Bitcoin và chợ đen Fiat: Siêu lạm phát đè bẹp Venezuela khi sự mất giá toàn cầu gia tăng

Venezuela đang bị “nghiền nát” bởi siêu lạm phát đáng kinh ngạc do một cuộc khủng hoảng chính trị gây chia rẽ mạnh mẽ khiến nền kinh tế bị hủy hoại. Một số người đang tìm kiếm nơi ẩn náu thay thế cho đồng tiền quốc gia, như fiat nước ngoài và tiền điện tử. Tình hình cũng đặt ra câu hỏi về quỹ đạo dài hạn của các nền kinh tế khác, nền kinh tế mà ít biến động hơn. Các ngân hàng quốc gia trên toàn cầu đã liên tục đấu tranh để cân bằng giá trị fiat so với chính sách lãi suất trong nhiều thập kỷ.

Lạm phát tăng vọt ở Venezuela

Siêu lạm phát ở Venezuela đã được IMF dự kiến sẽ đạt 10.000.000% một lúc nào đó trong năm nay. Venezuela AN (Ủy ban Tài chính của Quốc hội) đưa ra tỷ lệ lạm phát cuối cùng cho năm 2018 ở mức 1.698.488,2%. Theo thống kê gần đây, con số đó đã giảm xuống dưới 1.000.000%, nhưng lý do cho điều này là không rõ ràng, và những con số đang được đặt câu hỏi.

Mặc dù dữ liệu từ các cơ quan chính phủ và các nhóm nghiên cứu kinh tế là khác nhau, nhưng điều được thống nhất là đồng Bolivar của Venezuela (VEF) được đưa ra gần như vô giá trị. Với việc chính phủ Venezuela bị chia rẽ trong tình trạng hỗn loạn, một cuộc khủng hoảng kinh tế đã xuất hiện, nơi mà các dữ liệu nhất quán và đáng tin cậy không dễ để đạt được. Và quan trọng hơn, sự sinh tồn cơ bản đã trở thành một thách thức đối với số lượng lớn các cá nhân sống trong nước.

Chính phủ Venezuela tố giác xu hướng đáng ngờ

Dữ liệu lạm phát gần đây, được công bố lần đầu tiên sau ba năm bởi chính Ngân hàng Trung ương Venezuela (BCV), cho thấy xu hướng tích cực của lạm phát và CPI giảm hàng tháng.

Dù báo cáo của BCV đã trình bày một triển vọng có phần tích cực, những người khác không đồng ý. Theo venezuelanalysis.com, tình hình không sáng sủa hay thuận lợi chút nào:

“Đây là điều mà chúng tôi đã nhấn mạnh: bản chất của các chính sách chống lạm phát bao gồm thu hẹp sức mua của mọi người càng nhiều càng tốt, để họ không mua đô la ở thị trường chợ đen, – những người có đủ khả năng – tỷ giá hối đoái. Nhưng hơn thế nữa, mục tiêu là mọi người nói chung, mua ít hơn mọi thứ để có ít áp lực hơn về giá cả”.

Do đó, số liệu thống kê được báo cáo có thể chỉ đơn giản là sự phản ánh của GDP bị giảm mạnh và các phương pháp nghiên cứu cherry-picking. Ở cấp độ nền tảng, đồng Bolivar của Venezuela gần như “không có sức sống”, và chính phủ đã phải phát hành các tờ tiền mệnh giá lớn đáng kinh ngạc để theo kịp.

Mọi người thường trả tiền cho hàng hóa bằng USD của thị trường chợ đen, những đồng USD được mua bất hợp pháp do nhu cầu cao và do sự hạn chế mạnh mẽ được áp đặt lên các kênh thị trường chính thức. Để có được ý tưởng về mức độ đáng kinh ngạc của các con số, một video của kênh Youtube Livelydata (dựa trên số liệu thống kê của IMF) cung cấp một phân tích so sánh “làm sáng mắt”.

Lạm phát ở các nước khác

Venezuela hiện đang dẫn đầu thế giới về lạm phát quốc gia, nhưng điều này không có nghĩa là các quốc gia khác không bị ảnh hưởng bởi xu hướng toàn cầu. Trong khi 10 quốc gia hàng đầu chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của siêu lạm phát bao gồm Venezuela, Zimbabwe, Sudan, Argentina, Iran, Nam Sudan, Liberia, Yemen, Angola và Thổ Nhĩ Kỳ, xu hướng trên toàn thế giới cũng là giảm sức mua.

Ở Thụy Điển, xếp hạng thứ 102 toàn cầu về lạm phát, giá trị của đồng krona (SEK) giảm xuống mức thấp nhất trong 17 năm vào tháng 4, được cho là do Riksbank (ngân hàng trung ương Thụy Điển) trì hoãn tăng lãi suất. Mặc dù một vài chỉ số và nghiên cứu riêng biệt đã chỉ ra các dấu hiệu sức mạnh sắp tới dựa trên chính sách lãi suất của Riksbank và lĩnh vực sản xuất, thì xu hướng kinh tế vĩ mô vẫn còn nhiều nghi vấn.

