Tổng vốn hóa thị trường mất hơn 8% chỉ trong hai ngày qua – Các trader đang nghĩ gì?

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm 8,1% trong 2 ngày qua sau khi không thể phá vỡ mức kháng cự 880 tỷ đô la vào ngày 14/12.

Động thái từ chối vẫn chưa vô hiệu kênh tăng dần kéo dài 4 tuần, nhưng mức đóng hàng tuần dưới 825 tỷ đô la sẽ xác nhận chuyển đến dải dưới và giảm hỗ trợ xuống còn 790 tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử 12 giờ (USD) | Nguồn: TradingView

Tâm lý chung của nhà đầu tư đối với thị trường vẫn là giảm giá và khoản lỗ từ đầu năm đến nay lên tới 66%. Mặc dù vậy, giá Bitcoin chỉ giảm 2,5% trong tuần, xuống mức 16.800 đô la tính đến thời điểm viết bài.

Trong khi đó, kịch bản đối với các altcoin hoàn toàn khác khi đang phải gánh chịu áp lực quy định và lo ngại nhiều sàn giao dịch, thợ đào lớn có thể mất khả năng thanh toán. Điều này giải thích tại sao tổng vốn hóa thị trường đã giảm 4,7% kể từ ngày 9/12.

Theo các tài liệu tòa án được nộp vào ngày 15/12, một Ủy viên Hoa Kỳ đã công bố ủy ban chịu trách nhiệm về một phần thủ tục phá sản của FTX. Trong số đó có nhà tạo lập thị trường hàng đầu Wintermute Asia và chi nhánh GGC International của nền tảng cho vay đang gặp khó khăn Genesis. Các nhà đầu tư vẫn mù mờ về việc ai là chủ nợ lớn nhất của tập đoàn sàn giao dịch FTX thất bại và điều này đang thúc đẩy suy đoán lây lan có thể tiếp tục lan rộng.

Vào ngày 15/12, Ngân hàng trung ương Hà Lan đã đưa ra cảnh báo cho các nhà đầu tư sử dụng KuCoin, nhấn mạnh sàn giao dịch này đang hoạt động mà không đăng ký hợp pháp. De Nederlandsche Bank nói thêm rằng công ty tiền điện tử đã “cung cấp dịch vụ bất hợp pháp” và “cung cấp ví lưu ký bất hợp pháp” cho người dùng.

Kịch tính hơn nữa, Mazars Group (công ty nổi tiếng với các dịch vụ kiểm toán bằng chứng dự trữ cho các công ty tiền điện tử) được cho là đã xóa các tài liệu gần đây liên quan đến việc kiểm toán sàn giao dịch khỏi trang web của họ vào ngày 16/12. Trước đây, Mazars Group đã được bổ nhiệm làm kiểm toán viên chính thức cho các bản cập nhật bằng chứng dự trữ của Binance. Sau đó, Kucoin và Crypto.com đã tiếp bước phong trào này.

Lĩnh vực khai thác Bitcoin cũng bị ảnh hưởng do giá điều chỉnh sâu và chi phí năng lượng tăng cao. Thợ đào niêm yết công khai Core Science đã được cung cấp hạn mức tín dụng khẩn cấp dự phòng trị giá 72 triệu đô la để tránh phá sản. Tổ chức cho vay tài chính yêu cầu đình chỉ tất cả các hoạt động thanh toán cho khoản vay thiết bị của Core Science trong khi Bitcoin vẫn ở mức dưới 18.500 đô la.

Mức giảm 4,7% hàng tuần của tổng vốn hóa thị trường bị ảnh hưởng chủ yếu do động thái giá tiêu cực 5,4% của ETH và giao dịch giảm 15,1%. Do đó, tâm lý giảm giá đã ảnh hưởng đáng kể đến các altcoin, với 14 trong số 80 coin hàng đầu -12% trở lên trong giai đoạn này.

Các coin chiến thắng và thua cuộc hàng tuần trong số 80 coin hàng đầu | Nguồn: Nomics

The Open Network (TON) tăng 30% sau khi Telegram triển khai đấu thầu các số điện thoại ẩn danh được bán để lấy token TON.

