếp tục gần như bằng không”.

Zhu nói thêm rằng khi chứng khoán Mỹ gần đạt mức thấp, rất phổ biến trong việc [định nghĩa rằng] khi một mức độ tương quan cao giữa SPX và BTC đã đạt được, nên bán tiền điện tử. Theo logic đó, Three Arrows C-suiter nhận xét rằng những người đăng ký theo lý thuyết đó nên mua BTC để được thống nhất về mặt logic.

Bản chất không tương quan của tiền mã hóa 

Trong khi bản chất không tương quan của Bitcoin với thế giới tài chính truyền thống thực tế đã được xác minh 100% bằng dữ liệu, đặc điểm này có ý nghĩa gì đối với không gian tiền điện tử? Vâng, như lời giải thích của Pompliano trong phiên bản Off The Chain tháng 12, theo nhà đầu tư, Bitcoin có thể (và nên) trở thành trụ cột trong danh mục đầu tư của các quỹ hưu trí trên toàn cầu. Và cùng với đó, mức độ chấp nhận tiền điện tử có thể tăng vọt, vì lương hưu chứng thực lớp tài sản vừa chớm nở này.

Theo báo cáo từ NewsBTC, sau khi phá vỡ chế độ tài chính hiện tại mà lương hưu, chẳng hạn như Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng California, đang phải đối mặt, Pomp lưu ý rằng BTC có thể là một câu trả lời hoàn hảo nhưng ít được biết đến.

Nhà bình luận nổi tiếng trong ngành giải thích rằng một giải pháp tiềm năng của người dùng đã giải quyết cuộc khủng hoảng lương hưu trị giá hàng tỷ đô la này, có thể khiến hàng triệu người thuộc thế hệ Baby Boomers không có bảo mật tài chính đầy đủ, chỉ đơn giản là mua Bitcoin, một cách nghiêm túc.

BTC, đối với một người, là một tài sản không tương quan, với việc Pomp thậm chí còn đặt tên cho tiền điện tử là chén thánh của bất kỳ danh mục đầu tư nào. Không chỉ có một cá nhân thể hiện quan điểm như vậy về các đặc điểm mới lạ của tài sản. Delphi Digital, một đơn vị nghiên cứu/phân tích có trụ sở tại New York, đã xác nhận rằng có một khoản phân bổ nhỏ vào Bitcoin tốt hơn là không có gì cả. Cụ thể hơn, Delphi xác định rằng việc phân bổ 3% vốn đầu tư vào tiền điện tử hàng đầu tạo ra Sharpe Ratio tối ưu nhất, một số liệu ưu việt được sử dụng bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm danh mục đầu tư cân bằng.

Pomp không phải là đại diện duy nhất của Morgan Creek đã ca ngợi khả năng của Bitcoin. Mark Yusko, nhà sáng lập thương hiệu Morgan Creek và một người ủng hộ nhiệt tình của tiền điện tử, tuyên bố rằng ông kỳ vọng vào cổ phiếu của Hoa Kỳ, cụ thể là các cổ phiếu có thể giao dịch công khai, về cơ bản sẽ không có khả năng mang lại lợi nhuận trong những tháng tới. Mặt khác, Yusko cho biết thêm rằng ông nghĩ tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin, sẽ mang lại lợi nhuận lớn, đặc biệt là từ một chân trời đầu tư kéo dài hàng thập kỷ.

Giá Bitcoin tương quan với tự do, crypto Trump hay giá trị thị trường chứng khoán?

Mối tương quan giữa thị trường chứng khoán và tiền crypto