2 chỉ báo về giá cho thấy Bitcoin vẫn chưa chạm đáy

Các trader đang sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để xác định liệu giá Bitcoin đã chạm đáy hay chưa, nhưng hoạt động on-chain và dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy tình hình vẫn chưa ổn định.

Giá Bitcoin đã chạm đáy chưa? Theo Noshitcoins, các công cụ phái sinh và dữ liệu on-chain báo hiệu rằng có thể còn tồn tại những đợt giảm giá khác.

Các trader đã cố gắng tính thời gian cho sự đảo ngược xu hướng được mong đợi nhiều kể từ khi Bitcoin (BTC) bắt đầu điều chỉnh 48% xuống 30.000 đô la vào ngày 19 tháng 5. Động thái này lên đến đỉnh điểm với 12 tỷ đô la các vị thế Long trên hợp đồng tương lai bị thanh lý và cho đến nay, niềm tin của các trader vẫn bị suy giảm phần nào.

Cộng đồng bắt đầu tìm kiếm các dấu hiệu đảo ngược xu hướng ở khắp mọi nơi, bao gồm các mẫu kỹ thuật, dữ liệu lạm phát CPI của Hoa Kỳ và tiền gửi Bitcoin trên các sàn giao dịch.

We need to make a new Higher High to confirm a local bottom.

Reclaim 40k and we can start talking about a sustained move back to 50k.#Bitcoin pic.twitter.com/myeWXIYWpp

— Inmortal (@inmortalcrypto) May 24, 2021

“Chúng ta cần tạo một đỉnh cao hơn mới để xác nhận mức đáy cục bộ.

Lấy lại 40.000 đô la và chúng ta có thể bắt đầu nói về một động thái duy trì trở lại 50.000 đô la”.

Tuy nhiên, hai ngày sau, Bitcoin đã phá vỡ mức 40.000 đô la, mặc dù động thái này không kéo dài quá sáu giờ. Trong khi đó, các trader khác suy luận rằng cần phải kiểm tra lại mức đáy 30.000 đô la trước khi bật lên.

#Bitcoin $BTC #BTC is forming a Descending Broadening wedge here. It’s bullish but there are two possible scenarios.
Green: breaking the resistance and maintain the uptrend.
Red: retest the bottom of the wedge (~30k) and bounce from there. pic.twitter.com/8L26kQvf7X

— Johnny Woo | Never DM you for Money (@j0hnnyw00) May 25, 2021

“Bitcoin đang hình thành nêm mở rộng giảm dần tại đây. Đó là xu hướng tăng nhưng có hai kịch bản có thể xảy ra.

Màu xanh lá cây: phá vỡ ngưỡng kháng cự và duy trì xu hướng tăng.

Màu đỏ: kiểm tra lại đáy nêm (30.000 đô la) và bật lên từ đó”.

Mặc dù có thể có bằng chứng thực nghiệm hoặc thậm chí logic ủng hộ những tuyên bố đó, giá thị trường không phải lúc nào cũng phản ứng với tin tức bên ngoài hoặc sự hình thành biểu đồ trước đó. Không giống như cổ phiếu, các nhà đầu tư Bitcoin không thể dựa vào các bội số định giá thường được sử dụng hoặc thậm chí so sánh.

Chắc chắn, một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số là một trường hợp sử dụng, nhưng đồng thời, nó không thể thay đổi được và có thể chuyển nhượng dễ dàng. Hơn nữa, một số người dùng đánh giá cao khả năng chuyển đổi fiat ngang hàng của Bitcoin bên ngoài các sàn giao dịch do KYC quy định. Một yếu tố khác cần xem xét là các nhà đầu tư đang tăng danh mục đầu tư Bitcoin của họ do thiếu mối tương quan với các tài sản tài chính truyền thống.

Cách giải quyết mọi vấn đề này đa dạng và đôi khi mâu thuẫn này tạo ra rào cản cho việc mô hình hóa tiềm năng của thị trường, tình trạng chấp nhận và thậm chí đo lường hiệu quả của những phát triển gần đây.

Một số sẽ cổ vũ cho Tesla và các công ty lớn đang xây dựng dự trữ Bitcoin, trong khi những người khác không thể quan tâm hơn đến việc ai đang nắm giữ chúng và thay vào đó tập trung vào những thách thức về khả năng mở rộng và khả năng thay thế.

Độ lệch: Chỉ báo “sợ hãi và tham lam” chuyên nghiệp

Quyền chọn mua (call option) cho phép người mua mua Bitcoin với mức giá cố định khi hợp đồng hết hạn. Mặt khác, quyền chọn bán (put option) cung cấp bảo hiểm cho người mua và bảo vệ chống lại việc giảm giá.

Bất cứ khi nào các nhà tạo lập thị trường và các trader chuyên nghiệp có xu hướng tăng giá, họ sẽ yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn đối với các quyền chọn mua. Xu hướng này sẽ gây ra chỉ báo độ lệch âm 25% delta. Mặt khác, nếu bảo vệ giảm giá tốn kém hơn, chỉ báo skew sẽ trở nên tích cực.

Độ lệch 25% delta quyền chọn Bitcoin 30 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch 25% delta dao động giữa âm 10% và dương 10% thường được coi là trung lập. Tình trạng cân bằng này được duy trì cho đến ngày 16 tháng 5, khi Bitcoin mất mức hỗ trợ quan trọng 47.000 đô la, đã giữ trong 76 ngày.

Khi thị trường xấu đi, chỉ báo độ lệch 25% delta cũng vậy, và chi phí của các quyền chọn bảo vệ tăng đột biến. Do đó, cho đến khi chỉ số này thiết lập một mô hình trung lập hơn gần mức 5%, có vẻ như còn quá sớm để gọi thị trường là đáy.

Nguồn cung Bitcoin đang hoạt động báo hiệu rằng tay mơ cần bình tĩnh hơn

Các trader cũng theo dõi số lượng Bitcoin đã hoạt động gần đây. Chỉ báo này không thể tự nó được coi là tăng hay giảm vì nó không cung cấp thông tin về độ tuổi của các địa chỉ liên quan.

Nguồn cung đang hoạt động đã giao dịch ít nhất một lần trong 30 ngày sau đó | Nguồn: CoinMetrics

Đợt tăng giá 500% từ ngày 1 tháng 10 năm 2020 và mức cao nhất là 64.900 đô la vào ngày 14 tháng 4 năm 2021, đã gây ra sự gia tăng lớn trong nguồn cung di chuyển trong những tháng trước đợt tăng giá. Khi số liệu này giảm mạnh, điều đó cho thấy rằng các nhà đầu tư không còn quan tâm đến việc tham gia ở mức giá hiện tại.

Hiện có 2,2 triệu Bitcoin đang hoạt động trong 30 ngày qua và con số này cao hơn đáng kể so với mức được thấy trước tháng 10 năm 2020.

Khi mọi thứ hiện tại đang ổn định, các trader không nên để Bitcoin chạm đáy, ít nhất là cho đến khi thị trường không còn hoạt động liên quan xung quanh mức dưới 40.000 đô la.

• Michael J. Saylor của MicroStrategy: Bitcoin là cách tốt nhất để “tiết kiệm tiền và tặng nó cho con cái của bạn”
• Chu kỳ thống trị của Bitcoin cho thấy đà tăng giá năm 2017 có thể lặp lại

Ông Giáo

Theo Cointelegraph