Số liệu giá Bitcoin cho thấy nhà đầu tư sợ hãi sau khi halving

Biến động tiềm ẩn của Bitcoin giảm mạnh sau khi halving nhưng điều này có ý nghĩa gì với các nhà đầu tư?

Dữ liệu gần đây từ Skew cho thấy biến động tiềm ẩn của Bitcoin giảm mạnh sau sự kiện halving ngày hôm qua. Nói chung, biến động là trung tâm của bất kỳ trader chuyên nghiệp nào vì nó đo lường dao động giá trung bình hàng ngày và cung cấp cái nhìn sâu sắc về điều kiện thị trường.

Như Tạp Chí Bitcoin đã báo cáo trước đây, sự kiện Bitcoin halving có xu hướng làm tăng sự biến động đáng kể do sự không chắc chắn của nó. Các nhà đầu tư dự đoán rằng giá sẽ tăng hoặc giảm trong và sau sự kiện, do đó, tăng đột biến trong ngắn hạn. Tại thời điểm bài viết số liệu đã trở lại mức trước đó.

Sự không chắc chắn có thể gây ra biến động

Trong vài tháng qua, các nhà phân tích cho rằng việc hashrate giảm đáng kể có thể xảy ra sau halving. Điều này được cho là sẽ được thúc đẩy bởi các công ty khai thác ngừng hoạt động thiết bị ASIC của họ do phần thưởng khối Bitcoin bị cắt giảm xuống 6,25 BTC từ 12,5 BTC trước đó.

Cho đến nay vẫn còn một mối lo ngại về một “vòng xoáy tử thần”, điều này sẽ buộc các công ty khai thác lớn phải bán sản lượng dự trữ. Nguyên nhân chính có thể dẫn đến sự cố này là doanh thu quan trọng cho các miner đã bị cắt giảm.

Hãy nhớ rằng phí giao dịch hiếm khi vượt quá 5% doanh thu của thợ mỏ, phần lớn được tạo ra bởi phần thưởng khối. Cắt giảm 5 tỷ đô la doanh thu ngành khai thác mỏ bởi một nửa có thể tạo ra bước sóng của kết quả bất ngờ, bao gồm cả hard forks.

Các trader dựa vào sự biến động tiềm ẩn và halving đã ảnh hưởng đến số liệu này

Biến động tiềm ẩn BTC ATM. Nguồn: Skew

Có hai cách để đo lường mức độ biến động, hoặc sử dụng dữ liệu lịch sử hoặc phân tích phí bảo hiểm thị trường tùy chọn hiện tại. Điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu lịch sử có một bất lợi khi tiếp cận các sự kiện nhạy cảm về giá vì nó ủng hộ các phong trào trong quá khứ.

Đối với Bitcoin, sự biến động đã liên tục giảm kể từ mức đỉnh của nó sau khi Bitcoin sụp đổ xuống 3.600 đô la vào ngày 12/3. Vào tháng 5, Bitcoin biến động tiềm ẩn ổn định quanh mức 80% khi Bitcoin tiếp cận halving.

Các thị trường quyền chọn đưa ra một cách hoàn hảo để đo lường sự thay đổi giá tiềm năng bởi vì chúng phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của trader. Phí bảo hiểm cao hơn được yêu cầu bởi người bán quyền chọn phản ánh nỗi sợ hãi về sự biến động đến.

Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, các quyền chọn ATM có nghĩa là các mức giá thực hiện được sử dụng để tính toán là *ATM, có nghĩa là 9.000 đô la cho giá cơ bản Bitcoin hiện tại là 8,900 đô la.

*ATM – At the money: một tình huống trong đó giá thực hiện của một quyền chọn giống hệt với giá của chứng khoán cơ sở.

Tùy chọn call (tăng giá). Nguồn: Deribit

Đó là những tiêu chuẩn cho các biện pháp biến động do chúng gần như không có giá trị nội tại. Một người mua quyền chọn call (tăng giá) với mức giá thực hiện 7.000 đô la phải đối mặt với giá trị nội tại 1.900 đô la, vì Bitcoin đang giao dịch đáng kể trên mức đó.

Làm thế nào các trader có thể giải thích sự sụt giảm trong biến động tiềm ẩn?

Biến động tiềm ẩn đạt đến mức cao nhất có nghĩa là phí bảo hiểm thị trường quyền chọn tăng vọt. Điều này nên được hiểu là thị trường tính phí bảo hiểm cao hơn, và nó được thực hiện cho cả tùy chọn call (tăng giá) và put (giảm giá).

Chiến lược cơ bản của việc mua quyền chọn call sẽ được bảo vệ nếu thị trường đi lên. Bằng cách trả trước một mức phí bảo hiểm, người ta sẽ có thể có được Bitcoin với giá được xác định trước. Điều ngược lại diễn ra đối với người mua quyền chọn put, những người mua bảo hiểm trong trường hợp giảm giá đột ngột.

Một điều cần lưu ý là một sự thay đổi trong biến động không phải là một chỉ số tăng hay giảm. Mức cao bất thường phản ánh sự không chắc chắn và sẽ khiến các trader đảm bảo các lệnh stop loss được thực hiện và margin đáng kể được gửi cho các giao dịch đòn bẩy.

Biến động thấp không đồng nghĩa với rủi ro thấp hơn

Một số trader có xu hướng mở rộng rằng các kịch bản biến động thấp có nghĩa là rủi ro thấp hơn cho nến lớn bất ngờ. Hãy yên tâm, không có chỉ số như vậy. Người ta nên sử dụng các giai đoạn như vậy để xây dựng các vị trí bảo hiểm thông qua các thị trường quyền chọn.

Mặt khác, nếu một trader mất cảnh giác trong kịch bản biến động cao, họ nên đóng tất cả các vị trí để tránh thực hiện lệnh stop-loss không cần thiết hoặc tăng gấp đôi cho ups và downs gần như chắc chắn sẽ thanh lý những giao dịch đòn bẩy.

Để biết thêm thông tin làm thế nào hiểu được sự phức tạp của thị trường tiền điện tử, hãy xem 10 mẹo để giữ cho danh mục đầu tư tiền điện tử của bạn có lãi trong bối cảnh khủng hoảng tại đây.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Cách tận dụng biến động halving Bitcoin để kiếm lời thông qua quyền chọn BTC
• Trader quyền chọn Bitcoin chuyển sang short áp đảo khi giá BTC pullback sâu ngay trước halving