Trader chuyên nghiệp bình thản khi giá Bitcoin chững lại ở mức $12,400

Bitcoin bị từ chối gần đây ở mức 12,400 đô la đã kích hoạt 234 triệu đô la lệnh thanh lý hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch phái sinh. Mặc dù đã tăng 30% trong 30 ngày qua nhưng giá vẫn đang duy trì trong vùng 11,800 đô la khi mức hỗ trợ chưa được quyết định.

Ngoài ra, Bitcoin chưa từng thấy đáy thấp hơn kể từ đợt giảm 50% vào giữa tháng 3 khiến giá kiểm tra mức dưới 4,000 đô la.

Biểu đồ BTC/USD 4 giờ | Nguồn: TradingView

Chắc chắn có những thăng trầm trong 3 tuần qua, mặc dù xu hướng tăng rõ ràng đã xuất hiện. Tâm lý của các trader không mấy tích cực vào ngày 2/8 sau khi giá sụp đổ 1,400 đô la gây thanh lý 1 tỷ đô la hợp đồng tương lai.

Do vậy, tâm lý con người liên quan nhiều hơn đến các sự kiện gần đây là điều tự nhiên, đặc biệt là khi đưa ra một kết quả tiêu cực.

Các trader sử dụng đòn bẩy sẽ có trải nghiệm đau khổ hơn khi đối mặt với những nến đỏ bất ngờ lớn như vậy trong các xu hướng tăng trên khung thời gian kéo dài.

Đo lường đòn bẩy theo tỷ lệ tài trợ

Đòn bẩy quá mức từ người mua sẽ được phản ánh trong tỷ lệ tài trợ. Điều này là do các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, còn được gọi là hoán đổi nghịch đảo, có một khoản phí đi kèm để sử dụng margin.

Tỷ lệ tài trợ thường thay đổi sau mỗi 8 giờ và đảm bảo không làm mất cân bằng do tiếp xúc vượt mức.

Nếu người mua đang sử dụng nhiều đòn bẩy hơn người bán, tỷ lệ tài trợ sẽ dương và người mua phải trả tiền. Điều ngược lại xảy ra khi những người bán hợp đồng tương lai yêu cầu nhiều margin hơn.

Tỷ lệ tài trợ 8 giờ trên hợp đồng hoán đổi Bitcoin vĩnh viễn | Nguồn: Skew

Sau đợt tăng đột biến ngắn vào ngày 10/8, tỷ lệ tài trợ tương đối bình ổn trong 7 ngày tiếp theo. Tuy nhiên, xu hướng đã thay đổi vào đầu tuần khi chỉ số đạt 0.1%, tương đương 2% mỗi tuần.

Điều này không nhất thiết ảnh hưởng đến các nhà đầu tư lạc quan, nhưng báo hiệu người mua là những người sử dụng nhiều đòn bẩy hơn.

Thị trường quyền chọn có ít dấu hiệu căng thẳng

Biến động là thước đo chính của dao động giá và có thể được tính theo giá lịch sử hoặc theo giá thị trường quyền chọn, được gọi là biến động tiềm ẩn. Như vậy, bất kể biến động hàng ngày trong tuần hoặc tháng qua là bao nhiêu, biến động tiềm ẩn sẽ đo lường thực trạng hiện tại.

Chỉ những quyền chọn Bitcoin với giá thực hiện gần nhất với mức của thị trường cơ bản hiện tại mới được sử dụng, có nghĩa là 11,000– 13,000 đô la vào lúc viết bài. Chúng được gọi là quyền chọn hòa vốn và được sử dụng để tính toán biến động tiềm ẩn.

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn Bitcoin hòa vốn | Nguồn: Skew

Để ý xem chỉ báo hầu như không di chuyển như thế nào trong 48 giờ qua. Điều đó chắc chắn sẽ không xảy ra nếu thị trường giảm đột ngột 2,000 đô la. Theo đó củng cố luận điểm động thái điều chỉnh Bitcoin hiện tại là một đợt pullback (giảm) lành mạnh, chứ không phải động thái thị trường làm thay đổi xu hướng.

Trader hàng đầu vẫn long ròng

Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp làm nổi bật vị trí long ròng so với short, cho phép xác định xem trader chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Mặc dù có sự khác biệt về phương pháp luận nhưng người xem có thể theo dõi những thay đổi trong chỉ số này để có cái nhìn đủ rõ ràng về mức độ tiếp xúc ròng của các trader hàng đầu.

Long/short của top trader | Nguồn: Binance, OKEx 

Nhìn chung, các trader tại Binance và OKEx duy trì tiếp xúc long ròng kể từ ngày 27/7 và ngay khi giá giảm mạnh 1,500 đô la vào ngày 2/8 cũng không thể thay đổi vị thế tăng giá này.

Các nhà phân tích thậm chí còn trở nên lạc quan hơn đối với Bitcoin sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ báo cáo không tăng lãi suất cho đến khi lạm phát chạm mức 2%.

Khối lượng vẫn mạnh

Quá trình thay đổi khối lượng mang lại cái nhìn sâu sắc về mức độ hoạt động tăng và giảm, đặc biệt sau khi giá biến động mạnh.

Tổng khối lượng và vốn hóa thị trường | Nguồn: Tradingview

Khối lượng giao dịch trong toàn bộ thị trường giảm khi tổng vốn hóa đi ngang gần 260 tỷ đô la từ giữa tháng 5 cho đến cuối tháng 7 trước khi cuối cùng quyết định phá vỡ ngưỡng kháng cự 280 tỷ đô la.

Mặc dù vẫn chưa rõ liệu tổng vốn hóa thị trường có duy trì được ở mức 360 tỷ đô la hay không, nhưng khối lượng trung bình 10 ngày hiện tại là chỉ báo cho thấy xu hướng thị trường lành mạnh.

Có vẻ như không có dấu hiệu căng thẳng cả trong hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin, vì tài trợ hợp đồng vĩnh viễn và các chỉ số biến động tiềm ẩn vẫn tích cực.

Mặc dù không có chỉ báo hoặc phân tích nào cung cấp sự chắc chắn về biến động giá trong ngắn hạn, nhưng mức độ tiếp xúc ròng của các trader hàng đầu chỉ ra động lực tăng giá không bị xáo trộn.

Bằng cách tránh đòn bẩy quá mức, trader sẽ không bị ảnh hưởng nặng nề bởi biến động giá tự nhiên xảy ra ngay cả trong các thị trường tăng giá chắc chắn kéo dài sắp tới.

Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.

• Nhà phân tích giải thích tại sao Bitcoin có thể đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào giáng sinh
• Lại thêm một scam giveaway XRP mới được trực tuyến, YouTube vẫn ngoảnh mặt làm ngơ
• ‘Thứ Năm Đen Tối’ ít khả năng lặp lại với Bitcoin vì các sàn giao dịch có ít BTC hơn

Thùy Trang

Theo Cointelegraph