Stablecoin từ thiên đường: Giao dịch trên Curve

Curve Finance là một nền tảng để giao dịch stablecoin. Với tình trạng giá tiền điện tử tăng và giảm rất nhiều, đặc biệt giảm mạnh trong tuần này, mọi người dần yêu thích token có giá trị khớp với đô la Mỹ hơn, thúc đẩy khả năng được chấp nhận tuyệt vời.

Tuy nhiên, có những hạn chế nhất định. Hầu hết các stablecoin yêu cầu tiền gửi ngân hàng trong các tổ chức mà một số người muốn phi trung gian hóa. Những gì chúng ta đã thấy từ thế hệ đầu tiên của stablecoin là chúng không phải luôn được quy đổi 1-1 với tiền tệ chuẩn (ví dụ: Đô la Mỹ).

Điều đó đã khiến các doanh nhân (và trader) xảo quyệt của không gian này bắt đầu giao dịch một loại stablecoin với một loại khác (cả hai về lý thuyết gần 1 đô la). Về lý thuyết, hành động cân bằng này sẽ làm cho chúng ổn định hơn nữa.

Vậy tại sao các trader quan tâm đến stablecoin? USDT là trường hợp được thử nghiệm rất nhiều và đã chứng minh là một phương pháp cực kỳ hiệu quả để có được tài sản có mệnh giá đô la từ giao dịch này sang giao dịch khác. Điều đó đã giúp giảm bớt nhiều vấn đề liên quan đến hoạt động ngân hàng mà nhiều sàn giao dịch phải đối mặt và cũng giúp di chuyển USD trên cùng một đường mà chúng ta di chuyển shitcoin. Mặc dù rất nhiều người đã không muốn sử dụng USDT nhưng toàn bộ tổ hợp stablecoin vẫn được phát triển, xem xét việc tuân thủ quy định hơn, kiểm toán tốt hơn hoặc loại bỏ hoàn toàn nhu cầu về tài khoản ngân hàng.

Curve là gì?

Nếu bạn cần giao dịch một loại stablecoin tập trung (hoặc thậm chí ít tập trung hơn) cho một loại khác, đồng thời, bạn muốn có một cách phi tập trung để giao dịch và giá của nó là ưu tiên hàng đầu đối với bạn thì hãy đến với Curve. Trang web giải thích một cách hữu ích:

“Curve là pool thanh khoản sàn giao dịch trên Ethereum (như Uniswap), được thiết kế để (1) giao dịch stablecoin cực kỳ hiệu quả (2) rủi ro thấp, thu nhập phí bổ sung cho các nhà cung cấp thanh khoản, mà không phải trả chi phí cơ hội”.

Nói cách khác, Curve cho phép người dùng có stablecoin đưa nó lên bán để đổi lấy một loại stablecoin khác. Kết quả là có tỷ giá hối đoái tốt hơn cho người dùng.

Curve hữu ích như thế nào?

Tuy không phải tất cả mọi người (như sàn giao dịch chẳng hạn) đều chấp nhận mọi loại stablecoin có thể (USDT, USDC, DAI,..) nhưng cần phải chuyển đổi những gì bạn có cho thứ khác. Ngoài ra, các stablecoin này không hoàn toàn ổn định, có nghĩa là đôi khi bạn có thể mua chúng với giá dưới 1 đô la hoặc bán chúng với giá hơn 1 đô la (hoặc nếu bạn không may mắn thì ngược lại).

Nhưng Curve là phi tập trung, không giống như Binance hoặc Coinbase đang giữ coin của bạn.

Sàn giao dịch tập trung có nhược điểm như sau: chúng có thể bị hack và làm mất coin của bạn; họ có thể không thích màu hộ chiếu của bạn và chặn bạn; và tệ nhất là có thể không có cặp giao dịch mà bạn quan tâm. Các sàn giao dịch phi tập trung giúp bạn có lại quyền kiểm soát, cho phép bạn quản lý coin của mình, giao dịch giữa các loại tiền mà các sàn giao dịch tập trung không coi là có lãi và bỏ qua luật pháp cũng như quy định địa phương.

Những lợi ích khác của Curve ?

Vâng, trang web có Linux giả retro tuyệt vời. Điều đó làm cho nó cảm thấy siêu đáng sợ cho những người không quen thuộc và siêu tuyệt vời cho những người hiểu về DeFi.

Tác giả Colin Platt vẫn còn một số DAI trôi nổi trên dYdX từ một thử nghiệm trước đó, vì vậy anh đã lấy nó. Như bạn có thể thấy trong ảnh chụp màn hình, DAI đã hoạt động tốt hơn nhiều so với ETH vào ngày hôm trước.

Nguồn: dydx.exchange

Cách sử dụng Curve

Curve trên Widows 95

Linh hồn và trái tim của Curve là nút “mua và bán”. Với 19.401 DAI mà tác giả đã có, Curve cho anh bán chúng để đổi lấy thứ duy nhất mà nền tảng cung cấp, USDC. Với ít sự lựa chọn, anh thiết lập giao dịch.

