Bitcoin ‘ngư ông đắc lợi’ nhờ cung, cầu và kinh tế vĩ mô thuận lợi

Nguồn cung giảm dần, nhu cầu ngày càng tăng và bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi cho thấy tương lai giá Bitcoin đầy triển vọng. Vào tháng 5, sản lượng tiền mới hàng ngày sẽ giảm một nửa và không như các coin khác, giá cao sẽ không khuyến khích nguồn cung nhiều hơn. Bitcoin sẽ tiếp tục được nhận thức là nơi lưu trữ giá trị giống như vàng và dần không còn là tài sản rủi ro. Biến động của tiền điện tử đầu tiên đang giảm so với mức tăng của cổ phiếu. Nguồn cung hạn chế có nghĩa là tỷ lệ chấp nhận được xem như số liệu quan trọng và hầu hết các chỉ số vẫn tích cực trong một môi trường chưa từng có, nơi hầu như mọi ngân hàng trung ương đang ráo riết thêm thanh khoản.

Bitcoin trở nên giống vàng hơn so với hàng loạt tài sản tiền điện tử

Chiếm gần 70% tổng vốn hóa thị trường crypto, Bitcoin đã, đang và sẽ đạt được tiêu chuẩn vàng. Môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi và tỷ lệ chấp nhận tăng sẽ duy trì sự vượt trội của Bitcoin so với các coin khác.

Bitcoin lấy lại ưu thế so với hầu hết các tài sản

Bitcoin vượt trội so với hầu hết các tài sản trong 1 năm qua và hy vọng xu hướng này sẽ được duy trì. Quá trình phục hồi nhanh chóng sau thảm họa tháng 3 khiến giá lao dốc từ mức gần như không thay đổi của đầu tháng 5/2019 và tăng 70% đến ngày 4/5 là biểu hiện của mô hình Bitcoin trong phần lớn lịch sử. Trong bối cảnh chưa từng có tiền lệ do virus Corona, vàng và Bitcoin duy trì ưu thế nhờ vào các chính sách kích thích tiền tệ vô song của ngân hàng trung ương. Đại diện cho thị trường tiền điện tử bị bội cung, chỉ số Bloomberg Galaxy Crypto Index sẽ tiếp tục hoạt động kém hiệu quả so với Bitcoin, vốn đang trở nên giống như vàng hơn.

Ngân hàng trung ương càng hỗ trợ nhiều để chống đỡ thị trường truyền thống thì Bitcoin và vàng càng có lợi thế.

Xu hướng hoạt động 1 năm bền vững | Nguồn: Bloomberg Intelligence

Môi trường vĩ mô thuận lợi hỗ trợ Bitcoin

Theo đánh giá, chênh lệch hiệu suất năm 2020 của chỉ số Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI) so với Bitcoin sẽ tiếp tục giảm. Bối cảnh kinh tế vĩ mô ngày càng thuận lợi (biến động vốn chủ sở hữu tăng, lợi suất trái phiếu giảm và thanh khoản ngân hàng trung ương toàn cầu vô song) sẽ duy trì lợi thế đáng chú ý cho Bitcoin so với hầu hết các tài sản kỹ thuật số có tính đầu cơ cao khác. Trên cơ sở 1 năm tính đến ngày 4/5, BGCI tăng khoảng 10% so với gần 60% của Bitcoin. Xu hướng này càng được nhấn mạnh nếu căn cứ trên hiệu suất 2 năm, chứng tỏ tiền điện tử hàng đầu sẽ duy trì ưu thế.

Hiệu suất kém của các Chỉ số 100 crypto có mức vốn hóa trung bình và nhỏ là dấu hiệu thừa cung và nới lỏng gia nhập vào thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Bitcoin vượt qua điểm uốn 8.000 đô la so với 3.000 của S&P 500

Trong môi trường thuận lợi để trở thành kho lưu trữ giá trị tiền tệ chuẩn, Bitcoin nhanh chóng loại bỏ bản chất tài sản rủi ro và đạt được sự tín nhiệm so với cổ phiếu. Biến động tương đối và các chỉ số đo động lực cho thấy nền tảng giá vững chắc.

