Phe bò bỏ cuộc vì sự mất cân bằng quyền chọn Bitcoin trị giá 93 triệu đô la

540 triệu đô la trong hợp đồng mở (OI) quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào hôm nay (11/12) và sự mất cân bằng 93 triệu đô la cho thấy phe gấu đang nắm quyền kiểm soát.

Vào hôm nay, tổng số tiền OI quyền chọn Bitcoin trị giá 540 triệu đô la sẽ hết hạn. Con số này bắt chước việc hết hạn quyền chọn trị giá 525 triệu đô la của tháng trước, vì các quyền chọn hàng tháng và hàng quý thường tập trung nhiều khối lượng nhất.

Mặc dù cả hai ngày đều có hoạt động hơi bất thường, nhưng lần này, phe gấu dường như đã kiểm soát được thị trường. Dữ liệu cũng cho thấy phe bò Bitcoin dường như đã quá lạc quan.

Hiện tại, sàn giao dịch Deribit nắm giữ 85% thị phần khi hết hạn OI quyền chọn Bitcoin vào thứ Sáu, với các quyền chọn mua (call option) trị giá 189 triệu đô la được tích lũy so với các quyền chọn bán (put option) 282 triệu đô la. Mặc dù tỷ lệ put-call là 1.44 và đang ủng hộ các quyền chọn giảm giá hơn, nhưng cần có một cái nhìn cụ thể.

Phe gấu bị tổn thương khi Bitcoin vượt qua 16,000 đô la

Các trader đã rõ, Bitcoin đã giao dịch dưới 16,000 đô la cách đây 4 tuần. Do đó, nhiều quyền chọn bán đã được mua quanh mức đó. Điều đó đã dẫn đến khoản OI quyền chọn bán trị giá 120 triệu đô la từ 15,000 đến 17,000 đô la.

Quyền chọn bán Bitcoin hết hạn ngày 11/12 | Nguồn: Deribit

Biểu đồ trên cho thấy Deribit đang nắm giữ một mối quan tâm mở đáng kể trong phạm vi không còn hợp lý sau đợt tăng giá gần đây nhất của Bitcoin. Một số quyền chọn này trước đây được giao dịch với giá 365 đô la mỗi người, chẳng hạn như 16,500 đô la đặt vào ngày 28/11.

Chúng hiện có giá trị dưới 25 đô la mỗi cái và sẽ mất hết giá trị khi chúng hết hạn vào thứ Sáu. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là phe bò có kết thúc tốt hơn của thỏa thuận.

Phe bò đã quá lạc quan

Khoảng thời gian này, một lượng lớn các quyền chọn mua trên 19,500 đô la đã được giao dịch. Sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 19,800 đô la và sau đó phải đối mặt với mức dưới 18,000 đô la, phe bò quá lạc quan cuối cùng lại là những người bị tổn thương.

Để hiểu kết quả của sự biến động này, mọi người cần loại trừ các quyền chọn có tỷ lệ cược không rõ ràng. Bằng cách loại trừ quyền chọn bán dưới 17,500 đô la và quyền chọn mua trên 19,500 đô la, các trader có thể đạt được cái nhìn thực tế hơn về các điều kiện thị trường hiện tại.

Deribit nắm giữ 2,420 quyền chọn mua Bitcoin dao động từ 17,000 đô la đến 19,000 đô la. Bit.com có ​​320 Bitcoin và OKEx hiện giữ 140 Bitcoin. Do đó, ngay lập tức có 52 triệu đô la trong OI hỗ trợ mức hiện tại.

Trong khi đó, các quyền chọn bán dao động từ 17,500 đô la đến 19,500 đô la đến 6,870 Bitcoin tại Deribit, tiếp theo là 800 Bitcoin tại Bit.com. Ngoài ra, có 290 Bitcoin khác tại OKEx. Do đó, áp lực bên bán ngay lập tức lên tới 145 triệu đô la OI từ quyền chọn bán.

Lý do đằng sau sự khác biệt này là các quyền chọn mua trên 19,500 đô la đã bị mất giá và không có giá trị thị trường. Phong trào này không bao gồm 70% trong tổng số 225 triệu đô la OI quyền chọn mua.

Quyền chọn mua Bitcoin hết hạn ngày 11/12 | Nguồn: Deribit

Dữ liệu trên cho thấy phe bò đã trở nên cực kỳ lạc quan như thế nào khi họ mua các quyền chọn mua lên đến 22,500 đô la. Hầu hết các quyền chọn đó hiện được coi là vô giá trị, được báo hiệu bởi delta của chúng dưới 5%.

Do đó, khi chỉ phân tích quyền chọn gần với mức thị trường hơn, có một sự mất cân bằng khá lớn, 93 triệu đô la nghiêng về phía bán.

Mặc dù đã nhanh chóng bật lên từ mức thấp nhất hôm thứ Ba (8/12) là 17,640 đô la, nhưng các quyền chọn ngắn hạn này hiện đang có lợi cho phe gấu.

Các hợp đồng hàng tuần của OKEx, Bit.com và Deribit sẽ đáo hạn vào lúc 5 giờ chiều theo giờ Việt Nam ngày 11/12.

Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Bài viết chỉ có mục đích thông tin. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Bitcoin sẽ tiếp tục giảm khi thợ đào Bitcoin bắt đầu bán mạnh các khoản nắm giữ
• Nhà sáng lập Oyster Protocol bị FBI bắt với cáo buộc trốn thuế hàng triệu đô la
• Bò Bitcoin được xác nhận một lần nữa khi chương trình kích thích nghìn tỷ đô la được triển khai

Ông Giáo

Theo Cointelegraph