THORChain (RUNE) là gì? Giao thức được mệnh danh là multichain của Uniswap

Với giao thức dựa trên AMM, THORChain cung cấp công nghệ nền tảng để swap tiền điện tử liền mạch giữa các mạng lưới blockchain trước đây được coi là không thể tương tác.

THORChain là một mạng lưới layer-1 bắt nguồn từ Cosmos SDK và Tendermint. Mạng lưới này sử dụng các giao thức Chữ Ký Ngưỡng (TSS) để củng cố kho tài sản không có người lãnh đạo của mình.

Tendermint và TSS mang lại một cơ chế đồng thuận khả năng chịu lỗi của Byzantine (BFT) theo lớp, đảm bảo rằng một sự đồng thuận đa số hai phần ba là bắt buộc để bất kỳ khoản tiền nào vào hoặc ra khỏi kho TSS chính.

Các thành phần chính trong hệ sinh thái THORChain

Swappers: Động lực của các giao dịch tài sản

Swappers là nhịp đập của THORChain. Họ sử dụng các pool thanh khoản để thực hiện các giao dịch tài sản. Loại người dùng này tận dụng sức mạnh của khả năng cross-chain của THORChain để giao dịch liền mạch và an toàn.

Nhà cung cấp thanh khoản: Thêm nhiên liệu cho ngọn lửa

Nhà cung cấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng bằng cách đóng góp tài sản vào các pool thanh khoản của THORChain. Đổi lại, họ nhận được phần thưởng, kết hợp phí giao dịch và phần thưởng hệ thống, tạo ra lợi suất hấp dẫn cho người tham gia.

Nhà điều hành node: Người bảo vệ mạng lưới

Nhà điều hành node, được gọi là THORNodes, là những người bảo vệ mạng lưới. Họ đảm bảo an ninh và chức năng của nó. Đổi lại cho dịch vụ của họ, họ nhận được phần thưởng dưới dạng phí cho mỗi giao dịch được thực hiện trên mạng.

Traders: Những người cân bằng lợi nhuận

Traders chủ động theo dõi và cân bằng lại các pool, tìm kiếm các cơ hội sinh lời trong bối cảnh DeFi luôn thay đổi.

Swap mà không cần Wrap

Khác với nhiều nền tảng khác, THORChain không yêu cầu tài sản phải được wrap trước khi swap. Nó thực hiện swap tài sản tự động, minh bạch bằng cách sử dụng các tài sản gốc trên mạng THORChain.

Vai trò của Pool thanh khoản

Swap tài sản trên THORChain được thực hiện thông qua các pool thanh khoản. Các pool này bao gồm các tài sản được đóng góp bởi các nhà cung cấp thanh khoản và được bảo vệ bởi một mạng lưới các nhà điều hành node. Các nhà cung cấp thanh khoản gửi tài sản của họ vào các pool này và kiếm lợi suất thông qua phí swap và phần thưởng.

Thiết kế không cần sự cho phép của THORChain cho phép bất kỳ ai cũng có thể thêm thanh khoản vào một pool hiện có. Quan trọng là, THORChain là không giám sát, nghĩa là chỉ người gửi ban đầu mới có quyền rút các tài sản mà họ đã đóng góp.

Đáng chú ý là trước khi trở thành nhà điều hành node, người dùng phải cung cấp một khoản liên kết dưới dạng token gốc, RUNE. Các liên kết này là tài sản thế chấp, đảm bảo rằng các nhà điều hành node hành động vì lợi ích tốt nhất của mạng lưới. Tổng số tiền liên kết phải gấp đôi kích thước của RUNE trong pool.

Quy trình Swap tài sản gốc

Với THORChain, người dùng gửi tài sản của họ đến THORChain trong quá trình swap tài sản, khởi tạo một chain các swap tài sản gốc. Swap Bitcoin (BTC) lấy Ethereum (ETH) bao gồm việc chuyển đổi BTC sang RUNE và sau đó chuyển đổi RUNE sang ETH. Cuối cùng, ETH được gửi lại cho người dùng từ một kho của THORChain. Cách tiếp cận này cho phép THORChain thực hiện các swap tài sản gốc mà không cần wrap tài sản.

Điều chỉnh thị trường thông qua kinh doanh chênh lệch giá

THORChain sử dụng các trader kinh doanh chênh lệch giá để điều chỉnh giá thị trường. Những trader này xác định các tài sản bị định giá sai lệch trên các thị trường khác nhau và thu lợi từ các chênh lệch giá. Cơ chế này đảm bảo rằng giá thị trường của THORChain vẫn được kiểm soát mà không cần các oracle hoặc can thiệp từ bên ngoài.

THORChain hoạt động như một người quản lý kho, liên tục theo dõi các khoản tiền gửi, rút tiền và tỷ lệ pool để xác định giá trị tài sản. Cách tiếp cận này tạo ra thanh khoản phi tập trung, loại bỏ các trung gian tập trung khỏi phương trình.

