Dữ liệu cho thấy Bitcoin vẫn có thể giảm xuống 20.000 đô la nhưng chiến lược HODL vẫn chiến thắng

Phần lớn các nhà đầu tư Bitcoin nắm giữ tiền điện tử trong thời kỳ hỗn loạn đều có lãi.

Việc từ bỏ các vị thế của Bitcoin (BTC) trên thị trường giao ngay sau khi nó bắt đầu sụp đổ dữ dội từ mức cao nhất mọi thời đại là một lời kêu gọi đầu tư tệ hại, ít nhất là theo hành động giá trong lịch sử của nó.

Vòng đời mười một năm của tiền điện tử hàng đầu đã chứng kiến ​​nhiều chu kỳ tăng và giảm. Giá Bitcoin thường tăng theo đường parabol. Sau đó, nó sẽ giảm có khi đến hơn một nửa khi các trader có lợi nhuận bán ra để chốt lời. Trong khi đó, các trader chậm chân hay FoMo mua Bitcoin xung quanh mức đỉnh tại thời điểm đó sẽ bị ôm những khoản lỗ trong thời gian dài hơn.

Bạn có Bitcoin không? Rất có thể bạn đang có lãi

Tuy nhiên, quỹ đạo giá lịch sử tổng thể của Bitcoin vẫn bị lệch theo chiều ngược lại.

Bitcoin sẽ chạm đáy sau mỗi chu kỳ từ tăng đến giảm và phục hồi trở lại để tìm kiếm mức cao nhất mọi thời đại mới.

Biểu đồ khung thời gian hàng tuần của Bitcoin cho thấy giá hình thành các mức cao hơn liên tiếp cách nhau theo năm – 500 đô la vào tháng 11 năm 2015, 768 đô la vào tháng 6 năm 2016, 2.998 đô la vào tháng 6 năm 2017, 19.891 đô la vào tháng 12 năm 2017, 41.986 đô la vào tháng 1 năm 2021 và 64.899 đô la vào tháng 4 năm 2021.

Các chu kỳ tăng và giảm của Bitcoin trong những năm gần đây | Nguồn: TradingView

PlanB, người tạo ra mô hình Stock to Flow (S2F) được lưu hành rộng rãi dự đoán giá Bitcoin ở mức 288.000 đô la vào năm 2024, đề cập đến khả năng trả lại lợi nhuận của tiền điện tử cho các nhà đầu tư kiên nhẫn trong một tweet vào sáng thứ Sáu (28/5). Anh lưu ý rằng không có một nhà đầu tư nào nắm giữ Bitcoin hơn 4 năm lại bị thua lỗ.

Anh trích dẫn đường trung bình động 200 hàng tuần như một sàn giá vô hình giữ xu hướng tăng giá của thị trường Bitcoin cao hơn trong các đợt điều chỉnh giảm giá. Giá Bitcoin đã kiểm tra làn sóng hỗ trợ nói trên về các động thái đi xuống của nó, chỉ để phục hồi sau đó lên mức cao mới hơn.

Sự chuyển đổi màu đỏ sang màu cam trong biểu đồ trên cho thấy sự cạn kiệt trong xu hướng tăng giá của Bitcoin sau đợt bùng nổ giá giai đoạn 2020-2021 | Nguồn: PlanB

Tuyên bố xuất hiện khi giá Bitcoin có dấu hiệu suy yếu. BTCUSD đạt đỉnh gần 65.000 đô la vào giữa tháng 4 và điều chỉnh xuống mức thấp 30.000 đô la gần một tháng sau đó. Tính đến ngày 28 tháng 5, giá thầu của Bitcoin giữa các trader là gần 37.000 đô la.

Trong khi đó, các dự án dài hạn của PlanB khiến Bitcoin giống như một tài sản có thể hút vốn khỏi các thị trường truyền thống. Ông trước đó đã dự đoán rằng mọi người sẽ mua Bitcoin vì sự khan hiếm cơ bản của nó – có thể chỉ có 21 triệu BTC tồn tại.

