Bitcoin 
Ethereum 
XRP 
Tether 
BNB 
Solana 
USDC 
Dogecoin 
Lido Staked Ether 
TRON 
Cardano 
Wrapped stETH 
Chainlink 
Wrapped Beacon ETH 
Wrapped Bitcoin 
Hyperliquid 
Ethena USDe 
Avalanche 
Sui 
Tìm kiếm
Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ phân tích các số liệu on-chain Bitcoin và Ethereum. Cụ thể hơn, các giá trị Lãi / lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), để thử và xác định xem thị trường có quá nóng hay không.
Mặc dù tăng đáng kể, giá trị NUPL hiện tại của Bitcoin vẫn thấp hơn bất kỳ giá trị nào mà nó đạt được trong bốn đỉnh thị trường trước đó.
Tương tự, giá trị NUPL của Ethereum thấp hơn đáng kể so với giá trị trong các đỉnh 2016, 2017 và 2018.
NUPL là gì?
NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin.
Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.
Một cách tính đơn giảm khác là trừ các khoản lỗ đã thực hiện khỏi lợi nhuận thực hiện.
Lợi nhuận thực hiện đo lường tổng giá trị của tất cả các đồng tiền có giá hiện tại cao hơn giá chuyển động trước đó của chúng. Các khoản lỗ đã thực hiện cũng làm tương tự với các đồng tiền có giá hiện tại thấp hơn giá tại thời điểm chuyển động trước đó của chúng.
Chênh lệch giữa hai khoản này là NUPL.
Bitcoin NUPL
Nó có ý nghĩa như sau:
- Giá trị trên 0 cho biết vị trí có lợi nhuận ròng.
- Giá trị dưới 0 cho biết vị trí có lỗ ròng.
Về mặt lịch sử, các giá trị dưới -0,25 có nghĩa là “đầu hàng” trong khi các giá trị trên 0,75 biểu thị “sự hưng phấn”, cho thấy rằng đỉnh có thể đang ở gần.
Các ngưỡng trên mức 0,25, cho biết “sự lạc quan” và trên mức 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.
Giá trị cao nhất mà NUPL đã đạt được từ trước đến nay là trong các năm 2011, 2013 và 2017.
Đỉnh năm 2011 có giá trị là 0,878 – cao nhất trong lịch sử được ghi nhận.
Đỉnh đầu tiên năm 2013 có giá trị là 0,824, trong khi đỉnh thứ hai có giá trị là 0,838. Cuối cùng, đỉnh năm 2017 có giá trị là 0,793.
Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode
Ngoài các mức cao nhất mọi thời đại được trình bày ở trên, thật thú vị khi xem xét chuyển động kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2020. Đây là lần đầu tiên trong chu kỳ tăng giá hiện tại mà giá trị NUPL vượt lên trên 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.
Điều thú vị là giá trị NUPL đã đạt mức cao nhất là 0,74 vào ngày 21 tháng 2 năm 2021. Điều này trùng hợp với việc BTC đạt mức cao nhất sau đó là $ 57.423.
Mặc dù giá BTC hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng giá trị NUPL ở mức 0,71 cho thấy rằng nó vẫn còn khả năng tăng trưởng hơn nữa.
Do đó, nếu BTC đạt đỉnh ở mức giá hiện tại thì giá trị NUPL sẽ là mức thấp nhất từng được ghi nhận từ trước đến nay.
Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode
Ethereum NUPL
Trong lịch sử, NUPL cũng đã chính xác trong việc xác định các đỉnh cho ETH.
Đỉnh năm 2016 có giá trị 0,872, đỉnh năm 2017 có giá trị 0,96 và năm 2018 là 0,912.
Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode
Nhìn vào chuyển động kể từ tháng 11 năm 2020, giá trị cao nhất mà NUPL đạt được là 0,734, khi ETH được giao dịch ở mức $ 1.953. Mặc dù ETH đang ở mức cao nhất mọi thời đại mới, nhưng giá trị NUPL hiện tại của ETH là 0,718.
Do đó, khi xem xét với các đỉnh trước đó thì ETH vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng.
Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode
Kết luận
Mặc dù thị trường đang quá nóng, nhưng NUPL vẫn chưa đạt được giá trị mà nó đã thấy ở các đỉnh trước đây. Do đó, có khả năng thị trường vẫn còn dư địa để tăng trưởng, đặc biệt là ETH.
Bạn có thể xem giá BTC, ETH ở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Hợp đồng thông minh của Cardano sẽ ra mắt trong bản nâng cấp Alonzo
- Phân tích kỹ thuật Bitcoin ngày 15 tháng 4
SN_Nour
Theo Beincrypto
