FTX, Alameda đã lợi dụng Binance làm trung gian cho mối quan hệ ký sinh

Sau hậu quả của vụ sụp đổ FTX khiến giá Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm là 15.000 đô la, token gốc của sàn giao dịch này đang dần trở nên vô giá trị và các stablecoin trên thị trường phải vật lộn để giữ chốt.

Tuy nhiên, drama thất bại của đế chế Sam Bankman-Fried còn lâu mới kết thúc. Hiệu ứng lan truyền và ảnh hưởng bậc hai vẫn chưa được cảm nhận rõ và có thể đẩy thị trường chìm sâu hơn trong sắc đỏ.

Nhưng, điều gì đã gây ra sự sụp đổ có thể khiến ngành công nghiệp tiền điện tử chậm lại vài năm?

Phân tích chuyên sâu dữ liệu on-chain cho thấy mối quan hệ giữa FTX – Alameda và cách hai công ty này chuyển tiền bất hợp pháp cho nhau thông qua sử dụng Binance làm trung gian ngay tình.

Alameda và FTX

Để hiểu được phạm vi mối quan hệ của Alameda với FTX, chúng ta phải tìm hiểu sâu về các dòng token của cả hai công ty.

Vì phần lớn tài sản nắm giữ của họ nằm trong nhiều loại stablecoin và altcoin khác nhau, việc gửi Bitcoin và ETH từ dữ liệu đã vẽ nên một bức tranh rõ ràng hơn nhiều về cách giao dịch của cả hai.

Qua phân tích, hơn 90% token từ các ví liên kết với Alameda đã được chuyển đến FTX trong năm qua. Khoảng 9% tổng dòng ra gửi từ Alameda đến Binance.

Dòng chảy token từ Alameda vào tháng 11/2021 đến tháng 11/2022 | Nguồn: Glassnode

Quan sát dòng tiền vào FTX cho thấy phạm vi thống trị của Alameda. Trong khoảng thời gian từ tháng 11/2021 đến tháng 11/2022, 49 tỷ đô la các token khác nhau đã được chuyển từ Alameda sang FTX. Dòng tiền vào tăng lên hàng tháng và nhảy vọt vào cuối tháng 9/2022 khi số token trị giá hơn 4,2 tỷ đô la được gửi đến FTX.

Công ty phân tích tiền điện tử Arkham Intelligence đã xác nhận dòng vào trong các báo cáo của riêng mình. Máy quét của công ty ghi nhận dòng FTT trị giá khoảng 4 tỷ đô la vào sàn giao dịch này.

Dòng token vào FTX từ tháng 11/2021 đến tháng 11/2022 | Nguồn: Glassnode

4 tỷ đô la FTT đổ vào FTX vào tháng 9/2022 | Nguồn: Arkham Intelligence

Trong khi hầu hết số tiền chuyển ra khỏi Alameda cuối cùng chuyển đến FTX, có vẻ như phần lớn số tiền đã quay trở lại công ty giao dịch đến từ Binance. Kể từ tháng 11 năm ngoái, khoảng 25 tỷ đô la các loại altcoin và stablecoin khác nhau đã được chuyển vào Alameda. Trong đó, 7,1 tỷ đô la đến từ ví của FTX và hơn 15,5 tỷ đô la từ ví Binance.

Tuy vậy, dòng vào từ Binance và FTX thấp hơn dòng vào từ các sàn giao dịch khác, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Dòng chảy token vào Alameda từ tháng 11/2021 đến tháng 11/2022 | Nguồn: Glassnode

Mối quan hệ của bộ ba Alameda, FTX và Binance được thể hiện rõ ràng hơn khi phân tích dòng ra từ FTX. Kể từ tháng 11 năm ngoái, sàn giao dịch ghi nhận phân chia dòng ra gần như bằng nhau giữa Binance và Alameda. Dữ liệu Glassnode cho thấy khoảng 38% dòng token từ FTX đến Alameda, trong khi 36% chuyển đến ví của Binance. Chỉ 26% số tiền thoát khỏi FTX được chuyển đến các ví liên quan các công ty và sàn giao dịch khác.

Các dòng ra token từ FTX từ tháng 11/2021 đến tháng 11/2022 | Nguồn: Glassnode

Trung gian ngay tình

Một cái nhìn sâu sắc về các ví liên quan đến Alameda cho thấy công ty đã giữ sự cân bằng lành mạnh giữa một loạt các token khác nhau trong suốt năm 2021. Trung bình, công ty nắm giữ khoảng 200 triệu đô la USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH và WBTC – tất cả được coi là tài sản thế chấp chất lượng cao.

Đợt tăng giá trong tháng 11/2021 đã đẩy số dư của Alameda lên đỉnh điểm vào tháng 1/2022 ở mức 1,2 tỷ đô la.

LUNA sụp đổ vào tháng 5 năm nay đã khiến số dư của Alameda lao dốc nghiêm trọng. Khoảng 2 tháng sau vụ việc, thua lỗ được thể hiện rõ, với đợt giảm mạnh nhất vào tháng 8. Công ty không thể phục hồi kể từ đó và số dư liên tục giảm khi bước vào quý 4.

Số dư token của Alameda từ tháng 1/2021 đến tháng 11/2022 | Nguồn: Glassnode

Không rõ điều gì đã gây ra sụt giảm số dư của Alameda. Nhiều tin đồn trong ngành công nghiệp hiện cho rằng công ty bán hoảng loạn lượng dự trữ của mình để bù đắp cho những thiệt hại mà họ phải gánh chịu sau sự cố Luna sụp đổ.

Ngược lại, nhiều người không tin là bán hoảng loạn, mà Alameda có thể đã bán dự trữ của mình để trả lại tiền cho FTX. Các vấn đề trong bảng cân đối kế toán hiện tại của công ty cũng khiến việc bán kiếm lời rất khó xảy ra.

Cần điều tra thêm về các giao dịch của Alameda và FTX để hiểu toàn bộ phạm vi khủng hoảng mà họ đã gây ra. Tuy nhiên, dữ liệu được phân tích cho đến nay thể hiện mối liên kết không thể phủ nhận giữa Alameda và FTX. Cả hai làm sâu sắc thêm mối quan hệ thông qua Binance, mà có thể đã bị họ sử dụng như một người trung gian ngay tình trong những hành động phóng túng kéo dài một năm.

Dòng token giữa Alameda, FTX và Binance | Nguồn: Glassnode

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• CEO Cardano: Sự hỗn loạn gây ra bởi FTX có thể là sóng gió cuối cùng của mùa đông tiền điện tử
• Kế hoạch giải cứu “ma quỷ” mà FTX đang triển khai để bù lỗ và có lợi cho Alameda Research
• FTX xử lý rút tiền trở lại

Đình Đình

Theo Cryptoslate