Các nhà quản lý Mỹ siết chặt quy định AML, cấm sử dụng “rủi ro danh tiếng” trong cải tổ

Các đề xuất do Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) dẫn đầu, cùng với Văn phòng Giám sát Tiền tệ (OCC) và các cơ quan khác, báo hiệu sự chuyển dịch hướng tới một khuôn khổ dựa trên quy tắc chính thức hơn, điều chỉnh cả tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.

Stablecoin tiến gần hơn đến quy định kiểu ngân hàng

Trọng tâm của những thay đổi là việc triển khai khuôn khổ Đạo luật GENIUS. Điều này sẽ đưa các nhà phát hành stablecoin vào các tiêu chuẩn tương tự như áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý.

Theo đề xuất, các nhà phát hành sẽ được yêu cầu duy trì dự trữ theo tỷ lệ 1:1, đáp ứng các tiêu chuẩn về thanh khoản và quản lý rủi ro, và hoạt động trong các giới hạn kinh doanh được xác định rõ ràng.

Các hoạt động như cho vay dựa trên stablecoin đã phát hành hoặc cung cấp lợi suất sẽ bị hạn chế, củng cố mô hình tập trung vào thanh toán và có tính bảo thủ.

Quan trọng là, khuôn khổ làm rõ rằng trong khi các khoản dự trữ được giữ tại ngân hàng có thể được bảo hiểm cho nhà phát hành, bản thân những người nắm giữ stablecoin sẽ không nhận được sự bảo vệ của bảo hiểm tiền gửi. Sự phân biệt này định hình lại cách người dùng nắm giữ token neo theo đô la hiểu về rủi ro.

Quy định AML chuyển hướng sang thực thi dựa trên rủi ro

Cùng với việc giám sát stablecoin, các cơ quan quản lý đang đề xuất viết lại rộng hơn các yêu cầu về AML và chống tài trợ khủng bố (CFT).

Khuôn khổ cập nhật nhấn mạnh việc tuân thủ dựa trên rủi ro. Nó yêu cầu các ngân hàng phân bổ nguồn lực cho các hoạt động có rủi ro cao hơn thay vì dựa vào danh sách kiểm tra tiêu chuẩn hóa.

Các tổ chức sẽ được kỳ vọng duy trì các chương trình AML không chỉ được thiết lập trên giấy tờ mà còn phải chứng minh được hiệu quả trong thực tế.

Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN) cũng sẽ đóng vai trò trung tâm hơn. Nó sẽ có sự phối hợp gia tăng giữa các cơ quan và tham gia nhiều hơn vào các quyết định giám sát và thực thi.

Những thay đổi này mở rộng đến các nhà phát hành stablecoin, những người sẽ được yêu cầu triển khai các chương trình AML như một phần của việc tích hợp họ vào hệ thống tài chính được quản lý.

Các nhà quản lý loại bỏ “rủi ro danh tiếng” khỏi giám sát

Trong một động thái song song, các cơ quan quản lý đã đề xuất loại bỏ việc sử dụng “rủi ro danh tiếng” làm cơ sở để giám sát ngân hàng.

Thay đổi này sẽ cấm các cơ quan gây áp lực buộc các ngân hàng cắt đứt quan hệ với các doanh nghiệp hợp pháp dựa trên những lo ngại về công chúng hoặc chính trị được nhận thức. Thay vào đó, việc giám sát sẽ tập trung nghiêm ngặt vào các rủi ro có thể đo lường được như rủi ro tín dụng, thanh khoản và rủi ro hoạt động.

Động thái này giải quyết những lo ngại lâu nay về “tước quyền ngân hàng” (debanking), đặc biệt là trong số các công ty tiền mã hóa và các ngành công nghiệp khác đã phải đối mặt với việc đóng tài khoản mặc dù hoạt động trong khuôn khổ pháp lý.

Sự chuyển dịch hướng tới giám sát tài chính dựa trên quy tắc

Nhìn chung, các đề xuất phản ánh một quá trình chuyển đổi rộng hơn trong cách tiếp cận giám sát tài chính của các nhà quản lý Hoa Kỳ.

Một mặt, việc giám sát đang trở nên có cấu trúc hơn, với các yêu cầu AML chặt chẽ hơn và các tiêu chuẩn rõ ràng hơn cho các nhà phát hành stablecoin.

Mặt khác, các cơ quan quản lý đang hạn chế quyền tự quyết của chính họ bằng cách loại bỏ các công cụ chủ quan vốn đã định hình kết quả thực thi trong lịch sử.

Kết quả là một khuôn khổ tìm cách tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính đồng thời giảm sự mơ hồ xung quanh cách các quy tắc được áp dụng.