Mức giá ‘được lập trình’ $5k của Ether sắp thành hiện thực

Các chuyên gia đang nói rằng mức giá 5.000 đô la cho ETH đã được ‘lập trình’ kể từ năm 2018 và một số còn đi xa hơn khi dự đoán mức giá 20.000 đô la trong dài hạn.

“5.000 đô la cho ETH đã được lập trình”.

Một phần nguyên nhân cho các lời kêu gọi tăng giá này dựa trên việc staking ETH 2.0 và giảm phát do EIP-1559.

“Vào thời điểm này trong năm 2017, Bitcoin ở mức khoảng 2.000 đô la. Chỉ 7 tháng sau đó là gần 20.000 đô la. Bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra khi thế giới thức dậy với APR (tỷ lệ phần trăm hàng năm) và khía cạnh giảm phát của ETH ra mắt trong vòng chưa đầy 2 tháng nữa? Theo tôi nghĩ 20.000 đô la được lập trình”.

Ước tính 20.000 đô la tương đương với vốn hóa thị trường 2.360 tỷ đô la và ngay cả khi nó khả thi, nó vẫn có vẻ lạc quan quá mức ở thời điểm hiện tại.

Ether đã đi vào một kênh tăng dần từ ngày 20 tháng 9, điều này có nghĩa là 5.000 đô la trở thành mức hỗ trợ vào cuối tháng 11.

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Hỗ trợ sức mạnh gần đây là mức tăng trưởng trong giá trị ròng bị khóa (TVL) đã điều chỉnh trên các hợp đồng thông minh của mạng Ethereum. TVL đo lường tài sản được gửi trên các dApp và thường được dẫn dắt bởi các giao thức cho vay và sàn giao dịch DEX.

Tổng giá trị bị khóa trên mạng Ethereum | Nguồn: DeBank.com

TVL của Ether đã phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 71 tỷ đô la trước đó vào ngày 16 tháng 10, tăng 50% trong ba tháng cho đến ngày 31 tháng 10.

Những luồng gió quy định bất lợi đến từ các nhà lập pháp Hoa Kỳ có thể khiến các nhà đầu tư tránh xa tiền điện tử. Nhiều tiểu bang của Hoa Kỳ, bao gồm Kentucky, Texas, Alabama, Vermont, New Jersey và gần đây nhất là New York, đã bắt đầu hạn chế hoạt động cho vay tiền điện tử.

Hơn nữa, vào tháng 10, thị trường dự đoán phi tập trung Polymarket có trụ sở tại New York đã bị Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) điều tra. Theo báo cáo của Bloomberg vào ngày 23 tháng 10, cơ quan này đang đánh giá xem liệu DeFi có cho phép khách hàng của mình giao dịch quyền chọn nhị phân và swap mà không cần sự chấp thuận của cơ quan quản lý cần thiết hay không.

Mặt khác, một số nhà đầu tư kỳ vọng diễn biến tích cực từ các thị trường truyền thống sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng. Dữ liệu cho thấy tháng 11 là tháng hoạt động tốt nhất đối với S&P 500 kể từ năm 1985.

Các trader chuyên nghiệp tin rằng giá Ether sẽ tăng cao hơn

Để xác nhận sự tin tưởng của các nhà đầu tư vào lời tiên tri 5.000 đô la trở thành sự thật, mọi người nên theo dõi phí bảo hiểm hàng tháng của hợp đồng, được gọi là “basis”. Không giống như hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, một trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường. Bất cứ khi nào người mua lạc quan quá mức, hợp đồng tương lai ba tháng sẽ giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm 15% hoặc cao hơn (basis).

Tỷ lệ basis của Ether kỳ hạn 3 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Lưu ý rằng ngay cả mức điều chỉnh 9,5% từ 4.300 đô la xuống còn 3.900 đô la đối với Ether vào ngày 27 tháng 10 cũng không đủ để phá vỡ tinh thần của các trader đó. Hiện tại, tỷ lệ basis đang ở mức 17%, cho thấy xu hướng tăng giá vừa phải.

Thị trường quyền chọn cho thấy xu hướng tăng giá vừa phải

Ether đã đạt ATH ở mức 4.460 đô la vào ngày 29 tháng 10 và để xác định mức độ lạc quan của các trader, chúng ta phải xem xét độ lệch 25% delta. Chỉ báo này cung cấp một phân tích đáng tin cậy về “nỗi sợ hãi và lòng tham” bằng cách so sánh các quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) tương tự nhau.

Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung lập đến giảm cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”. Mặt khác, độ lệch âm có nghĩa là chi phí bảo vệ tăng cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

Phân bổ độ lệch 25% delta quyền chọn 60 ngày của Ether | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo ở mức âm 9, đang tiến gần khu vực động lượng “tham lam”. Lập trường lạc quan đó bắt đầu vào ngày 18 tháng 10, đây không phải là một ngày tích cực đối với Ether vì nó đã test mức hỗ trợ 3.700 đô la nhiều lần.

Cả hai chỉ báo trên thị trường phái sinh đều nằm trên rìa của vùng từ trung lập đến tăng giá, nên được hiểu là rất tích cực vì nó để lại khoảng trống cho đòn bẩy của người mua bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh.

Theo các số liệu về hợp đồng tương lai và quyền chọn, phe bò kêu gọi 5.000 đô la có thể là chính xác trong ngắn hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

• Động lực cung cầu có thể khiến Ethereum bước vào vùng khám phá giá 
• Đây là điểm dừng chân tiếp theo của Ethereum nếu mất $4k

Ông Giáo

Theo Cointelegraph