Sự thật về mối tương quan của Bitcoin và vàng

Với chỉ số tương quan Bitcoin-vàng ở mức 76.3% hiện nay, các nhà phân tích thị trường một lần nữa đặt ra nhiều vấn đề, nhất là về ý nghĩa của nó. Tuy nhiên, điều thú vị ở đây là mối tương quan âm trong phần lớn 2 năm qua, trước khi Bitcoin tăng mạnh vào ngày 27/7.

Tương quan thực của Bitcoin – vàng | Nguồn: Skew

Phân tích chỉ số tương quan rất quan trọng, bởi vì trong mắt nhiều nhà phân tích nó là công cụ hữu ích để xác định hướng chuyển động giá của tiền điện tử. Mặc dù cách làm này chưa hoàn toàn thuyết phục, nhưng thực tế giá Bitcoin được xác định bởi một loạt các yếu tố, trong đó có chỉ số thống kê tương quan.

Ví dụ, nhà phân tích on-chain hàng đầu Kevin Svenson là một trong những người gần đây đã tweet về mối tương quan giữa Bitcoin-S&P 500 và Bitcoin-Vàng.

S&P500 -> #Bitcoin
GOLD -> #Bitcoin
Correlation Coefficient pic.twitter.com/d9rS0CjyhT

— Kevin Svenson (@KevinSvenson_) September 19, 2020

“S&P500 -> Bitcoin

VÀNG -> Bitcoin

Hệ số tương quan”

Dự đoán giá dựa trên mối tương quan với các tài sản không phải tiền điện tử chưa hẳn là cách tốt nhất vì tương quan Bitcoin-vàng trước năm 2018 âm đến mức có thể bị loại bỏ ngẫu nhiên. Chỉ số tương quan giữa Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ hoặc chỉ số chứng khoán như VIX cũng tương tự.

Tuy nhiên, vào năm 2020, chỉ số tương quan dương bắt đầu từ khi giá Bitcoin phục hồi kể từ đợt giảm sau halving và RoI tăng lên 53% so với đầu năm. Vì vậy, trong khi tương quan là rõ ràng và phù hợp với chu kỳ thị trường hiện tại thì liệu nó có duy trì không? Và nếu có thì trong bao lâu?

Để trả lời câu hỏi trên, cần phải xác định chắc chắn tại sao lại có chỉ số tương quan ban đầu. Cả Bitcoin và vàng đều được khai thác và sự khan hiếm của chúng dẫn đến nguồn cung cố định. Đây là quy tắc cơ bản của chỉ số tương quan, tuy nhiên, nó cũng dẫn đến việc coi Bitcoin như một “kho lưu trữ giá trị an toàn”, đặc biệt tập trung vào “an toàn” ở đây. Trên thực tế, Bitcoin không phải là tài sản “an toàn” vì rất biến động nhưng chính khả năng mở rộng đã thúc đẩy giá trị tăng vọt.

Nghiên cứu được International Review of Financial Analysis công bố cho thấy vàng đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính vào thời điểm khó khăn. Tuy nhiên, Bitcoin hoạt động theo cách hoàn toàn ngược lại vì có tương quan thuận với các thị trường giảm giá. Hơn nữa, Bitcoin tương quan nhiều hơn với tiền điện tử khác trong các giai đoạn của chu kỳ thị trường so với vàng.

Nguồn: CoinMetrics

Mối tương quan của Bitcoin với các loại tiền điện tử khác như ETH, XRP và TRX là dương và dao động từ 40% đến 90%, theo dữ liệu từ Coinmetrics. Mục đích mổ xẻ chỉ số tương quan là để dự đoán chuyển động giá, tuy nhiên, giá Bitcoin bị một số yếu tố khác ảnh hưởng. Như vậy, có thể chỉ số tương quan với vàng sẽ giúp dự đoán giá trong một giai đoạn của chu kỳ thị trường Bitcoin (giai đoạn tích lũy).

Tương quan Bitcoin-vàng tồn tại và được sử dụng để đánh giá biến động có thể có trong giai đoạn sau halving và tích lũy của chu kỳ thị trường. Tuy nhiên, mối tương quan của BTC với các tài sản tiền điện tử khác vẫn mạnh mẽ hơn và có thể nên được ưu tiên để dự đoán chính xác.

• Ứng cử viên Hội đồng bang Wisconsin, Mỹ chấp nhận đóng góp bằng Bitcoin
• Mối tương quan giữa Bitcoin, Vàng và S&P 500 đạt mức cao nhất mọi thời đại
• Chấn động: Các ông lớn ngân hàng quốc tế làm ngơ cho rửa hàng ngàn tỉ đô la

Minh Anh

Theo Ambcrypto