“Bạc, vàng, các quốc gia có lãi suất âm (sắp tới là châu Âu, Nhật Bản, Hoa Kỳ), các quốc gia bị các quốc gia khác cấm vận (Venezuela, Trung Quốc, Iran, Thổ Nhĩ Kỳ, v.v.), các tỷ phú và triệu phú phòng ngừa rủi ro bằng việc nới lỏng định lượng (QE), và các nhà đầu tư tổ chức phát hiện ra tài sản hoạt động tốt nhất trong 10 năm qua sẽ ảnh hưởng đến mọi người để tìm kiếm sự an toàn bằng Bitcoin”, PlanB đã viết trong bài báo năm 2019 của mình, “Mô hình hóa giá trị Bitcoin với sự khan hiếm”, khi anh hình dung mức vốn hóa thị trường nghìn tỷ đô la cho tiền điện tử.

Bitcoin vẫn đi theo quỹ đạo giá của mô hình Stock-to-Flow | Nguồn: ByBt.com, PlanB

Mô hình này khuyến khích các nhà đầu tư đã mua Bitcoin với giá khoảng 65.000 đô la để nắm giữ tài sản ngay cả khi họ phải mất hơn bốn năm để thực hiện khoản đầu tư của mình. Điều đó chỉ có thể áp dụng nếu Bitcoin tiếp tục tuân theo quỹ đạo mô hình giá S2F.

“Mô hình stock-to-flow thường được sử dụng để đo lường sự khan hiếm hàng hóa nhưng cũng có thể được áp dụng cho Bitcoin để tạo ra những hiểu biết hữu ích về nguồn cung của BTC”.

Nguồn: Grayscale

Biểu đồ đường cong logarit dựa trên cùng một mô hình tăng giá dự đoán tỷ giá Bitcoin sẽ giảm xuống còn 20.000 đô la hoặc thấp hơn. Mục tiêu giảm giá xuất hiện sau khi phác thảo đồ thị Fibonacci giữa dải trên và dải dưới của đường cong. Độ lệch trên cùng của nó là gần 111.590 đô la, trong khi mức thấp nhất là khoảng 17.150 đô la.

Bộ dao động Bitcoin và quỹ đạo đường cong giá cho thấy dấu hiệu của sự đảo chiều giảm giá | Nguồn: Bybt.com

Ý nghĩa lịch sử của đường cong logarit trong việc dự đoán đáy và đỉnh của giá khiến nó đủ liên quan để các nhà đầu tư nhận ra các mục tiêu dài hạn và ngắn hạn tiềm năng của họ.

Quá viển vông?

Mặc dù độ chính xác của mô hình S2F và các công cụ phái sinh đã thu hút sự chỉ trích vì những mô tả tăng giá phi thực tế của nó đối với các tài sản khan hiếm. Charlie Morris, đồng sáng lập và CIO của công ty dữ liệu tiền điện tử ByteTree nói vào tháng 11 năm ngoái rằng, “nguồn cung thấp hơn của Bitcoin so với nhu cầu cao hơn không đảm bảo giá cao hơn”.

Morris lập luận rằng mọi người vẫn có thể bán Bitcoin từ nguồn cung đang hoạt động hiện có để đáp ứng nhu cầu của thị trường.

Nico Cordeiro, giám đốc đầu tư và quản lý quỹ tại Strix Leviathan cũng chỉ trích khẳng định cốt lõi của các mô hình định giá Bitcoin dựa trên sự khan hiếm, lưu ý rằng không có bằng chứng nào cho thấy nguồn cung quyết định giá trị thị trường bằng đô la Mỹ của hàng hóa tiền tệ (vàng, bạc hoặc Bitcoin).

Thành tích trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Nhưng với đà tăng của Bitcoin giữa các tổ chức trong bối cảnh các lựa chọn thay thế đầu tư an toàn có lợi suất thấp hơn (trái phiếu chính phủ, đô la Mỹ, v.v.), nó có vẻ hấp dẫn nhiều người chỉ “hold” cho đến khi có dự báo mới.

• CEO Ark Investment giải thích tại sao các chính phủ không thể nào đóng cửa Bitcoin
• Giá Bitcoin đẫm máu vì Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, giảm xuống khu vực giữa $36k

Ông Giáo

Theo Cointelegraph