Tâm lý thị trường đang rất tích cực trước khi bước vào halving Bitcoin 2020

Khi Bitcoin nhanh chóng tiến gần đến halving thứ ba theo lịch trình 4 năm một lần, một số số liệu hiện cho thấy tâm lý thị trường tích cực trước thềm sự kiện rất được mong đợi nhất này.

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn bước vào vùng dương, báo hiệu tâm lý thị trường tích cực

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn là chỉ số hữu ích để đánh giá tâm lý chung của thị trường. Khi tỷ lệ dương, các vị trí long thanh toán định kỳ cho các vị trí short và ngược lại. Tỷ lệ tài trợ cũng có xu hướng tương quan với tâm lý thị trường, có nghĩa là khi thị trường tăng hoặc giảm mạnh, tỷ lệ tài trợ có xu hướng dương hoặc âm tương ứng.

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn của Bitcoin | Nguồn: Glasssnote, Tokeninsight

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn trở nên cực kỳ âm trong vụ sụp đổ thị trường Thứ Năm Đen Tối và quay trở lại lãnh thổ gần dương sau vụ sụp đổ, nhưng gặp trở ngại để bước vào vùng dương. Tỷ lệ tài trợ đã phá vỡ một cách yếu ớt vùng dương trong tuần đầu tiên của tháng 5 khi mạng Bitcoin hướng tới halving thứ ba.

Tỷ lệ put–call như một chỉ báo trái ngược

Các trader liên tục mua put quyền chọn, làm tăng tỷ lệ put–call kể từ khi thị trường sụp đổ vào giữa tháng 3 và đạt mức cao nhất trong 3 tháng. Nói chung, tỷ lệ put–call tăng cho thấy tâm lý giảm giá của thị trường quyền chọn. Tuy nhiên, nhà quản lý quỹ phòng hộ Matt D’Souza tại Blockchain Opportunity Fund có quan điểm trái ngược, cho rằng tỷ lệ put–call tăng liên tục được hiểu là chỉ báo tăng giá. Các trader đứng về phe bò Bitcoin mua put quyền chọn để phòng hộ hoặc bảo hiểm thay vì đầu cơ. D’Souza nhận định:

“Put to call tăng có nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang mua để bảo vệ phòng trường hợp downside. Tôi yêu nó như là một chỉ số trái ngược. Vì vậy, khi put/call trở nên cực đoan hoặc lớn hơn bình thường, tôi thực sự tăng giá bởi vì tôi có quan điểm đối lập. Tôi thích kiểu khác người. Quan trọng nhất, hãy dành phần còn lại cho phần số đông khi các tỷ lệ đi quá xa theo cả hai hướng”.

Tỷ lệ put/call của Bitcoin | Nguồn: Skew

Lưu lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin cũng có thể xác nhận niềm tin trader đang mua quyền chọn cho mục đích phòng ngừa rủi ro, vì có nhiều người mua hơn là bán trong khối lượng. Nếu có khối lượng đáng kể ở phía bán, nó phản ánh những người tham gia thị trường lo ngại về sự suy thoái của thị trường tiềm năng.

Dòng chảy hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Skew

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi chuyển sang dương

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR) đã phá vỡ và duy trì trên 1 khi thị trường hồi phục sau vụ sụp đổ Thứ Năm Đen Tối.

Trong tháng 3 và tháng 4, các giá trị của SOPR trên 1 đã bị từ chối, cho thấy thị trường gấu vi mô. Tuy nhiên, khi thị trường tiến gần đến halving Bitcoin tháng 5, các giá trị SOPR từ tuần cuối cùng của tháng 4 đã phá vỡ 1 và tự chối di chuyển dưới 1.

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi | Nguồn: Glasssnote, Tokeninsight

Nhìn chung, mọi người thoải mái bán khi có lãi. Nếu tâm lý thị trường chuyển biến tích cực, họ không muốn bán lỗ, do đó, SOPR dưới 1 bị từ chối.

Kết luận

Khi thế giới đang oằn mình chống lại đại dịch COVID-19, cũng đáng để xem toàn cầu sẽ ra sao với biến số này. Có lẽ thị trường vẫn bất ổn trong thời gian tới, đặc biệt là khi halving cận kề trong bối cảnh bất ổn đó.

Dữ liệu thị trường hướng đến tâm lý tích cực nhưng tương đối yếu, cho thấy trader và nhà đầu tư lạc quan nhưng thận trọng về cấu trúc thị trường hiện tại.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Bitcoin đã sụt giảm gần 20% vào sáng nay – Điểu gì sẽ diễn ra tiếp theo?
• Cá voi đang tăng cường tích lũy Bitcoin trong khi tín hiệu skyrocket 2700% từ bull run 2017 đã quay trở lại