Bitcoin chiếm thế thượng phong so với thị trường chứng khoán

Bitcoin đang cho thấy sức mạnh khác biệt so với thị trường chứng khoán chao đảo. Biểu đồ thể hiện giá đang phục hồi trên MA 52 tuần dốc lên, trong khi MA 52 tuần của S&P 500 đang giảm dần. Do vậy, Bitcoin dường như ít được xem là tài sản rủi ro hơn và hướng tới kho lưu trữ giá trị như vàng. Tương tự như khoảng 3.000 của S&P 500, 8.000 đô la là điểm mấu chốt trong phần lớn năm qua của tiền điện tử.

Bitcoin duy trì trên 8.000 đô la là dấu hiệu tăng động lực và tách khỏi đà giảm của thị trường chứng khoán, đặc biệt sau khi giảm nhanh vào tháng 3. Trung bình S&P 500 năm 2019 dao động ngay dưới 3.000. Duy trì trên mức này là cần thiết để thể hiện sức mạnh.

Bitcoin tăng cao và chứng khoán giảm | Nguồn: Bloomberg Intelligence

Các mức thấp mới về rủi ro BTC so với cổ phiếu

Biến động của Bitcoin chưa bao giờ thấp hơn so với thị trường chứng khoán, củng cố cho khả năng tăng giá của tiền điện tử nếu lịch sử lặp lại. Biểu đồ cho thấy tỷ lệ biến động 180 ngày của Bitcoin so với S&P 500 giảm xuống mức thấp mới. Điểm thấp nhất trước đó của số liệu rủi ro tương đối xuất hiện vào năm 2015-16, vì tỷ lệ giá Bitcoin so với S&P 500 bắt đầu tăng nhanh lên 7 từ khoảng 0,2 vào năm 2017. Gần 3 năm sau, tỷ lệ biến động tương đối giảm xuống mức thấp mới cho thấy nền tảng giá Bitcoin vững chắc so với thị trường chứng khoán.

Chỉ số rủi ro tương đối của Bitcoin giảm | Nguồn: Bloomberg Intelligence

Các chỉ số on-chain: Chấp nhận nhiều hơn, tăng giá

Số liệu on-chain báo hiệu nền tảng giá Bitcoin bền vững. Các địa chỉ sử dụng đang ở gần mức cuối năm ngoái, khi tiền điện tử đạt đỉnh khoảng 14.000 đô la và hash rate tăng mạnh mẽ, chứng tỏ các thuộc tính vàng kỹ thuật số của Bitcoin so với thị trường rộng lớn hơn.

Địa chỉ Bitcoin đạt mức cao nhất năm 2019

Xu hướng giá BTC được xem là tăng, nếu dựa trên số lượng địa chỉ sử dụng ngày càng nhiều hơn. Nó phản ánh tỷ lệ áp dụng tăng. Số lượng trung bình của các địa chỉ duy nhất trong 10 ngày từ ​​Coinmetrics đã gần đạt mức cao nhất vào năm ngoái. Vào năm 2019, khi số liệu này vượt quá đỉnh trước đó, giá Bitcoin đã phục hồi. Breakout cao hơn khoảng 1 năm trước ban đầu dừng tại 5.000 đô la, đó là mức đóng gần đúng trong tháng 3. Và mức kháng cự này đã chuyển sang hỗ trợ.

Kể từ cuối năm 2018, số lượng địa chỉ được sử dụng cho thấy giá Bitcoin gần hơn với 12.000 đô la so với khoảng 9.000 đô la vào ngày 4/5.

Số lượng địa chỉ tăng dự báo điều tương tự cho giá Bitcoin | Nguồn: Bloomberg Intelligence

Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Chuyên gia phân tích tại Bloomberg đưa ra lý do đơn giản tại sao Bitcoin tốt hơn vàng
• Cơn bão hoàn hảo cho bong bóng tiền điện tử cuối cùng đã xuất hiện khi halving Bitcoin đến gần