Bitcoin SV (BSV) tăng 11,7% sau khi Craig Wright – Satoshi Nakamoto tự xưng và là nhà lãnh đạo dự án altcoin này đã kháng cáo về thiệt hại của mình tại tòa án Na Uy.

Ngược lại, Trust Wallet (TWT) giảm đến 27,2% sau khi công ty mẹ Binance phải xử lý các lệnh rút tổng trị giá 1,9 tỷ đô la trong 24 giờ.

Nhu cầu đòn bẩy được cân bằng giữa phe bò và phe gấu

Hiện tại, dữ liệu cho thấy nhu cầu về đòn bẩy được phân chia giữa phe bò và phe gấu.

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng swap nghịch đảo, có tỷ lệ nhúng thường được tính 8 giờ một lần. Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro giao dịch.

Funding rate dương cho thấy Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và ngược lại.

Funding rate tích lũy 7 ngày của hợp đồng tương lai vĩnh viễn vào ngày 16/12 | Nguồn: Coinglass

Funding rate 7 ngày gần bằng 0 đối với Bitcoin và các altcoin, có nghĩa là dữ liệu chỉ ra nhu cầu đòn bẩy cân bằng giữa Long (người mua) và Short (người bán) trong giai đoạn này.

Các trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu cá voi và bàn chênh lệch giá có đặt cược cao hơn vào các chiến lược tăng giá hay giảm giá không.

Khối lượng quyền chọn put/call phản ánh một thị trường trung lập

Các trader có thể đánh giá tâm lý chung của thị trường bằng cách xem xét có nhiều hoạt động hơn thông qua quyền chọn mua (call) hay quyền chọn bán (put). Nói chung, quyền chọn mua được sử dụng cho chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn bán dành cho chiến lược giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call 0,7 cho thấy hợp đồng mở (OI) của quyền chọn bán chậm hơn 30% đối với quyền chọn mua tăng giá và đây là tín hiệu lạc quan. Ngược lại, chỉ báo 1,4 ủng hộ quyền chọn bán 40%, có thể được coi là giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call của khối lượng hợp đồng quyền chọn BTC | Nguồn: laevitas.ch

Mặc dù giá của Bitcoin không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 18.000 đô la vào ngày 14/12, nhưng không có quá nhiều nhu cầu đối với việc bảo vệ đà giảm bằng cách sử dụng tùy chọn. Chính xác hơn, chỉ báo này ở dưới mức 1, nên hơi lạc quan kể từ ngày 12/12.

Hiện tại, tỷ lệ khối lượng put-to-call gần 0,88 vì thị trường quyền chọn chủ yếu gồm các chiến lược từ trung lập đến tăng giá, ủng hộ quyền chọn mua 12%.

Thị trường phái sinh trung lập, nhưng luồng tin tức tiêu cực

Bất chấp giá của một số ít altcoin hàng tuần giảm đáng kể và tổng vốn hóa thị trường giảm 4,7%, các số liệu phái sinh không phản ánh dấu hiệu hoảng loạn.

Nhu cầu Long và Short hợp đồng tương lai cân bằng, do đó số liệu đánh giá rủi ro quyền chọn BTC vẫn thuận lợi ngay cả sau khi giá điều chỉnh 8,5% kể từ mức cao 18.370 đô la vào ngày 14/12.

Cuối cùng, phe bò không nên mong đợi mức vốn hóa thị trường 825 tỷ đô la sẽ được giữ vững nhưng điều này không nhất thiết có nghĩa là retest ngay lập tức mức hỗ trợ 790 tỷ đô la.

Hiện tại, dải dưới của kênh tăng dần tiếp tục gây áp lực tăng, nhưng luồng tin tức có vẻ thuận lợi cho phe gấu.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Big Short Michael Burry: Kiểm toán bằng chứng dự trữ của các sàn giao dịch tiền điện tử là vô nghĩa
• Bằng chứng dự trữ (Proof of Reserves) là gì? Tại sao nó lại quan trọng đối với ngành công nghiệp crypto?
• BTC và ETH đã xóa đi lợi nhuận gần đây, nhưng có điều gì thay đổi không?

Minh Anh

Theo Cointelegraph