Giá Bitcoin: Số liệu on-chain tạt gáo nước lạnh vào phe gấu

Giá Bitcoin đã thực hiện một đợt giảm giá trong mấy ngày qua, khiến một số nhà phân tích kêu gọi sự giảm xuống còn 8.300 đô la và một số khác thậm chí còn đề xuất vùng 7.100 đô la là nơi Bitcoin sẽ chạm đáy.

Cuối tuần qua, phe bò đã cố gắng phục hồi giá từ mức giảm xuống còn $ 8,600 và nhanh chóng đẩy lên mức $ 9.141, điều này thể hiện rằng các nhà đầu tư hào hứng tìm kiếm tài sản kỹ thuật số để trở về phạm vi hàng tuần trước ở mức $ 9.000 đến $ 9.500.

Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đang được hỗ trợ bởi đường trung bình động 50 ngày, nơi nó đã bật lên tại cây nến thứ 4 sau khi gái tiếp xúc với đường $ 8.600. Hiện tại, giá được giới hạn bởi mức kháng cự ở mức 9.100 đô la và mức giảm mới nhất dưới mức 8.600 đô la có thể thấy BTC trong một chút hỗn loạn trong thời gian ngắn hạn.

Tuần trước, Crypto Twitter đã tranh luận về việc Bitcoin bất ngờ tăng lên tới $ 10.540 là do Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình nhận xét tích cực về blockchain hay là do các yếu tố khác như sự gia tăng hoạt động on-chain trên mạng Bitcoin.

Chỉ số sợ hãi và tham lam tăng cao hơn

Hiện tại, Chỉ số sợ hãi và tham lam (Fear and Greed) của Bitcoin ở mức 38, sự giảm đáng chú ý so với tuần trước ở mức 54.

Theo Alternative.me, khi giá Bitcoin tăng, điều này sẽ kích hoạt FOMO – hay fear of missing out (hội chứng sợ bỏ lỡ) – trong số các nhà đầu tư, điều này làm tăng dòng tiền vào Bitcoin, và khiến các chỉ số tăng cao đột biến.

Như được hiển thị bởi biểu đồ hàng tháng, chỉ số sợ hãi và tham lam của các nhà đầu tư đã tăng đáng kể vào ngày 25 tháng 10 khi giá Bitcoin đã tăng 42%. Chỉ số này đã duy trì mức này khoảng 50 đến 56 trong tuần tiếp theo khi các trader đã giữ vị trí long của họ, và chờ xem giá Bitcoin có test lại mức 10.540 đô la hay không.

Tuy nhiên, sau nhiều lần test mức $ 9.600, phe bò đã không thể đẩy giá Bitcoin lên trên vùng này, điều này khiến nhiều trader chuyển vị trí long của mình thành short, và họ đã bắt đầu kiếm được lợi nhuận khi Bitcoin đạt mức thấp hơn hàng ngày.

Sau đó, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm từ 54 xuống 38. Như Alternative.me giải thích:

“Nỗi sợ hãi cực độ có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư quá lo lắng. Và đây có thể là một cơ hội mua. Khi các nhà đầu tư đang trở nên quá tham lam, nó có nghĩa là thị trường chuẩn bị điều chỉnh.”

Nhưng liệu một cơ hội mua có xuất hiện khi giá Bitcoin đã giảm xuống dưới vùng 9.000 đô la và chỉ số sợ hãi và tham lam đang tăng lên? Hãy cùng xem xét một vài số liệu khác để xác định xem đây có phải là trường hợp không.

Ngụ ý của Bitcoin swap và khối lượng giao dịch

Vào ngày 8 tháng 11, Skew Analytics đã tweet một biểu đồ cho thấy sự vùng cơ sở ổn định và tích cực giữa các swap (hoán đổi) vĩnh viễn của BitMEX và giá cơ bản của Bitcoin trên thị trường giao ngay. Nói một cách đơn giản, vùng cơ sở là sự khác biệt giữa giá giao ngay và chứng khoán phái sinh.

Consistent positive basis between perpetual swaps and underlying spot is steepening the futures term structure as market expects positive funding for longer! pic.twitter.com/GZLYuItmnP

— skew (@skewdotcom) November 8, 2019

“Cơ sở tích cực nhất quán giữa các giao dịch swap (hoán đổi) vĩnh viễn và vị trí cơ bản đang làm tăng cấu trúc trong hợp đồng tương lai vì thị trường [kỳ vọng] sẽ được tài trợ tích cực cho thời gian dài hơn!”

Thật thú vị, Skew cũng đã trình bày một biểu đồ về khối lượng giao dịch của Bitcoin và chỉ ra rằng khối lượng đã hồi tưởng lại tất cả các động thái từ thông báo Blockchain của Trung Quốc!

Implied vol has retraced all the move from the China / Blockchain announcement! pic.twitter.com/oEAmxg9KKi

— skew (@skewdotcom) November 8, 2019

Xem xét báo cáo mới được công bố hôm nay từ Tân Hoa Xã của Trung Quốc đã thừa nhận rằng Bitcoin là Blockchain đầu tiên được triển khai thành công, sẽ rất thú vị khi thấy khối lượng giao dịch bị ảnh hưởng như thế nào còn tùy thuộc vào việc các nhà đầu tư giải thích tin tức sẽ làm tăng hay giảm giá đối với Bitcoin.