Tiếp theo, anh nhận được sự chấp thuận của MetaMask cho phép anh biết giao dịch này sẽ có giá bao nhiêu. Dự đoán đầu tiên mang lại cho anh phí giao dịch 1.8 đô la, gần 10% giá trị giao dịch. Anh điều chỉnh giá gas (có nghĩa là sẽ mất nhiều thời gian hơn để giao dịch được miner chọn) và nó mang lại cho anh ước tính mới là 0.7 đô la. Anh vẫn hơi ngạc nhiên khi giá cao như vậy và khám phá những gì đang diễn ra trong nền tảng. Theo đó, anh thấy rằng Curve ước tính cần 1.2m gas (đơn vị tài khoản trong nội bộ ETH) để thực hiện giao dịch. Để so sánh, một chuyển khoản bình thường cho token ERC20 (ví dụ: DAI) từ tài khoản này sang tài khoản tiếp theo tốn khoảng 43k gas.

Ồ, phải có nhiều thứ đang diễn ra trong nền tảng (trong ETH bạn phải trả nhiều gas hơn để có nhiều hoạt động hơn) và trong mọi trường hợp, điều này sẽ mang lại kết quả tốt hơn Uniswap (nhiều USDC cho mỗi DAI).

Vì vậy, tác giả sử dụng Uniswap để so sánh. Trong khi giao dịch đắt hơn một chút vì nhận 19.36 USDC thay vì 19.48 USDC, phí gas cũng thấp hơn đáng kể, ước tính khoảng 119k gas (khoảng 0.08 đô la vào thời điểm đó).

Điều này quan trọng nếu bạn thực hiện nhiều giao dịch và phải trả phí giao dịch lớn hơn mỗi lần. Nếu bạn trao đổi nhiều tiền hơn và giao dịch ít hơn, phí giao dịch sẽ ít quan trọng hơn và tỷ giá hối đoái quan trọng hơn. Thực tế, Curve có thể hấp dẫn hơn đối với các trader lớn.

Nguồn: Uniswap

Tại sao tỷ giá hối đoái tốt hơn trên Curve ?

Có 2 lý do. Đầu tiên, Curve đặt giá mà mọi người giao dịch một stablecoin cho một loại khác. Điều đó có nghĩa là bạn không quyết định mức giá mà bạn sẵn sàng mua/bán. Chúng ta cũng đã thấy điều này trên Uniswap và hóa ra Curve chỉ sửa đổi công thức.

Thứ hai, Curve tuyên bố điều này là do việc cung cấp thanh khoản được thực hiện thông qua Compound, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được tiền lãi từ token của họ, theo lý thuyết sẽ khiến họ vui vẻ hơn khi giao dịch ở mức chênh lệch thấp hơn (nghĩa là họ kiếm được ít hơn trên mỗi giao dịch riêng lẻ, nhưng quan tâm đến giá trị tài sản của họ theo thời gian).

Nguồn: MetaMask

Vâng, ít gas!

Nguồn: Etherscan

Vì không có dấu hiệu nào trên Curve để biết rằng giao dịch đã thành công. Tuy nhiên, MetaMask có thể làm như vậy và tác giả đã mở Etherscan để xem.

Kết quả là tài khoản ít USDC hơn một chút so với dự kiến (19.46 so với 19.48). Đây có vẻ không phải là một vấn đề lớn, nhưng mọi chuyện sẽ khác nếu bạn di chuyển một số tiền lớn hơn và mất phần trăm tương tự.

Về mặt tích cực, hợp đồng đã kết thúc bằng cách sử dụng khoảng 645k gas, hơn một nửa so với ước tính khi thực hiện giao dịch. Mặc dù thật hấp dẫn khi yêu cầu nhóm Curve hạ thấp ước tính, vì một người nào đó đã có một vài giao dịch thất bại do hợp đồng hết gas (có nghĩa là giao dịch không được thực hiện, nhưng bạn vẫn trả tiền) nhưng tôi đã rời khỏi căn phòng có chút bực bội đó.

Curve có đáng sử dụng không?

Curve thực sự khá đơn giản để sử dụng. Mặc dù không làm được gì nhiều từ quan điểm của người dùng, nhưng Curve vẫn rất hữu ích, nhất là với tỷ lệ cạnh tranh trở nên đặc biệt gay gắt khi bạn thực hiện các giao dịch lớn hơn.

Một điều khác cần lưu ý là Curve có một trang web hơi bị ẩn. Hãy nghĩ rằng đó là menu bí mật In-n-Out, cho phép một loạt các cặp giao dịch stablecoin-to-stablecoin (bao gồm USDT và TUSD). Tỷ lệ hơi thấp hơn, có thể là do cách mọi thứ hoạt động ở mặt sau (nghĩa là nó không sử dụng Compound).

Tóm lại, ngoài cái tên trùng lặp khá nhiều thì trang web hấp dẫn những người thích kiểu thẩm mỹ retro và rất đơn giản để sử dụng.

Mặc dù được cảnh báo rằng đối với một giao dịch rất nhỏ, khoản tiết kiệm tỷ giá sẽ không là gì so với phí giao dịch của miner. Curve thực sự nhắm đến các trader lớn hơn, những người di chuyển hàng ngàn hoặc hàng trăm ngàn stablecoin.

Tất nhiên, đó không phải là một khuyến nghị, bởi vì Colin không làm điều đó. Ngoài ra, như FAQs ghi nhận, quá trình vẫn còn trong giai đoạn alpha và có thể có một số lỗi ẩn khó chịu.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Phân tích ICO: CryptoCurve
• Sàn giao dịch Tradesatoshi ngừng hoạt động, người dùng báo cáo chơi xấu