Bitcoin quay lại $40k nhưng các trader vẫn không chắc chắn

Cụm từ “nhận thức muộn màng – hindsight is 20/20” là một cách diễn đạt hoàn hảo cho thị trường tài chính vì mọi mô hình và phân tích biểu đồ giá đều trở nên hiển nhiên sau khi động thái xảy ra.

Ví dụ: các trader pump Bitcoin (BTC) lên trên 43.000 đô la vào ngày 28 tháng 2 nên biết rằng nó sẽ phải đối mặt với một số kháng cự. Xem xét sau khi bị từ chối ở mức 44.500 đô la trong nhiều trường hợp trước đó, việc kêu gọi retest dưới 40.000 đô la là hoàn toàn hợp lý, phải không?

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: TradingView

Đây là một sai lầm phổ biến, được gọi là “post hoc”, trong đó một sự kiện được cho là nguyên nhân dẫn đến một sự kiện xảy ra sau đó. Sự thật là, người ta sẽ luôn tìm thấy các nhà phân tích và chuyên gia kêu gọi tiếp tục và từ chối sau một động thái giá đáng kể. Như nhà phân tích Benjamin Cowen đã tweet vào ngày 1/3:

“Thông thường, sau những đợt phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin như những gì diễn ra hôm nay, chúng ta có xu hướng tiếp tục theo dõi. Như tôi đã nói trước đó, sự hoài nghi tuyệt đối trong cuộc biểu tình này khiến tôi lạc quan trong ngắn hạn. Vẫn không có gì đảm bảo về mức cao mới ngay lập tức, nhưng ít nhất có thể là một xu hướng tăng cục bộ”.

Trong khi đó, vào ngày 2 tháng 3, Tạp Chí Bitcoin báo cáo rằng Bitcoin “có thể buộc phải retest 34.000 đô la” vì xuất hiện một “động lực suy yếu” khi Nga tuyên bố xâm lược Ukraine.

Trong bảy ngày qua, hiệu suất vốn hóa thị trường tiền điện tử cho thấy mức thoái lui 11,5% xuống 1,76 nghìn tỷ đô la và đã xóa sạch mức tăng tuần trước. Các tài sản vốn hóa lớn như Bitcoin, Ether (ETH) và Terra (LUNA) cũng bị ảnh hưởng như nhau, phản ánh khoản lỗ gần 12% trong giai đoạn này.

Hiệu suất top 80 đồng coin khung hàng tuần | Nguồn: Nomics

Chỉ có hai token có thể thể hiện hiệu suất dương trong bảy ngày qua. WAVES tăng trong tuần thứ hai liên tiếp khi nâng cấp để làm cho mạng nhanh hơn, an toàn hơn và tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM). Quá trình chuyển đổi dự kiến ​​bắt đầu vào mùa xuân và cơ chế đồng thuận mới sẽ cung cấp “quá trình chuyển đổi mượt mà hơn sang Waves 2.0.”

RUNE đã bùng nổ sau khi hoàn thành tích hợp hệ sinh thái Terra (LUNA), cho phép THORChain hỗ trợ tất cả các dự án dựa trên Cosmos. Người dùng ThorChain hiện có nhiều tùy chọn giao dịch và staking hơn, bao gồm cả stablecoin TerraUSD (UST).

Funding rate chuyển sang dương

Hợp đồng vĩnh viễn có tỷ giá nhúng thường được tính sau mỗi tám giờ. Đây là công cụ phái sinh ưa thích của các trader bán lẻ vì giá của chúng có xu hướng theo dõi các thị trường giao ngay thông thường một cách hoàn hảo.

Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro hối đoái. Funding rate dương chỉ ra rằng bên phía lệnh Long yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi lệnh Short yêu cầu thêm đòn bẩy, khiến funding rate chuyển sang âm.

Funding rate hợp đồng viễn tích lũy vào ngày 7 tháng 3 | Nguồn: Coinglass

Funding rate tích lũy trong bảy ngày chuyển sang dương từ 4 đồng coin hàng đầu cho thấy nhu cầu từ lệnh Long cao hơn một chút nhưng chưa đáng kể. Ví dụ: tỷ lệ dương 0,1% hàng tuần của Bitcoin tương đương với 0,4% mỗi tháng, điều này không hiệu quả đối với các trader thiết lập vị thế hợp đồng tương lai.

Thông thường, khi có sự mất cân bằng gây ra bởi sự lạc quan quá mức, tỷ lệ có thể dễ dàng vượt qua 4,6% mỗi tháng.

Dữ liệu quyền chọn đang định giá trong một đợt giảm giá có thể xảy ra

Hiện tại, không có bất kỳ hướng đi rõ ràng nào trên thị trường, nhưng độ lệch 25% delta quyền chọn là một dấu hiệu mạnh cho thấy thời điểm các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc giảm.

Nếu các trader chuyên nghiệp lo sợ giá Bitcoin giảm, thì chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch âm 10%.

Độ lệch 25% delta quyền chọn Bitcoin 30 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Như được hiển thị ở trên, chỉ báo độ lệch giữ 10% cho đến ngày 4 tháng 3, nhưng giảm nhẹ xuống 7% hoặc 8% trong tuần. Mặc dù vậy, nó cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp đang định giá cao hơn cho một sự sụp đổ của thị trường.

Có nhiều cảm xúc lẫn lộn đến từ dữ liệu hợp đồng tương lai của các trader bán lẻ, cho thấy sự thay đổi từ tâm lý hơi tiêu cực so với việc các nhà hoạch định thị trường quyền chọn xác định có nguy cơ cao xảy ra một vụ sụp đổ hơn nữa.

Một số người có thể nói rằng ba lần thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 44.500 đô la sẽ có tác động rất xấu vì Bitcoin không thể hiện được sức mạnh trong thời kỳ kinh tế vĩ mô toàn cầu không chắc chắn và nhu cầu hàng hóa tăng cao.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Bitcoin bị mắc kẹt dưới $40K khi các cuộc đàm phát Nga-Ukraine thất bại
• Bitcoin, ETH và phần lớn top 20 đều giảm hai chữ số trong tuần

Ông Giáo

Theo Cointelegraph