Tờ báo này cũng đã báo cáo rằng, Trung Quốc đã loại bỏ tất cả các kế hoạch cấm khai thác tiền điện tử, đây có thể là một tín hiệu tăng giá khác cho các nhà đầu tư tiền điện tử.

Số liệu Bitcoin on-chain cung cấp những gì?

Công ty phân tích blockchain, Glassnode, cũng đã theo dõi chặt chẽ hoạt động on-chain của Bitcoin kể từ sự tăng giá lên $ 10.540 vào ngày 25 tháng 10, và khéo léo chỉ ra rằng các số liệu on-chain chính như dòng tiền vào/ra sàn giao dịch, địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch được điều chỉnh đã giảm đến mức thấp hàng tháng. Do đó, các số liệu này phải tăng lên để tạo ra đà tăng cho giá Bitcoin trong thời gian tới.

Bitcoin: Adjusted Volume (tổng) | Nguồn: Glassnode.com

Tuy nhiên, một tweet gần đây từ công ty cũng chỉ ra rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với việc nắm giữ Bitcoin đang tăng lên: Spend Output Age Band (SOAB), cho thấy khoảng 80% Bitcoin giao dịch hàng ngày được lưu trữ trong ví ít hơn 1 tuần.

Biểu đồ cũng cho thấy nhiều hodler dài hạn là những trader đu đỉnh năm 2018, bằng chứng là ngọn lửa màu tím dài trên biểu đồ. Lưu ý rằng hiện tượng này vắng bóng trong suốt năm 2019.

Bitcoin: Spend Output Age Bands | Nguồn: Glassnode.com

Một bằng chứng khác là – mặc dù hiện tại Bitcoin đang giảm giá – sự quan tâm đến việc mua và nắm giữ tăng lên đến từ điều chỉnh tỷ lệ lợi nhuận đầu ra (adjusted spent output profit ratio – ASOPR) và chi tiêu tỷ lệ lợi nhuận đầu ra (Spend Output Profit Ratio – SOPR).

ASOPR bỏ qua tất cả các kết quả đầu ra giao dịch với tuổi thọ dưới một giờ, trong khi đó, SOPR tính toán tỷ lệ lợi nhuận bằng cách chia giá trị thực hiện của Bitcoin cho giá trị của nó khi tạo ra. Theo giải thích của người tạo ra SOPR, Renato Shirakashi:

“Thứ nhất, SOPR xuất hiện dao động xung quanh con số 1. Thứ hai, trong thời gian thị trường tăng thì giá trị của SOPR dưới 1 bị từ chối, và ngược lại trong thị trường trường gấu thì giá trị của SOPR trên 1 bị từ chối.”

Glassnode chỉ ra rằng:

“SOPR dưới 1 cho thấy rằng đầu ra chi tiêu nhiều thua lỗ hơn so với lợi nhuận [và] SOAB cho thấy rằng các vùng đồng bằng của SOPR hiện tại là do các chủ sở hữu $ btc ngắn hạn. Khi họ nhận đạt được lợi nhuận, SOPR dần hồi phục lên 1.”

Đánh giá Glassnode cực kỳ hợp lý. Chưa đầy hai tuần trước, giá Bitcoin đã tăng vọt từ $ 7.400 lên $ 10.540 và liệu điều này có được thúc đẩy bởi thông báo của Chủ tịch Tập Cận Bình hay không vẫn là một chủ đề đáng cân nhắc. Nhưng lợi nhuận của các nhà đầu tư ngắn hạn và khối lượng giao dịch giảm do tình cảm và động lực đã được dự kiến.

Bitcoin Spent Output Profit Ratio | Nguồn: glassnode.com

Khi được đặt trên khung thời gian một năm, sử dụng đường trung bình động MA 7 ngày, các trader có thể thấy rằng mức giảm đáng kể dưới 1 trên biểu đồ SOPR là tất cả các cơ hội mua hàng tuyệt vời, và đạt đỉnh khi nó tăng lên 1.01

Điều này thường báo hiệu rằng các cuộc biểu tình của Bitcoin đã trở nên quá mức, điều này cũng khớp với các chỉ báo truyền thống như chỉ báo RSI, MACD cũng cho thấy giá bị mua qua mức.

Theo SOPR, ngay cả lần giảm giá gần đây nhất xuống tới $ 8,600 cũng có thể là thời điểm tốt để bạn mua Dip, và hiện tại dòng SOPR đang bắt đầu chuyển sang mức 0.99561 để đăng ký lại mức 1.0, lần cuối cùng mà điểm này xuất hiện là vào ngày 3 tháng 11 khi giá gần $ 9,400.

Cuối cùng, các trader nên chú ý nhiều hơn đến dữ liệu được tạo ra bởi các blockchain và xem xét kết hợp một số dữ liệu có giá trị được tạo ra từ hoạt động on-chain vào thói quen giao dịch của họ.

Hiện tại, các biểu đồ Heiken Ashi truyền thống cho thấy Bitcoin đang giảm giá trong thời gian ngắn nhưng dữ liệu on-chain đã vẽ ra một câu chuyện khác.

Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Hồ sơ khối lượng Bitcoin cho thấy giá vượt quá 20.000 đô la Mỹ là hoàn toàn hợp lý
• Nhà phân tích Jim Wyckoff: Một đợt giảm giá Bitcoin sắp diễn ra trong tuần này

Sn_Nour

Tạp chí Bitcoin | Cointelegraph