Vai trò của RUNE trong THORChain

Sau khi xem xét cơ chế thanh khoản cross-chain của THORChain, hãy xem xét đồng coin gốc, RUNE. Tài sản kỹ thuật số này là trung tâm của hệ sinh thái THORChain, với tổng cung là 500.000.000. RUNE đóng vai trò là nền tảng, hỗ trợ giao thức qua các chức năng quan trọng khác nhau:

Thanh toán: Nền tảng của swap cross-chain

Tại trung tâm của chức năng của THORChain là sự phụ thuộc vào các pool thanh khoản để thực hiện swap token cross-chain. Các thanh khoản pool này, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của nền tảng, yêu cầu tài trợ từ các nhà cung cấp thanh khoản. Quan trọng là, các nhà cung cấp này phải đóng góp tài sản từ các mạng blockchain khác nhau được ghép đôi với RUNE theo tỷ lệ 1:1.

Ví dụ, để thêm 1.000 USD Ethereum (ETH) vào pool thanh khoản, một nhà cung cấp phải đồng thời thêm 1.000 USD RUNE để duy trì sự cân bằng này.

Khi người dùng khởi tạo các swap tài sản sử dụng THORChain, họ phải chuyển đổi tài sản mong muốn của mình thành RUNE trước. Sau đó, họ sẽ nhận được tài sản đã chọn từ pool tài sản tương ứng.

Bảo mật: Cơ chế Proof of Bond

Để trở thành THORNodes, người tham gia phải khóa một lượng RUNE đáng kể, dao động từ 500,000 đến hơn 1 triệu RUNE.

Duy trì tỷ lệ 2:1 giữa RUNE được liên kết và RUNE được stake trên các pool thanh khoản là một yêu cầu cơ bản. Ví dụ, nếu có 1 triệu USD RUNE trên tất cả các pool thanh khoản, THORNodes phải liên kết các token RUNE trị giá 2 triệu USD.

Nếu một node cố gắng chiếm đoạt tài sản từ pool, lượng RUNE đã khóa của họ sẽ bị giảm tương đương với tổng giá trị của các tài sản họ đã cố gắng đánh cắp. Điều này làm nản lòng các node không hành động vì lợi ích tốt nhất của mạng lưới.

Tập hợp các người xác thực trong THORChain thay đổi mỗi ba ngày, trùng với quá trình thay đổi ngân quỹ. Người xác thực cũ bị loại bỏ bắt buộc, mở đường cho người xác thực mới tham gia. Quá trình này cũng bao gồm việc tạo ra các khóa ngân quỹ mới và phân phối lại tất cả các tài sản mạng lưới vào các ngân quỹ mới, chứng minh tính khả thi của mạng và quyền truy cập vào tất cả các quỹ.

Quản trị: Trao quyền cho nhà điều hành node

Nhà điều hành node đóng vai trò quan trọng trong việc quản trị THORChain thông qua một cơ chế gọi là bắt chước. Một phiếu bầu đa số từ các node này có thể dẫn đến thay đổi các hằng số mạng lưới. Các node cũng tham gia vào quy trình Kiến trúc Quyết định (ADR), quyết định kiến trúc và hướng đi của giao thức.

Nhà cung cấp thanh khoản sử dụng token RUNE của họ để tạo ra các pool mới trên THORChain. Các pool này được kích hoạt khi đạt đến ngưỡng thanh khoản cụ thể, trao quyền cho các nhà cung cấp thanh khoản để trực tiếp ảnh hưởng đến sự phát triển và đa dạng hóa của nền tảng.

Khuyến khích: Thúc đẩy thanh khoản và bảo mật

Việc sử dụng token RUNE của THORChain mở rộng đến việc khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản và nhà điều hành node. Mô hình thanh khoản dựa trên slip là một cơ chế khuyến khích mạnh mẽ, khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản tham gia bằng cách cho phép swap cross-chain token liền mạch.

Nhà điều hành node, có vai trò quan trọng trong việc bảo mật mạng, được thưởng bằng RUNE cho dịch vụ của họ. Ngoài ra, mạng lưới còn trợ cấp cho các node bằng cách chi trả chi phí gas liên quan đến tất cả các giao dịch ra ngoài.

Mạng lưới duy trì an ninh kinh tế bằng cách điều chỉnh động các phần thưởng dựa trên con lắc khuyến khích. Khi các liên kết vượt trội hơn đáng kể so với tài sản trong các ngân quỹ, phần thưởng sẽ chuyển hướng tới các nhà cung cấp thanh khoản.

Các phí được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản và nhà điều hành node phù hợp với sự cân bằng giữa bảo mật và thanh khoản, đảm bảo rằng các tài sản không bao giờ bị thiếu bảo mật.

Kết quả là, RUNE đóng vai trò là mô liên kết trong hệ sinh thái THORChain, cung cấp các yếu tố thiết yếu của thanh toán, bảo mật, quản trị và khuyến khích thúc đẩy sự thành công của nền tảng trong thanh khoản cross-chain.

Phân phối RUNE như sau: