Khối lượng Bitcoin giao dịch thua lỗ đạt mức cao nhất kể từ khi FTX sụp đổ

Trong các giai đoạn biến động giá mạnh dẫn đến thua lỗ lớn trên thị trường, điều quan trọng là phải hiểu rõ nguồn gốc của hầu hết các khoản lỗ này. Mặc dù phân tích trước đây của chúng tôi tập trung vào sự khác biệt giữa hành vi của những người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn, nhưng vẫn có một tầng dữ liệu on-chain khác có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về tâm lý thị trường.

Một trong những chỉ số này là khối lượng giao dịch thua lỗ, tính toán tổng khối lượng Bitcoin được bán dưới giá mua vào. Bằng cách phân loại khối lượng giao dịch thua lỗ này theo các nhóm tuổi và kích thước ví, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về sự phân bố của các giao dịch gây thua lỗ giữa các nhóm nhà đầu tư và khung thời gian khác nhau.

Việc Bitcoin giảm từ $60.000 xuống còn $54.000 trong khoảng thời gian từ ngày 3 đến ngày 5 tháng 8 đã dẫn đến một sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch thua lỗ. Tổng khối lượng giao dịch thua lỗ đã vượt qua 74.890 BTC vào ngày 3 tháng 8, tăng vọt lên 319.290 BTC vào ngày 5 tháng 8. Đây là khối lượng giao dịch thua lỗ cao nhất kể từ ngày 28 tháng 11 năm 2022.

Nhìn vào các nhóm tuổi, chúng ta thấy rằng phần lớn khối lượng giao dịch thua lỗ được thực hiện bởi các ví nắm giữ BTC trong chưa đầy 24 giờ – 132.180 BTC. Khối lượng cao thứ hai đến từ các nhóm 1 ngày và 1 tuần – với tổng cộng 91.685 BTC.

Nhóm 1 tuần đến 1 tháng giao dịch 40.235 BTC, nhóm 1 tháng đến 3 tháng giao dịch 34.088 BTC và nhóm 3 tháng đến 6 tháng giao dịch 18.869 BTC trong tình trạng thua lỗ. Trong khi đó, nhóm 6 tháng đến 12 tháng giao dịch 1.077 BTC, còn các nhóm trên một năm chỉ giao dịch tổng cộng dưới 1.300 BTC.

Khối lượng đáng kể này có thể được giải thích bởi một số yếu tố. Những nhà đầu tư mua Bitcoin với mục đích kiếm lợi nhuận ngắn hạn thường phản ứng nhanh chóng với các biến động thị trường. Ngoài ra, nhiều trader sử dụng lệnh cắt lỗ (stop-loss) để tự động bán tài sản của họ khi giá giảm đến một mức nhất định. Việc giá giảm mạnh có thể đã kích hoạt hàng loạt lệnh cắt lỗ, dẫn đến một lượng lớn Bitcoin được bán lỗ trong khoảng thời gian ngắn.

Hơn nữa, các bot giao dịch tự động thực hiện các giao dịch tần suất cao có thể đã góp phần vào khối lượng Bitcoin giao dịch thua lỗ cao. Các bot này được lập trình để phản ứng với biến động thị trường trong vòng vài giây hoặc vài phút, dẫn đến một số lượng lớn giao dịch từ những đồng coin mới mua.

Khối lượng giao dịch thua lỗ theo kích thước ví cho thấy khối lượng cao nhất đến từ các ví nắm giữ từ 100 BTC đến 1.000 BTC, tổng cộng 95.590 BTC. Các ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC đã giao dịch thua lỗ 73.990 BTC, trong khi các ví nắm giữ từ 10 BTC đến 100 BTC đã giao dịch thua lỗ 63.869 BTC.

Các ví nắm giữ từ 100 BTC đến 1.000 BTC thường thuộc về các nhà đầu tư tổ chức hoặc các holder lớn. Dữ liệu cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn đã tích cực bán Bitcoin trong thời gian giá giảm. Với sự gia tăng của các quỹ ETF Bitcoin (Quỹ Giao dịch Chứng khoán), các đợt bán tháo lớn từ các quỹ này có thể góp phần vào khối lượng Bitcoin giao dịch thua lỗ cao.

Trong các giai đoạn hoạt động giao dịch gia tăng, chẳng hạn như khi giá giảm nhanh, các sàn giao dịch có thể di chuyển một lượng lớn Bitcoin để quản lý thanh khoản hoặc thực hiện các lệnh bán lớn từ người dùng của họ.