Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có phải là tương lai của thị trường tài chính?

Mối quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử và đại dịch Covid-19 đã làm dấy lên cuộc tranh luận giữa các ngân hàng trung ương về việc liệu họ có nên phát hành tiền kỹ thuật số của riêng mình hay không.

Theo CNBC, vào năm 2020, khoảng 60% trong số 65 ngân hàng trung ương trên thế giới được khảo sát cho biết họ đang chạy thử nghiệm CBDC. Con số này tăng 18% so với năm 2019.

Những người ủng hộ nói rằng tiền kỹ thuật số có thể giúp thanh toán xuyên biên giới dễ dàng hơn, thúc đẩy sự bao gồm tài chính và sự ổn định của hệ thống thanh toán.

Tại sao lại sử dụng tiền kỹ thuật số?

Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hoặc CBDC, là một dạng tiền tệ kỹ thuật số của một quốc gia do ngân hàng trung ương điều hành. Tương tự như tiền mặt, ngân hàng trung ương sẽ phát hành tiền kỹ thuật số của mình để cho phép mọi người thực hiện các giao dịch hàng ngày.

Các nhà đầu tư tên tuổi và các công ty lớn như Tesla, Square và Paypal hiện đang đổ tiền vào bitcoin. Điều này đã tạo thêm uy tín chính cho đồng tiền kỹ thuật số nổi tiếng dễ bay hơi.

Trung Quốc đã dẫn đầu trong việc phát triển tiền kỹ thuật số của riêng mình. Nó đã bắt đầu thực hiện sáng kiến ​​này từ năm 2014. Các quan chức ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiến hành các cuộc thử nghiệm lớn ở các thành phố lớn bao gồm Thâm Quyến, Thành Đô và Hàng Châu.

Vào ngày 4 tháng 2, ngân hàng trung ương của Trung Quốc cũng đã thiết lập một liên doanh với SWIFT, hệ thống toàn cầu về tin nhắn tài chính và thanh toán xuyên biên giới.

Nhiều chính phủ, bao gồm Vương quốc Anh, Thụy Điển, Hồng Kông, Úc và Hoa Kỳ, đều đang khám phá các cách thức hoạt động của tiền kỹ thuật số.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đang làm việc với Ủy ban châu Âu trong các thử nghiệm để xem xét lợi ích của đồng euro kỹ thuật số và sẽ quyết định có ra mắt đồng euro kỹ thuật số vào giữa năm 2021 hay không.

Thụy Điển, một trong những quốc gia có tỷ lệ sử dụng tiền mặt thấp nhất, đã khởi động một chương trình thử nghiệm cho đồng tiền kỹ thuật số có tên e-Krona vào năm 2019.

Và ở Hồng Kông, một thử nghiệm sử dụng tiền kỹ thuật số để giải quyết các giao dịch xuyên biên giới giữa Thái Lan đang được mở rộng.

Trong khi đó, Mỹ đang cố gắng để bắt kịp xu hướng này. Vào cuối tháng 2 năm 2021, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Hoa Kỳ sẽ thông cáo với công chúng về đồng đô la kỹ thuật số trong năm nay.

Nó sẽ hoạt động như thế nào?

Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ hoạt động giống như số tiền bạn thấy khi kiểm tra tài khoản ngân hàng trực tuyến. Đô la kỹ thuật số sẽ được phát hành bởi ngân hàng trung ương và được giữ trực tiếp trong ví kỹ thuật số của công dân. Thay vì in tiền vật lý, ngân hàng trung ương sẽ sử dụng tiền điện tử hoặc tín phiếu. Ví tiền kỹ thuật số có thể được truy cập thông qua điện thoại thông minh.

Các chính phủ cũng có thể quyết định xem họ muốn công dân của mình tạo tài khoản trực tiếp với các ngân hàng trung ương của mình hay vận hành tiền kỹ thuật số thông qua các tổ chức tài chính hiện có. Các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể dựa trên blockchain hoặc không, tùy thuộc vào thiết kế.

Ví dụ: Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc không dựa trên blockchain. Thay vào đó, công nghệ sổ cái kỹ thuật số làm nền tảng cho tiền điện tử như bitcoin và nó hoạt động rất giống với các khoản thanh toán kỹ thuật số thương mại hiện có, như Alipay và WeChat Pay.

Rủi ro

Có rất nhiều rủi ro liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Garrick Hileman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại Blockchain.com nhận xét:

“Nếu chúng ta chỉ dựa vào các loại tiền kỹ thuật số, khi có một đợt mất điện nghiêm trọng hoặc bị hack, nó có thể gây nguy hiểm cho toàn bộ hệ thống. Một điểm lỗi duy nhất, giả sử lưới điện của chúng ta bị đứt hoặc Internet bị hỏng, điều gì đó thảm khốc sẽ xảy ra. Và bạn lại không thực sự có một bản sao lưu nếu bạn được số hóa hoàn toàn.”

Hầu hết các ngân hàng trung ương nói rằng có khả năng CBDC nếu được triển khai, sẽ cùng tồn tại với các hình thức tiền tệ khác.

Có một mối lo ngại lớn khác rằng tiền tệ kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành có thể khiến ngân hàng hoạt động trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

Tiền kỹ thuật số có phải là tương lai?

Vào tháng 8 năm 2020, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston đã công bố hợp tác nhiều năm với MIT để nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Dự án nghiên cứu sẽ khám phá các công nghệ mới để xây dựng và thử nghiệm một nền tảng tiền tệ kỹ thuật số giả định.

Neha Narula, Giám đốc Sáng kiến ​​Tiền tệ Kỹ thuật số MIT Lab cho biết:

“Chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu vấn đề này, và tôi nghĩ rằng sẽ phải mất ít nhất vài năm nghiên cứu nữa để thực sự giải quyết được một số vấn đề này. Kế hoạch của chúng tôi là phát hành nguyên mẫu đầu tiên của mình dưới dạng mã nguồn mở vào mùa hè năm 2021 sắp tới.”

Vào ngày 24 tháng 2 năm 2021, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ thông cáo với công chúng về đồng đô la kỹ thuật số trong năm nay.

“Đây sẽ là năm mà chúng tôi tương tác với công chúng một cách khá tích cực. Chúng tôi có một hệ thống tài chính và một hệ thống ngân hàng đang hoạt động. Chúng tôi cần phải cẩn thận với thiết kế đồng đô la kỹ thuật số của mình và chúng tôi không tạo ra thứ gì đó sẽ làm suy yếu chức năng dựa trên thị trường rất lành mạnh đó.”

• Ma-rốc nghiên cứu phát hành tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)
• Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đăng bài về CBDC trên LinkedIn
• G7 sẽ thảo luận về CBDC và thuế kỹ thuật số trong tuần này

HL

Theo CNBC