90% các nhà đầu tư bán lẻ Ether thiết lập lệnh long, nhưng sự lạc quan có thể là một cái bẫy tăng giá cổ điển

Ether (ETH) hiện đang giao dịch dưới ngưỡng quan trọng 4.000 USD, gặp khó khăn trong việc thiết lập động lực tăng giá sau cú sập đột ngột vào thứ Sáu tuần trước. Altcoin này đã củng cố trong khoảng giữa các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50, 100 và 200 ngày, cho thấy sự cạnh tranh giữa các xu hướng thị trường ngắn hạn và dài hạn.

Vị thế long của nhà đầu tư bán lẻ chiếm ưu thế, nhưng triển vọng có phần trái ngược

Mặc dù cấu trúc kỹ thuật hiện tại khá hỗn hợp, các nhà đầu tư bán lẻ dường như đang đặt cược mạnh mẽ vào khả năng tăng giá trong tương lai. Dữ liệu từ Hyblock Capital cho thấy tỷ lệ vị thế long từ tài khoản bán lẻ thực sự (TRAs) của Ether đã đạt mức 90%, một trong những mức cao nhất trong các tài sản tiền điện tử lớn. Hyblock nhận định:

“Tỷ lệ long của tài khoản bán lẻ thực sự đang ở mức cao trong số nhiều đồng coin, với các chỉ số phần trăm đạt 94% cho Bitcoin, 90% cho Ether và 86% cho Solana.”

Đáng chú ý, công ty cũng chỉ ra rằng vị thế long của nhà đầu tư bán lẻ có tương quan nghịch với giá, với chỉ số -0.86 cho ETH, điều này ngụ ý rằng khi các vị thế long của nhà đầu tư bán lẻ đạt mức cao cực đại, khả năng xảy ra đảo chiều sẽ gia tăng.

Mức 90% cho các vị thế long ETH cho thấy tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ đang nghiêng về sự lạc quan (tức là kỳ vọng vào việc giá sẽ tăng). Theo lịch sử, các vị thế bán lẻ cực đoan, đặc biệt khi đạt đến vùng ngoại lai (ví dụ như 90%), có thể hoạt động như một chỉ báo trái ngược.

Nguyên nhân là do điều này có thể báo hiệu sự đông đúc trong các vị thế long, dẫn đến khả năng đảo chiều nếu các nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu chốt lời hoặc bị thanh lý.

Trong bối cảnh thị trường phái sinh, nhà phân tích tiền điện tử Pelin Ay đã đưa ra cái nhìn sâu sắc hơn về cấu trúc của thị trường, nhấn mạnh rằng funding rates vẫn dương nhưng có phần hạn chế, phản ánh một thị trường chủ yếu do các vị thế long chi phối nhưng chưa đạt đến mức hưng phấn.

Ay giải thích rằng funding rates hiện tại dao động từ 0,01% đến 0,03% cho thấy một xu hướng tăng trưởng ổn định ở giai đoạn lành mạnh, thấp hơn nhiều so với các mức nóng của giai đoạn tăng giá từ 0,1% đến 0,2% mà chúng ta đã chứng kiến vào năm 2021.

Nhà phân tích này cũng cho biết rằng việc sử dụng đòn bẩy vừa phải và nhu cầu giao ngay đang cải thiện có thể tạo điều kiện cho một đợt tăng giá mới hướng tới 4.500USD–5.000 USD. Tuy nhiên, bất kỳ sự gia tăng đột ngột nào trong funding rates vượt 0,05% có thể đánh dấu sự đông đúc trong các vị thế long và kích hoạt các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Các quỹ tổ chức tận dụng cơ hội mua dip Ether

Các nhà đầu tư ETH quy mô lớn cũng đang tận dụng sự điều chỉnh gần đây. Dữ liệu cho thấy BitMine Immersion Technologies, do Tom Lee làm chủ tịch, đã tích lũy 104.336 ETH trị giá khoảng 417 triệu USD vào thứ Năm.

Điều này bổ sung vào việc BitMine đã mua hơn 202.000 ETH vào Chủ nhật, với giá trị thị trường hiện tại của dự trữ ETH của họ đạt 9,3 tỷ USD. Mặc dù có sự biến động gần đây, Lee đã nhấn mạnh lại mục tiêu cuối năm của mình là 10.000 USD cho mỗi ETH, được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức và thị trường giao ngay.

• Cá voi Ethereum đặt cược 417 triệu đô la vào sự phục hồi – Biểu đồ ETH có phản ánh xu hướng?
• Tom Lee và Arthur Hayes giữ vững dự đoán Ethereum đạt 10.000 USD trong năm nay