EDGEX giảm 10% khi tâm lý chuyển sang bi quan: Liệu các vị thế mua có bị thanh lý tiếp theo?

EDGEX đã trở thành một trong những tài sản giảm giá mạnh nhất thị trường trong 24 giờ qua, ghi nhận mức sụt giảm 10,5%.

Đợt sụt giảm này diễn ra sau một đợt tăng giá mạnh mẽ kéo dài hai tuần, giúp tài sản này đạt mức tăng lên tới 92% tại đỉnh điểm, cho thấy động thái hiện tại có thể đánh dấu một sự đảo chiều từ các mức cao gần đây.

Các phân tích hiện tại chỉ ra rằng các yếu tố cơ bản đang suy yếu là động lực chính dẫn đến sự sụt giảm này. Dữ liệu cho thấy sự hỗ trợ nền tảng từng thúc đẩy đợt tăng giá đã bắt đầu mờ nhạt, khiến hành động giá dễ bị tổn thương trước áp lực giảm.

Các yếu tố cơ bản mất đà

Sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản được thể hiện rõ nhất qua tâm lý nhà đầu tư. Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy các bên tham gia thị trường đang dần rút lại sự ủng hộ đối với EdgeX [EDGEX].

Tâm lý cộng đồng, chỉ số theo dõi việc các nhà đầu tư đang lạc quan hay bi quan, đã đảo chiều một cách quyết liệt. Trong lịch sử, sự mất cân bằng mạnh mẽ trong chỉ số này thường có xu hướng đi cùng với hướng đi chung của thị trường.

Trong vòng 24 giờ, tâm lý lạc quan đã giảm từ mức hơn 80% vào ngày 8 tháng 4 xuống chỉ còn 33% tại thời điểm viết bài. Sự đảo ngược mạnh mẽ này cho thấy khoảng 66% nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng giá sẽ giảm thêm, đánh dấu một bước chuyển rõ rệt từ sự lạc quan sang thận trọng.

Sự thay đổi đó đã tác động trực tiếp đến hành động giá, với việc EDGEX có xu hướng thấp hơn khi những kỳ vọng bi quan chiếm ưu thế.

Các chủ sở hữu thoát hàng đẩy nhanh dòng vốn chảy ra

Bên cạnh tâm lý, sự tham gia trên chuỗi (on-chain) cũng phản ánh sự suy yếu ngày càng tăng.

Tổng số lượng người nắm giữ đã giảm từ 26.480 xuống còn 24.890, nghĩa là có khoảng 1.600 ví đã thoát toàn bộ vị thế của họ trong một khoảng thời gian ngắn.

Mặc dù vẫn chưa rõ liệu áp lực bán đến chủ yếu từ các cá voi, những người kiểm soát 79,89% nguồn cung, hay các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ 20,11% còn lại, nhưng sự thu hẹp cơ sở người nắm giữ như vậy thường là tín hiệu của sự suy giảm niềm tin và giảm bớt sự tham gia vào thị trường.

Nguồn: CoinMarketCap

Việc thoát hàng này đã có tác động đo lường được lên giá trị vốn hóa. Vốn hóa thị trường của EDGEX đã giảm hơn 34,4 triệu đô la, đưa tổng giá trị xuống còn khoảng 344 triệu đô la tại thời điểm viết bài.

Trừ khi các yếu tố cơ bản ổn định trở lại, tài sản này có khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực, với cấu trúc giá đang hướng tới việc hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai kháng cự lại xu hướng chung

Trong khi các điều kiện thị trường giao ngay (Spot) suy yếu, các nhà giao dịch phái sinh vẫn tiếp tục đặt cược vào khả năng tăng giá.

Tại thời điểm viết bài, tỷ lệ phí tài trợ (Funding Rate) theo trọng số hợp đồng mở (Open Interest) vẫn duy trì ở mức dương 0,0053%, cho thấy các vị thế mua (long) vẫn chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai (Futures).

Điều này xảy ra bất chấp dòng vốn chảy ra rõ rệt và nhu cầu giao ngay đang sụt giảm.

Sự phân kỳ này gợi ý rằng các nhà giao dịch Futures có thể đang kỳ vọng vào một đợt hồi phục ngắn hạn, coi đợt sụt giảm hiện tại là một sự điều chỉnh tạm thời thay vì một sự đảo chiều bền vững.

Nguồn: CoinGlass

Tuy nhiên, việc duy trì vị thế này mang lại rủi ro giảm giá lớn. Nếu đà bi quan tiếp tục kéo dài, việc tập trung quá nhiều vị thế mua có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý hàng loạt, làm tăng thêm áp lực bán và đẩy nhanh tốc độ sụt giảm.