Bitcoin chùn bước trước 38.000 đô la – Giới trader đang nghĩ gì?

Bitcoin đã nhanh chóng đạt mức 38.000 đô la vào ngày 24/11 nhưng phải đối mặt với ngưỡng kháng cự khó nhằn ở đó. Vào thời điểm viết bài, giá Bitcoin được giao dịch tại 37.182 đô la, giảm 1,1% so với tuần trước.

Điều đáng chú ý là sức mạnh vững chắc của các công cụ phái sinh BTC, báo hiệu phe bò vẫn kiên định.

Một diễn biến hấp dẫn đang diễn ra ở Trung Quốc là Tether giao dịch dưới giá trị hợp lý bằng đồng nhân dân tệ. Chênh lệch này thường phát sinh do kỳ vọng khác nhau giữa các trader chuyên nghiệp tham gia vào công cụ phái sinh và khách hàng bán lẻ tham gia vào thị trường giao ngay.

Các quy định đã tác động đến công cụ phái sinh Bitcoin như thế nào?

Để đánh giá mức độ tham gia của cá voi và bàn giao dịch chênh lệch giá bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh Bitcoin, chúng ta phải đánh giá khối lượng quyền chọn BTC. Bằng cách kiểm tra các quyền chọn bán và mua, có thể ước tính tâm lý tăng giá hoặc giảm giá đang thống trị.

Tỷ lệ khối lượng put-to-call quyền chọn BTC Deribit | Nguồn: Laevitas

Kể từ ngày 22/11, quyền chọn bán luôn chậm hơn so với quyền chọn mua về khối lượng, trung bình là 40%. Điều này cho thấy nhu cầu về các biện pháp bảo vệ đang giảm đi – một diễn biến đáng ngạc nhiên trong bối cảnh cơ quan quản lý tăng cường giám sát sau thỏa thuận nhận tội của Binance với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) và vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chống lại sàn giao dịch Kraken.

Mặc dù các nhà đầu tư có thể không lường trước được các dịch vụ của Binance bị gián đoạn, nhưng khả năng có thêm các hành động pháp lý đối với sàn giao dịch phục vụ khách hàng Hoa Kỳ đã tăng lên. Ngoài ra, những cá nhân trước đây dựa vào việc che giấu hoạt động giờ đây có thể phải suy nghĩ kỹ khi DOJ có được quyền truy cập vào các giao dịch lịch sử.

Hơn nữa, không chắc chắn liệu thỏa thuận mà cựu CEO Changpeng Zhao đạt được với chính quyền có mở rộng sang các sàn giao dịch và cổng thanh toán không chịu sự kiểm soát khác hay không. Tóm lại, hậu quả của các hành động pháp lý gần đây vẫn chưa chắc chắn và tâm lý phổ biến là bi quan, với việc các nhà đầu tư lo ngại những hạn chế bổ sung và các hành động tiềm năng nhắm vào các nhà tạo lập thị trường và nhà phát hành stablecoin.

Để xác định xem thị trường quyền chọn Bitcoin có bất thường hay không, hãy kiểm tra các hợp đồng tương lai BTC, cụ thể là các hợp đồng hàng tháng – được các trader chuyên nghiệp ưa thích do funding rate cố định ở các thị trường trung lập. Thông thường, các công cụ này giao dịch với mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.

Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 30 ngày | Nguồn: Laevitas

Trong khoảng thời gian từ ngày 24 đến ngày 26/11, phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC có vẻ lạc quan quá mức, dao động quanh 12%. Tuy nhiên, đến ngày 27/11, nó đã giảm xuống 9% khi giá Bitcoin test mức hỗ trợ 37.000 đô la – mức trung lập nhưng gần với ngưỡng tăng.

Các trader bán lẻ kém lạc quan hơn sau khi niềm hy vọng về ETF mất dần

Chuyển sang mối quan tâm bán lẻ, cảm giác thờ ơ ngày càng tăng do không có yếu tố kích hoạt tích cực ngắn hạn, chẳng hạn như khả năng phê duyệt quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay. SEC dự kiến sẽ không đưa ra quyết định cuối cùng trước tháng 1 hoặc tháng 2/2024.

Phí chênh lệch USDT so với nhân dân tệ đạt mức thấp nhất trong hơn 4 tháng trên sàn giao dịch OKX. Khoản phí chênh lệch này đóng vai trò là thước đo nhu cầu của các trader tiền điện tử bán lẻ có trụ sở tại Trung Quốc và đo lường khoảng cách giữa giao dịch ngang hàng và đô la Mỹ.

USDT ngang hàng so với USD/CNY | Nguồn: OKX

Kể từ ngày 20/11, USDT đã được giao dịch ở mức chiết khấu, cho thấy mong muốn thanh lý tiền điện tử đáng kể hoặc mối lo ngại về quy định ngày càng gia tăng. Trong cả hai trường hợp, nó hoàn toàn không phải là một chỉ báo tích cực. Hơn nữa, trường hợp cuối cùng về mức phí chênh lệch dương 1% xảy ra cách đây 30 ngày, cho thấy các trader bán lẻ không đặc biệt hào hứng với đợt phục hồi gần đây lên tới 38.000 đô la.

Về bản chất, các trader chuyên nghiệp vẫn không hề bối rối trước những điều chỉnh ngắn hạn, bất kể bối cảnh pháp lý ra sao. Trái ngược với những dự đoán “hết thời”, trạng thái của Binance vẫn không bị ảnh hưởng và khối lượng giao dịch thấp hơn trên các sàn giao dịch không được kiểm soát có thể làm tăng cơ hội phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay.

Chênh lệch thời gian có thể giải thích sự khác biệt giữa tâm lý lạc quan của các trader chuyên nghiệp và nhà đầu tư bán lẻ. Ngoài ra, các hành động pháp lý gần đây có thể mở đường cho ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia, mang lại tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

• Cá voi di chuyển lượng lớn Solana (SOL) – Giá sắp đảo chiều?
• Giá Bitcoin (BTC) tăng sáu tuần liên tiếp, tương đồng với năm 2020 – Tiếp theo là $40.000?
• Bitcoin sẽ chứng kiến “Santa Claus Rally” trong năm nay?

Minh Anh

Theo Cointelegraph