Jamie Dimon thúc JPMorgan tăng tốc trước làn sóng token hóa

Giám đốc điều hành JPMorgan (JPM) Jamie Dimon cho biết ngân hàng cần hành động nhanh hơn để theo kịp các đối thủ dựa trên blockchain khi token hóa đang tái định hình một phần hệ thống tài chính, theo thư thường niên gửi cổ đông của ông.

“Một thế hệ đối thủ hoàn toàn mới đang nổi lên dựa trên blockchain, bao gồm stablecoin, hợp đồng thông minh và các hình thức token hóa khác,” Dimon viết, coi công nghệ này là một thách thức trực diện với mô hình ngân hàng truyền thống.

Ông nói thêm rằng những công nghệ này, cùng với các công ty fintech, “có thể thay đổi bản chất nền tảng của cách mọi thứ được thực hiện”, ám chỉ các chức năng cốt lõi của ngân hàng như thanh toán, giao dịch và quản lý tài sản.

Phản ứng của Dimon không phải là phủ nhận làn sóng này, mà là tăng tốc các nỗ lực của JPMorgan. “Chúng tôi cần triển khai công nghệ blockchain của riêng mình và liên tục tập trung vào điều khách hàng muốn,” ông nói.

Các phát biểu này xuất hiện trong bối cảnh token hóa — chuyển các tài sản như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu hoặc bất động sản thành các token trên blockchain — đã trở thành trọng tâm của cả các công ty crypto lẫn các định chế tài chính lớn.

Những tên tuổi lớn, gồm BlackRock, Franklin Templeton và Goldman Sachs, đã ra mắt hoặc thử nghiệm các quỹ token hóa trong năm qua. Các công ty bản địa crypto cũng đang tiến sâu vào lĩnh vực này, cung cấp phiên bản blockchain của các sản phẩm tài chính truyền thống, hoạt động liên tục và thanh toán gần như tức thì.

JPMorgan đã chuẩn bị từ lâu

JPMorgan đã dành nhiều năm để xây dựng hạ tầng blockchain thông qua đơn vị Onyx, nay đổi tên thành Kinexys, với các sản phẩm được thiết kế để mô phỏng các chức năng ngân hàng cốt lõi trên các “đường ray” mới. Sản phẩm chủ lực JPM Coin là một stablecoin do ngân hàng phát hành, cho phép khách hàng tổ chức chuyển tiền ngay lập tức, thay thế các khoản chuyển nội bộ chậm hơn. Ngân hàng cũng đã tiến vào token hóa tài sản truyền thống, triển khai các thử nghiệm biến những công cụ như trái phiếu chính phủ và quỹ thị trường tiền tệ thành token trên blockchain, có thể chuyển nhượng và dùng làm tài sản thế chấp gần như theo thời gian thực.

Dimon cho rằng sự chuyển dịch sang các phiên bản dựa trên blockchain của sản phẩm truyền thống đang gia tăng áp lực lên các ngân hàng. Thanh toán nhanh hơn có thể làm giảm phí liên quan đến thanh toán và giao dịch, trong khi hệ thống token hóa cho phép tài sản di chuyển trực tiếp giữa người dùng. Stablecoin, vốn hoạt động như đồng đô la kỹ thuật số, cũng có thể trở thành một lựa chọn thay thế cho tiền gửi ngân hàng.

Dimon không ủng hộ các tài sản crypto như bitcoin trong bức thư, mà tập trung vào hạ tầng nền tảng và tác động của nó tới cạnh tranh. Ông cho biết khách hàng ngày càng tìm kiếm tư vấn về các lĩnh vực như “tài sản số”, cho thấy sự quan tâm của giới tổ chức đang tăng lên dù ngân hàng vẫn thận trọng.

Tác động vượt ra ngoài công nghệ

Ngoài công nghệ, Dimon còn đưa ra giọng điệu thận trọng về kinh tế. Ông cảnh báo căng thẳng địa chính trị, bao gồm xung đột ở Trung Đông, có thể tạo ra “những cú sốc giá dầu và hàng hóa kéo dài đáng kể” và dẫn đến “lạm phát dai dẳng hơn và cuối cùng là lãi suất cao hơn so với kỳ vọng hiện tại của thị trường.”

Ông cũng chỉ ra giá tài sản cao và mức nợ toàn cầu như những rủi ro, cho rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp biến động tiềm ẩn.

Dù vậy, bức thư cho thấy rõ rằng hạ tầng tài chính mới nổi — chứ không chỉ các điều kiện vĩ mô — đang định hình chiến lược của JPMorgan. Khi token hóa ngày càng được chấp nhận rộng rãi, Dimon ám chỉ rằng ngân hàng nhìn nhận sự chuyển dịch này là mang tính cấu trúc, không phải chu kỳ.