Ở Hoa Kỳ, chỉ xếp trên Thụy Điển 6 bậc trong bảng xếp hạng IMF, đồng đô la dường như cũng không khá hơn là bao. Theo nhóm nghiên cứu Emerging Europe có trụ sở tại Luân Đôn, ngày 19 tháng 6, việc đồng USD giảm xuống dưới mức 97 là kết quả của chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang để duy trì lãi suất hiện tại. Lập luận rằng nhiều thị trường toàn cầu và mới nổi đã mong đợi “một liều thuốc bổ” thông qua sự giảm giá. Họ lưu ý:

“Đồng đô la đã giảm xuống dưới mức 97 vào ngày 19 tháng 6, giảm xuống thấp tới 96,57 trong ngày giao dịch. Sự suy giảm này là một phản ứng rõ ràng tới việc Fed nhắc lại về sự sẵn sàng của họ, ít nhất là, để duy trì lãi suất ở mức hiện tại. Rất có thể, những mức lãi suất đó sẽ bị cắt giảm để kích thích nền kinh tế toàn cầu”.

Phá giá tiền tệ toàn cầu

So với các quốc gia khác, cuộc khủng hoảng lạm phát ở Venezuela có vẻ khủng khiếp. Tỷ lệ theo cấp số nhân của cuộc suy thoái kinh tế làm cho các thống kê tương tự của các nền kinh tế khác có vẻ nhỏ hơn. Tuy nhiên, khi phân tích xu hướng mất giá tiền tệ ở Thụy Điển và Hoa Kỳ cũng đưa ra kết quả về dữ liệu mất giá hợp lý, chỉ là với tốc độ chậm hơn nhiều.

Từ quan điểm về sự biến động của kinh tế vĩ mô bền vững, cả USD (đồng tiền dự trữ lớn nhất thế giới) và SEK đều trong một sự suy giảm ổn định, kéo dài hàng thập kỷ. 1 đô la vào năm 1958 sẽ tương đương với 8,86 đô la vào năm 2019. 100 SEK từ năm 1958 sẽ bằng 1.284,14 SEK ngày hôm nay.

Theo nghiên cứu của Deutsche Bank, sự suy giảm lạm phát của giá trị toàn cầu (thông qua tỷ lệ toàn cầu trung bình) kéo dài trong nhiều thế kỷ. Nó đã được dàn xếp trong thế kỷ 20 bởi một sự khởi đầu quy mô lớn từ các hệ thống hàng hóa và kim loại, ủng hộ các mô hình tín dụng và nợ ngày càng tăng. Jim Reid (cùng nhóm) viết:

“Khi thế kỷ XX phát triển, áp lực đối với các hệ thống tiền tệ kim loại quý tăng lên, và nhiều quốc gia đình chỉ một cách định kì các thành viên của họ và trì hoãn chính sách nới lỏng. Lạm phát xảy ra sau đó”.

Người Venezuela chuyển sang Bitcoin, nhưng vẫn tồn tại những thách thức thực sự

Cố gắng vượt qua sự sụp đổ, một số người Venezuela đang sử dụng tiền điện tử như bitcoin. Nhà kinh tế học người Venezuela – Carlos Hernández tuyên bố rằng, mặc dù việc chuyển đổi có thể rất khó khăn do những hạn chế của nhà nước:

“Bạn có thể nói rằng tiền điện tử đã cứu gia đình chúng tôi. Bây giờ tôi tự trang trải chi phí hộ gia đình của chúng tôi”.

Những người khác không thấy được rằng tiền điện tử đang trợ giúp một cách đáng kể.

“Không có số liệu thống kê chính thức về việc có bao nhiêu ví tiền điện tử ở Venezuela. Không có cách nào để biết mỗi người sở hữu bao nhiêu. Điều rất rõ ràng là ngoài một vài doanh nghiệp chấp nhận hình thức thanh toán này và một vài nền tảng trao đổi trực tuyến đáng tin cậy, không có dịch vụ nào cho người dùng tiền điện tử có sẵn trong nước”. Đây là quan điểm của Diana Aguilar, người chỉ mới gần đây rời khỏi đất nước giữa lúc sụp đổ.

Hernández đã sử dụng trang web giao dịch ngang hàng phổ biến localbitcoins.com để thuận tiện chuyển khoản ngân hàng trong nước. Thống kê từ trang web đã nêu chi tiết về sự gia tăng đáng kể của khối lượng trao đổi cho cặp VEF / BTC bắt đầu vào khoảng năm 2018. Dù ý kiến về giải pháp tốt nhất là khác nhau, đồng bolivar hiện đã trở thành một trách nhiệm kinh tế thực sự đối với người Venezuela.

• Venezuela đạt kỷ lục giao dịch Bitcoin với sự xuất hiện của loại tiền giấy “siêu lạm phát” mới
• Petrocoin đang ngày càng phổ biến tại Venezuela do tiền Fiat mất giá trị

Thủy Tiên

Tạp chí Bitcoin | News Bitcoin