Gấu Bitcoin có thể giành được $1,76 tỷ khi hết hạn quyền chọn hôm nay dù giá BTC đang phục hồi

Giá Bitcoin hiện đang trên đà tăng và giao dịch ngay dưới mốc 24.000 đô la sau khi bị mắc kẹt trong tam giác giảm dần kể từ ngày 20/7. Mặc dù vậy, BTC vẫn thấp hơn 50% so với đầu năm, trong khi các cổ phiếu công nghệ niêm yết của Hoa Kỳ, được đo bằng chỉ số Nasdaq-100, giảm 24%.

Biểu đồ giá BTC 4 giờ | Nguồn: TradingView

Khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) bắt đầu thắt chặt các chính sách kinh tế bằng cách tăng lãi suất và thu hẹp quy mô mua tài sản nợ, các tài sản rủi ro ngay lập tức phản ứng tiêu cực. Mới đây, Fed đã tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, như Tạp chí Bitcoin đã báo cáo.

Căng thẳng ở châu Âu cũng leo ​​thang khi công ty khí đốt Gazprom do chính phủ Nga nắm quyền dự kiến ​​cắt giảm nguồn cung cho đường ống Nord Stream 1 từ ngày 27/7. Theo CNBC, công ty đổ lỗi cho vấn đề bảo trì tua-bin, nhưng các quan chức châu Âu lại nghĩ khác.

Một sự kiện khác hỗ trợ hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ vào ngày 27/7 là Thượng viện Hoa Kỳ phê duyệt dự luật “Chips và Khoa học”, trợ cấp 52 tỷ đô la được hỗ trợ bằng nợ và thuế cho sản xuất chất bán dẫn của Hoa Kỳ. Ước tính có thêm 24 tỷ đô la tín dụng cho lĩnh vực này, nhằm mục đích thúc đẩy nghiên cứu để cạnh tranh với Trung Quốc.

Với bối cảnh như vậy, các trader có cảm xúc lẫn lộn về thông báo sắp tới của Fed và tác động của cuộc khủng hoảng toàn cầu đối với thị trường tiền điện tử. Miễn là tương quan của Bitcoin với thị trường truyền thống vẫn ở mức cao, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, các nhà đầu tư sẽ tự bảo vệ bằng cách tránh xa các loại tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Phe bò đặt hy vọng vào 24.000 đô la và cao hơn

Số lượng hợp đồng mở (OI) cho đợt hết hạn hợp đồng quyền chọn hàng tháng của Bitcoin vào ngày 29/7 là 1,76 tỷ đô la, nhưng con số thực tế thấp hơn vì phe bò bị bất ngờ khi BTC không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 24.000 đô la vào ngày 20/7.

Tổng OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin ngày 29/7 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ call-to-put 1,18 cho thấy có 950 triệu đô la OI call (quyền chọn mua) so với 810 triệu đô la put (quyền chọn bán). Tuy nhiên, khi Bitcoin có giá dưới 23.000 đô la, hầu hết các lệnh cược tăng có thể trở nên vô giá trị.

Ví dụ, nếu giá Bitcoin vẫn dưới 23.000 đô la vào ngày 29/7, phe bò chỉ có 145 triệu đô la các quyền chọn mua. Vốn dĩ có sự chênh lệch như vậy là do quyền mua Bitcoin không được sử dụng ở mức 23.000 đô la nếu giá giao dịch thấp hơn vào lúc 15 giờ ngày 29/7 (theo giờ Việt Nam).

Phe gấu có thể giành được 360 triệu đô la vào thứ 6

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 29/7 cho các công cụ call và put là không giống nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Chênh lệch nghiêng về bên nào thì sẽ tạo lợi nhuận lý thuyết cho bên đó:

– Từ 19.000 đô la đến 20.000 đô la: 400 call so với 19.300 put. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận cho phe gấu 360 triệu đô la.

– Từ 20.000 đô la đến 22.000 đô la: 3.900 call so với 11.800 put. Gấu có lợi thế 230 triệu đô la.

– Từ 22.000 đô la đến 24.000 đô la: 10.300 call so với 8.600 put. Kết quả ròng cân bằng giữa phe bò và gấu.

– Từ 24.000 đô la đến 25.000 đô la: 14.400 call so với 7.100 put. Phe bò có lợi thế 175 triệu đô la.

Ước tính trên xem xét call được sử dụng trong lệnh cược tăng và put chỉ dành cho các giao dịch trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, cách tính đơn giản hóa này không xem xét các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ, trader có thể đã bán quyền chọn mua, tiếp xúc âm đối với Bitcoin trên mức giá cụ thể, nhưng không có cách nào dễ dàng để ước tính kết quả này.

Gấu Bitcoin cần phải gây áp lực giảm giá dưới 20.000 đô la vào ngày 29/7 để thu được lợi nhuận 360 triệu đô la. Mặt khác, phe bò có thể tránh thua lỗ bằng cách đẩy BTC lên trên 22.000 đô la, cân bằng các lệnh cược hợp lệ từ hai bên. Phe bò dường như đang có lợi thế vào lúc này và bước sang trang mới vào tháng 8, nhưng không thể nói trước điều gì vào lúc này vì thị trường có thể theo một trong hai hướng.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Changpeng Zhao: Tiền điện tử điều chỉnh là cần thiết và thị trường đã lành mạnh hơn
• 3 lý do cho thấy sự phục hồi tới $ 24k của BTC là một “fakeout”
• Tại sao giá tiền điện tử lại tăng đột biến khi Mỹ công bố GDP Q2 -0,9% và Fed tăng lãi suất?

Minh Anh

Theo Cointelegraph