Liệu sự đa dạng hóa trong không gian tiền điện tử có khả thi? Phân tích mức độ tương quan

Những nỗi lo về suy thoái kinh tế đang ngày càng gia tăng, và giờ đây mọi người dự đoán rằng khả năng cao sẽ có một sự suy thoái tương tự như tháng 7 năm 2007, ngay trước khi cuộc Đại suy thoái năm 2008 diễn ra như một chất xúc tác cho sự ra đời của Bitcoin và cuối cùng là các loại tiền điện tử khác.

Trong thời kỳ suy thoái, Bitcoin được mô tả như một khoản đầu tư an toàn, có thể được các nhà đầu tư sử dụng như một hàng rào chống lại sự suy thoái của thị trường, nhằm giảm thiểu các khoản thua lỗ.

Điều này dẫn đến câu hỏi: Vậy còn thời điểm khi mà giá Bitcoin giảm xuống? Liệu nó có thể giảm thiểu mức độ thua lỗ cho mọi người không?

Giải pháp hợp lý chính là sự đa dạng hóa. Đó là một chiến lược quản lý rủi ro, dựa trên việc tạo ra một danh mục đầu tư với các khoản đầu tư khác nhau. Điều này được thực hiện để hạn chế tiếp xúc với một rủi ro duy nhất. Tuy nhiên, chiến lược này phụ thuộc vào các tài sản trong danh mục đầu tư không tương quan, do đó chúng phản ứng theo các cách khác nhau trước trước các biến động của thị trường.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, những tài sản có tương quan với giá Bitcoin, khiến việc đa dạng hóa trở nên bất khả thi.

Trader Cantering Clark tuyên bố rằng giá của Bitcoin và các altcoin có Beta rất cao, đây là một thước đo tương quan. Một beta bằng 1.0 có nghĩa là các tài sản có mối tương quan hoàn hảo, do đó, nếu một tài sản di chuyển theo hướng này thì tài sản kia cũng vậy. Một beta lớn hơn 1.0 có nghĩa là tài sản có nhiều biến động hơn so với thị trường, trong trường hợp này là Bitcoin.

Hyper correlated, High Beta.

With crypto it isn’t called D I V E R S I F I C A T I O N.

It’s called D I W O R S I F I C A T I O N.$btc $crypto $alts

— Cantering Clark (@CanteringClark) 11 tháng 11, 2019

“Hyper tương quan, Beta cao.

Đối với tiền điện tử, nó không được gọi là “diversification”

Mà nó được gọi là diworsification”

Hơn nữa, anh ngụ ý rằng đa dạng hóa (diversification) không thể áp dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, thay vào đó gọi nó là “diworsification.”

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn và xem liệu nhận định này có ý nghĩa gì không.

Tỷ lệ giảm giá của tiền điện tử

Để kiểm tra độ tương quan, chúng tôi sẽ xét đến vốn hóa thị trường của Bitcoin và altcoin. Chúng tôi sẽ kiểm tra giá trong suốt các động thái giảm và so sánh tỷ lệ giảm giá.

Để phân tích, chúng tôi đã chọn ra 4 động thái giảm giá:

• Tháng 12 năm 2018 – Tháng 2 năm 2019
• Ngày 8 – 10 tháng 4
• 27 tháng 6 – 17 tháng 7
• 24 – 28 tháng 9

Những gì chúng tôi tìm thấy đó là giá altcoin di chuyển theo cùng hướng với Bitcoin. Điều này có nghĩa là chúng có tương quan.

Hơn nữa, altcoin chuyển động với tốc độ cao hơn Bitcoin, khiến giá giảm mạnh hơn.

Đa dạng hóa có khả thi?

Đổi lại, điều này khiến cho sự đa dạng hóa trở nên bất khả thi trong ngành công nghiệp tiền điện tử, vì các tài sản bên trong đó đều có mối tương quan với nhau. Mặc dù có thể tìm thấy một đồng coin duy nhất có tương quan nghịch với BTC, nhưng khả năng cao là nó chỉ là “một sự xuất hiện nhất thời” chứ không phải một xu hướng thị trường nhất quán.

Một cách để giảm mức độ tiếp xúc sẽ là đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với tiền điện tử và Tether, vì Tether là một stablecoin và sẽ không mất giá trị trong quá trình giảm giá.

Các kết quả đầy đủ được đưa ra trong bảng dưới đây:

• Nghiên cứu: Bitcoin đem lại sự đa dạng hóa cho danh mục đầu tư đa tài sản
• Top 3 phương thức thu nhập thụ động từ tiền điện tử năm 2019

Diệu Anh

Tạp chí Bitcoin | Beincrypto