Long squeeze hình thành khi giá Bitcoin liên tục không thể vượt qua ngưỡng kháng cự mạnh

Trong tuần trước, giá Bitcoin đã từ chối 3 lần mức kháng cự 10.000 đô la, điều đó đã làm tăng khả năng long squeeze Bitcoin.

Giá Bitcoin tăng nhẹ lên 9,900 đô la trên BitMEX, tăng gần 9% trong vòng chưa đầy 48 giờ kể từ ngày 16/5. Mặc dù có sự phục hồi ấn tượng nhưng Bitcoin phải đối mặt với nguy cơ long squeeze trong ngắn hạn.

Ba yếu tố cho thấy giá của Bitcoin có thể điều chỉnh sau đợt tăng gần đây của nó từ 9.100 đô la đến 9,900 đô la là: số lượng long vượt short quá lớn, tỷ lệ tài trợ tăng và khả năng hình thành mô hình ba đỉnh thấp hơn.

Long Bitcoin áp đảo short

Trên Bitfinex, BitMEX và Binance Futures, 77,51% các trader đang giữ lệnh long trên mức trung bình.

Tổng cộng, chỉ tính riêng trên ba sàn giao dịch futures, đã có 763 triệu đô la lệnh long, trong khi hiện tại chỉ có 221 triệu đô la lệnh short.

Tổng số long và short Bitcoin. Nguồn:  Blockchain Whispers

Nếu giá Bitcoin tăng lên mà không gặp phải sự kháng cự đáng kể nào, một số lượng lớn các hợp đồng long có thể được coi là một yếu tố lạc quan. Nó cho thấy phần lớn thị trường đang kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng trong ngắn hạn.

Chẳng hạn, khi giá Bitcoin tăng từ 8,500 lên 10,085 đô la trong khoảng thời gian bốn ngày trong tuần đầu tiên của tháng Năm, long chiếm đa số.

Sự khác biệt giữa đầu tháng Năm và xu hướng giá hiện tại là gần 80% nhà đầu tư trên toàn bộ thị trường Bitcoin futures đã long Bitcoin trong khi nó đang thử nghiệm vùng kháng cự 9,900 – 10.000 đô la mà nó đã không vượt qua được trong hai tuần qua.

Tài trợ Bitcoin, tỷ lệ hợp đồng long/ short và OI. Nguồn CryptoISO

Tỷ lệ tài trợ tăng trùng với lượng lớn hợp đồng long Bitcoin

Trong thị trường Bitcoin futures, các trader thường giao dịch một hợp đồng vĩnh viễn không có thời hạn. Trái ngược với các hợp đồng tương lai thông thường, các trader Bitcoin không phải chịu rủi ro bị buộc rời khỏi vị trí của mình do thời gian.

Để cung cấp một số cân bằng, sàn giao dịch futures sử dụng một cơ chế gọi là tài trợ. Nếu thị trường có nhiều hợp đồng long được mở hơn, các trader đang long Bitcoin phải trả số tiền bồi thường cho các trader short Bitcoin. Điều đó giữ cho thị trường cân bằng và ngăn chặn một xu hướng giảm hoặc tăng kéo dài.

Trên BitMEX, tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn của nó đang dao động ở mức 0,05%. Nếu một trader có vị trí long 100.000 đô la, trader đó sẽ phải trả 150 đô la/ngày chỉ để giữ vị trí mở.

Tỷ lệ tài trợ cao là một yếu tố tiêu cực khi giá Bitcoin bắt đầu đi xuống. Khi Bitcoin sụt giảm, các trader không còn có động lực để giữ vị thế mở và bù đắp cho những người nắm giữ hợp đồng short cùng một lúc.

Bitcoin đang ở mức kháng cự mạnh

Tỷ lệ cao bất thường của các hợp đồng long trong thị trường tương lai Bitcoin và tỷ lệ tài trợ cao được coi là chất xúc tác tiềm năng của một đợt giảm giá mạnh vì Bitcoin đang ở mức kháng cự quan trọng.

Kể từ đầu tháng Năm, giá Bitcoin đã kiểm tra mức kháng cự 10.000 đô la tổng cộng ba lần.

Mô hình ba đỉnh thấp hơn trên biểu đồ giá Bitcoin 4H. Nguồn: TradingView

Vào ngày 8/5, Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất là 10.085 đô la nhưng giá không thể duy trì trên 10.000 đô la và cuối cùng đã giảm xuống còn 8.100 đô la. Đến ngày 14/5, Bitcoin lại một lần nữa đã tăng lên 9,970 đô la, nhưng bị từ chối dữ dội về 9.100 đô la. Hôm nay, lần thứ ba, Bitcoin chạm 9,910 đô la nhưng không vượt qua được ngưỡng kháng cự trước đó.

Mô hình ba đỉnh thấp hơn, một mô hình bao gồm ba đỉnh thấp liên tiếp, làm tăng khả năng Bitcoin sẽ gặp phải sự điều chỉnh mạnh trong thời gian tới.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Hợp đồng mở (OI) đối với Bitcoin Futures đã tăng gần gấp đôi chỉ trong hai tuần qua
• Mỹ bơm hàng nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế làm ảnh hưởng đến giá Bitcoin